该产品在客户通过我行对外开证的基础上延伸开展，因而必然与各类进口贸易融资业务有着天然联系，此外，我行关贸e点通（网上付税担保业务）与此项产品也有一些类似之处。

拓展与展望

在上述四类供应链金融产品中，预付账款类和物流服务类产品在我行应用较为广泛，其中以先票

（款）后货存货质押和保兑仓等产品为基础的钢铁金融网络业务和汽车金融网络业务享有较高的市场知名度。应收账款类产品虽然我行开展较早，但由于前期法律体系的不健全和质押登记制度的缺失，业务量一直不大。随着《中华人民共和国物权法》和中国人民银行《应收账款质押登记办法》的颁布实施，应收账款类产品的市场需求将逐步扩大，业务发展潜力较大。相对于前三类产品，电子服务类产品作为传统产品的电子化处理手段往往容易被忽视，但随着人民银行电子商业汇票系统的上线，电子票据由于具备期限长、易流转、风险小、成本低等优势，将快速替代纸质商业票据，未来的增长前景显而易见。

一、应收账款类

从整个市场来看，同业在应收账类产品的创新上存在诸多值得借鉴之处，其中“池融资”最为典型。

“池融资”是深圳发展银行在传统应收账款类和物流服务类融资产品的基础上开发的创新业务模式。池融资包括应收账款池、国内保理池、票据池、退税池、存货池等的一种或数种资产池的组合。上述资产构成受控资产池，银行对受控资产池内资产价值进行确认、评估和控制，与客户签订“总质押书”，在保持一定的安全边际的情况下，以池内受控资产作为还款来源或保障，给予客户敞口授信额度，即“（授信敞口额度＋可接受的最低安全边际）≤受控资产池余额”。“池融资”除了具备池内单一资产融资产品的优势之外，还在于将对象分散、发生频繁、期限不一的流动资产或应收权利采取一次性质押或转让的方式，不仅简化了操作手续，而且充分挖掘了零散流动资产或应收权利的融资功效。而且，在“池融资”模式下，不同货币资产、实物资产或应收权利之间可以互相替代，银行仅进行总量控制，具有很强的灵活性，极大地方便了客户。从国际银行业的实践来看，“池融资”将是供应链金融业务的发展趋势，分行可“从简入繁，池内资产或应收权利的品种应由少及多，循序渐进”进行一定的尝试。

二、预付账款类

由于预付类产品的操作模式较容易复制，且市场潜力巨大、综合收益较高，因此大部分银行均已开

展了此类业务，我行面临着越来越激烈的市场竞争压力。在开展预付账款类供应链金融产品时，分行应按照《中信银行供应链金融业务发展指导意见》相关要求，根据区域市场特点和业务实际主动就管理模式和审批流程等进行适应性变革，提高我行产品的综合竞争力。毕竟，产品和业务模式的模仿简单，风险文化、审批效率和管理架构的调整却不是一日之功。

从系统内分行和同业的业务实践来看，预付款产品存在一些有益的探索，如“原材料—产成品臵换

融资”业务。“原材料—产成品臵换融资”业务是指借款人以其对核心厂商的应收账款及两者之间的产成品购销合同下未来产成品存货为双重递进式质押担保向我行申请的原材料采购融资服务。在钢铁等行业中存在一些贸易企业，既为核心生产企业提供原材料，同时也作为其产成品经销商，形成了一种与核心企业间兼顾上下游的供应链关系。在这种业务模式下，贸易企业与核心企业之间存在一定的原材料结算账期，但却有对其上游付款的现时财务压力。此外，实际操作中经常出现核心厂商以产成品折抵原材料货款的类似“易货”式交易，而贸易企业的产成品销售需要一定的时间，造成了对其资金的占压。在实际业务中，银行以经销商对核心企业的应收账款和“核心企业以产成品折抵原材料”业务模式下的未来货权进行双重递进式质押，为经销商提供对其上游付款的融资。如核心厂商支付货款，则自动用于偿还我行授信；如核心厂商以产成品抵采购款，则产成品自动转为我行质物。

三、物流服务类

物流服务类产品是供应链金融的基础，其最突出的特点就是与物流仓储企业的紧密合作。因此，物

流服务类产品的创新拓展空间将主要集中在与仓储物流企业的深入合作方面，包括“物流公司-银行-工商企业”合作的代理采购融资业务、物流仓库提供融资担保的融通仓业务以及对现货交易市场的融资业务等，

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我行对授信风险的控制也应更多地关注仓储物流企业的资质、规模和信用情况。

此外，当前各类商品物资交易所的交易资金监管业务也应该成为我行物流服务类产品的有益补充。

在此类业务中，我行在其中承担买卖双方资金收付的中立监管职责（类似“支付宝”的功能），一方面可以监控授信企业交易资金和经营状况，另一方面也有利于我行对货物货权进行动态管理。

对于传统的物流服务类产品，总行鼓励分行对业务流程和操作模式进行再创新，改善其存在的缺陷与不足，特别是在放款、回款、贷后管理等环节（如对存货质押业务引入经我行认可的逾期后货物承购方等），应逐步探索形成严密的善后方案。

四、电子服务类

随着银行客户服务界面的不断丰富（传统的如柜台服务、ATM服务，新型的如互联网、手机等），客

户对银行金融服务的便捷性要求越来越高，客户享受银行金融服务的便捷程度决定了客户对银行服务的黏性。同时，电子化的金融产品也能够帮助银行有效对业务进行流程化管理和动态监控，这对操作风险管理要求较高的供应链金融业务至关重要。

未来几年内，总行将完成物流金融业务信息系统的开发，逐步实现我行物流金融业务统计和抵质押

商品的动态管理。搭建面向厂家、银行、经销商、物流公司的产业金融业务电子操作平台，集成开票、出入库、银票及库存查询、价格盯市等功能，实现经销商开票申请电子化、提货申请电子化、库存查询电子化以及银票余额管理电子化，提高经销商使用授信的便利程度，实现日常融资货物质押及解押操作、报表统计、风险提示信息、库存和赎货情况分析等工作的电子化，提高管理水平。

同时，总行也将逐步开发电子保理、电子国内信用证等新型的电子化供应链金融产品，各分行也应

根据区域特点尝试进行电子化产品的开发。同时，在我行电子商业汇票一期上线系统的基础上，总行还将逐步开发依托于电子票据的衍生类金融服务，如票据库等。

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