心企业的合作关系。

4．贯穿供应链上下游，利于风险控制。 小贴士：应收账款质押融资与国内保理的区别 应收账款质押融资 国内保理 1、质押是从属法律关系，成立的前提是其担保的债务仍存在；2、除非借1、银行通过直接收取应收账款的方式收回支付的交易对价；2、银行拥有获得所购应收账款项下报酬的法律关系 款人违约，否则银行不能通过执行质押而享有质押物的任何权益；3、即使银行不权利；3、银行除收取所购应收账款的报酬之外，不选择执行质押，仍然有权向借款人主张关能对借款人主张权利（回购型保理银行有权向借款于主债务的权利。 人主张权利）。 有追索权国内保理业务按照对卖方的一般授信业务权限审批，占用卖方在我行的综合授信额度。审批政策 参照一般风险业务流程及权限管理 无追索权国内保理业务按照对买方的一般授信业务权限审批，占用买方在我行的综合授信额度，视为对买方的信用贷款管理。 依据被质押的应收账款质量及借款人的经营、财务和资信状况等因素予以综合考虑买卖双方资信状况、应收账款质量、确定，若应收账款作为主要担保方式的，结构、期限、付款进度安排及前提条件、预期坏账融资额 应收账款质押融资率原则上不能超过比率、买卖双方商务合同约定的义务履行情况、违80%，若应收账款作为补充或辅助担保方约事项及违约金等因素合理确定，最高不超过发票式的，应收账款质押融资率由各分行自行实有金额的100％。 决定。 中间费用 无 0.1％至2％之间的保理费用 四．适用范围 （一）应收账款占用大量流动资金，账期内造成资金周转压力的电信、租赁、医疗、航空、铁路交

通、电子设备制造等行业内的供应链上游企业。

（二）与供应链下游核心企业形成了稳定的贸易和结算关系、具备完善的应收账款管理体系但核心

企业规定的回款账期较长的企业。

（三）需要优化财务报表的企业。 七．操作流程

（一）业务总体操作流程

1．客户经理发起授信调查、授信申请，分行公司银行部（或投资银行部）与业务发起机构共同完

成产品设计，报分行信审委审批。

2．分行信审委权限内审批；超分行审批权限，由分行风险管理部按照标准授信流程上报总行审批，

同时抄报总行投资银行中心。

3．支行收到同意开展国内保理业务的批复后，严格落实授信批复条件，签订标准合同文本。若为

非标准合同文本，需按照《中信银行合同管理办法》的规定执行。

4．落实授信批复后，由放款中心放款，并扣除相关费用划转至卖方账户。在循环额度及有效期内

逐笔办理保理融资时，卖方须提供新的应收账款转让清单。

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5．放款后，应加强贷后管理。若收到的货款不足以支付我行融资本息时，对有追索权的业务，经

办行须要求卖方按合同约定以未偿融资本息对未收回的应收账款进行回购；对无追索权的业务，须采取各种措施积极催收。

（二）典型操作模式详解 1．明保理

债权人 ④ 中信银行 ② ① ③ ⑤ 债务人 ⑤ 债权人专户

（1）买卖双方签署商务合同，对债务人形成了应收账款。 （2）我行与债权人签署保理合同，受让债权人的应收账款。 （3）我行联合债权人通知债务人债权发生了转让，债务人对此进行确认。 （4）我行向债权人支付转让对价。 （5）债务人将款项汇划至我行专用账户，并由我行直接扣收。 2．暗保理 债权人 ① 债务人 ③ ② ④ ⑤ 中信银行

