【解析】20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，“创业投资”概念从狭义发展到广义。

10.国际股权投资基金行业是仅次于银行贷款和()的重要融资手段。

A.IPO B.发行股票 C.发行债券 D.信托计划 【答案】A

【解析】国际股权投资基金行业经过70多年的发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。

11.下列不属于国际股权投资基金特点的是()。 A.规模庞大 B.投资风险较高 C.资金来源广泛 D.参与机构多样 【答案】B

【解析】国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广泛，参与机构多样。

12.为加强股权投资基金行业的监管，美国出台了《多德—弗兰

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克法案》。关于该法案，下列说法错误的是()。

A.提升了股权投资基金监管的审慎性

B.在基金及投资管理人注册方面，新法严格了投资管理人的注册制度

C.在基金及投资管理人注册方面，收紧了股权投资基金注册的豁免条件，创业投资基金不可以豁免注册

D.在信息披露方面，新法加强了对股权投资业务档案底稿的审查制度

【答案】C

【解析】美国于2010年出台了《多德—弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。在基金及投资管理人注册方面，新法严格了投资管理人的注册制度，收紧了股权投资基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创业投资基金可以有条件豁免注册。在信息披露方面，新法不仅加强了对股权投资业务档案底稿的审查制度，还通过修改认可投资者和合格买家的定义，提高了对股权投资基金的信息披露要求。

13.欧洲议会建立了针对股权投资基金行业的新的监管体系，新体系的主要内容包括()。

Ⅰ.对股权投资基金实行统一监管

Ⅱ.监管的重点是基金管理人而不是基金本身 Ⅲ.抓大放小，重点监管大型基金的管理人

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Ⅳ.建立和强化信息披露机制 Ⅴ.强化对杠杆的规制 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 【答案】D

【解析】欧洲议会于2010年9月通过了《泛欧金融监管改革法案》，2011年6月通过了《另类基金管理人指引》，从而建立了针对股权投资基金行业的新的监管体系。新体系主要包括五个方面的内容：①对股权投资基金实行统一监管;②监管的重点是基金管理人而不是基金本身;③抓大放小，重点监管大型基金的管理人;④建立和强化信息披露机制;⑤强化对杠杆的规制。

14.2013年，为建立对创业投资基金的差异化监管安排，欧盟发布了

()。

A.《泛欧金融监管改革法案》 B.《另类基金管理人指引》 C.《创业投资基金管理人指引》 D.《多德—弗兰克法案》 【答案】C

【解析】2013年4月，鉴于创业投资基金通常不会导致风险

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外溢，为建立对创业投资基金的差异化监管安排，欧盟另行发布了《创业投资基金管理人指引》。

15.我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括()。 A.探索与起步阶段 B.平稳发展阶段 C.快速发展阶段

D.统一监管下的制度化发展阶段 【答案】B

【解析】在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：①探索与起步阶段;②快速发展阶段;③统一监管下的制度化发展阶段。

16.我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着()两条主线进行。

Ⅰ.科技系统对创业投资基金的最早探索 Ⅱ.国家财经部门对产业投资基金的探索 Ⅲ.科技系统对并购投资基金的最早探索 Ⅳ.国家财经部门对创业投资基金的探索 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅲ 【答案】A

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