（1）买卖双方签署商务合同，对债务人形成了应收账款。 （2）我行与债权人签署保理合同，受让债权人的应收账款。

（3）我行通知债务人债权发生转让，如不能取得债务人确认书，则应保留相应法律证据，如电话

录音、电子邮件等。

（4）我行向债权人支付转让对价。

（5）债务人将款项汇划至我行专用账户，并由我行直接扣收。 3．应收租金

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③

② 设备供应商 租赁公司 中信银行 ⑤ ① ④ ④ ⑥ 承租人 ⑥ 债权人专户

（1）租赁公司与承租人签署租赁协议。 （2）租赁公司与设备供应商签署设备买卖协议。

（3）租赁公司与我行签署保理合同，将应收账款转让给我行。

（4）我行联合租赁公司通知承租人债权发生了转让，承租人对此进行确认。 （5）我行向租赁公司支付转让对价。

（6）承租人将款项汇划至我行专用账户，我行扣收相应租金。 九．定价及收费标准

（一）应选择中国人民银行公布的、当时适用的金融机构对企业的适当期限人民币贷款基准利率（上

浮/下浮）贴现后支付应收账款的转让对价。

（二）保理业务手续费通常为0.1％至2％之间，在支付转让对价时一次性向卖方收取。 （三）在支付转让对价时，可视买、卖方资信及应收债权的质量收取一定比例的保证金，保证金的

保证范围应当在国内保理业务合同中明确约定。

十．相关融资产品 应收账款质押融资 十四．典型案例 （一）背景资料

A公司于2001年12月注册登记，注册资本139,000万元。公司主营业务：冶金设备、核电压力容

器、传动件、起重运输水利设备、水泥桥梁设备、矿山设备、船用铸锻件、大型铸锻件及锻压设备等。

该公司拟售1580mm热连轧机设备给B公司，双方签订了总价款为47,915.54万元的供货合同。根据合同约定的结算方式，该业务大部分以赊销的方式进行交易，赊销金额约为25,000万元，账期2年。

（二）需求分析

在与A、B公司的前期沟通中确定双方的需求如下： 1．A公司

（1）因B公司给予A公司的账期较长，A公司希望尽快将未来应收账款变现；

（2）从提高自身融资能力角度考虑，A公司希望将未到期应收账款移出资产负债表并立即转换为销

售收入，以改善财务报表。

2．B公司

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（1）同意在销售合同内不附加应收账款不得转让的条款，但银行与A公司的合作不得影响B公司

的既有账期；

（2）同意确认应收账款转让通知书，并承诺（书面）还款至我行融资特户； （3）承诺及时出具相关商业证明（初验证明、终验证明等），并在账期内及时还款。 （三）解决方案

我行为A公司设计的融资解决方案如下：

1、签订销售合同 A 公司 B 公司 52、货物发运 、36支、、付签到转订4、通知应收账款转让 期让保支对理付价合应 同收 账中信银行 款 1．A公司与B公司签定销售合同； 2．A公司在规定期限内将设备发运到B公司； 3．A公司与我行签订有追索权的国内保理合同； 4．A公司通知B公司应收账款债权转让，B公司出具承诺还款至我行融资特户的承诺书； 5．我行向A公司发放保理项下融资款项； 6．B公司按期向我行支付货款。 （四）案例分析 1．本次保理业务融资金额20000万元，融资利率为7.8435%，期限两年，保理手续费按保理金额的0.2%一次性收取，A公司的融资成本如下：（这说明在保理融资的时候，也相当于贷款，也要收取利息而不仅仅是保理手续费等） 项目 金额（单位：万元） 利息费用 3137.4 保理手续费 40 合计 3177.4 2．对A公司来说：

（1）优化了资产负债结构。该融资方案减少了A公司应收账款，增加了货币资金，增强了A公司

的流动性，提高了其融资能力。经与A公司聘请的会计师事务所沟通，该融资方案下应收账款可以出表，但会在会计报表附录中有所提示;

（2）在获得银行融资的同时并不会导致A公司资产负债比率的上升;（应收账款质押融资貌似会

的？）

（3）解决了融资担保资源缺乏的问题。如果提供流动资金贷款，A公司则需要提供其他担保。但是

在保理业务操作过程中，A公司只需要提供回购担保即可。

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