金融全球化的不利影响首先表现在国际金融风险的防范上，其次是造成政府在执行货币政策与金融监管方面的难度。（3分）
2. 分别从借款人、银行和投资者的角度分析银行承兑汇票的有利方面。
从借款人角度看
首先，借款人利用银行承兑汇票较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和低。（1分）
其次，借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利（1分） 从银行角度看
首先，银行运用承兑汇票可以增加经营效益。（1分） 其次，银行运用其承兑汇票可以增加其信用能力。（1分）
最后，银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。（1分） 从投资者角度看
投资于银行承兑汇票的安全性和流动性都非常高。（1分）
3. 简述债券与股票不同的特征。
(1）股票一般是永久性的，因而是无需偿还的；而债券是有期限的（1分）
（2）股东从公司税后利润中分享股利，而且股票本身增值或贬值的可能
性较大；债券持有者则从公司税前利润中得到固定利息收入，而且债券面值本身增值或贬值的可能性不大。（1分） （3）在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，（1分）
（4） 限制性条款涉及控制权问题，股东可以通过投票来行使剩余控制
权，而债权人一般没有投票权，（1分）
(5） 权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，而债务资本可要
求以某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押。（1分）
（6）在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股，而
债券则更为普遍。（1分）
4.金融市场有哪些主要功能
(1)聚敛功能 金融市场的聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资
金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。（1分） (2)配置功能
金融市场的配置功能表现在三个方面：一是资源的配置，二是财富的再分配，三是风险的再分配。（2分） (3)调节功能
调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用。（2分） (4)反映功能
金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。（1分）
5.资产证券化的影响
资产证券化的影响主要表现在以下几个方面：1，对投资者来说，资产的证券化趋势为投资者提供了更多的可供选择的新证券种类。2，对金融机构来说，通过资产的证券化，可以改善其资产的流动性。而且，资产的证券化，也是金融机构获取成本较低的资金来源，增加收入的一个新的渠道；3，对整个金融市场来说，资产的证券化为金融市场注入了新的交易手段，增加市场活力。（3分）
但是，也应看到，资产证券化中的许多资产实际上是一些长期的贷款和应收帐款的集合，它们所固有的风险也不可避免地影响到新证券本身的质地。资产的证券化涉及到发起人、还本付息者、担保人、受托者及投资者等多个当事人，从而使传统贷款功能分散给几个有限责任的承担者，这样，资产证券化中的风险就表现出一定的复杂性，一旦处理不当，就会影响到整个金融体系的稳定。同时，资产证券化也使金融监管当局在信贷扩张及货币供应量的估计上面临更复杂的问题，对金融的调控监管产生一定的不利影响。（3分
1. 简述金融自由化的影响。
金融自由化导致了金融竞争的更加激烈，这在一定程度上促进了金融业经营效率的提高。金融自由化也极大地促进了资本的国际自由流动，有利于资源在国际间的合理配置，在一定程度上促进了国际贸易的活跃和世界经济的发展。（3分）
金融自由化也同样面临着诸多问题一旦处理不好，有可能危及金融体系的稳定，并导致金融动荡和经济危机。金融自由化还给货币政策的实施及金融监管带来了困难。（3分
2. 简述美国商业票据与欧洲商业票据的差异。
（1）美国商业票据的期限一般少于270天，最常见的是30-50天期，而欧洲商业票据的时间则长一些；（1分）
（2）在美国发行者必须拥有未使用过的银行信用额度，而在欧洲商业票据市场上则不需要这样的支持；（1分）
（3）美国商业票据的发行既可直接也可通过交易商发行，欧洲商业票据的发行一般是直接发行；（1分）
（4）在欧洲市场上票据的交易商多种多样，但在美国则只有少数几个，在市场上具有统治地位；（1分）
（5）由于欧洲商业票据较长的期限，它们通常能在二级市场上流通，而美国商业票据缺少流动性，投资者一般采取持有策略。（2分）
3.金融市场有哪些主要功能。(同上)
4.分别从借款人、银行和投资者的角度分析银行承兑汇票的有利方面。（同上） 5.资产证券化的影响（同上）
四、简答题(本大题共3题，每小题5分，共15分) [没答案] 1.表是2002年7月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况 限价买入委托 价格（元） 13.21 13.20 13.19 （1） （2）
股数 6600 3900 1800 请问能否成交，成交价多少？
此时你输入一笔限价买进委托，要求按13.24元买进10000股，请问能
成交多少股，成交价多少？未成交部分怎么办？
2.下列哪种证券的价格应较高？
（1）息票率为6.5%的10期国债与息票率为6%的10期国债；
（2）贴现收益率为3.3%的3个月国库券与贴现收益率为3.2%的3个月国库券。
3.下列银行报出了GBP／USD和USD／HKD的汇率，你想卖出英镑，买进港元。 银行 GBP／USD USD／HKD A 1.6853／63 7.7958／68 B 1.6855／65 7.7962／69 C 1.6852／64 7.7960／70 D 1.6856／66 7.7957／67 E 1.6858／68 7.7956／66
问： (1)你将向哪家银行卖出英镑，买进美元，汇率是多少?
13.22 13.23 13.24 限价卖出委托 价格（元） 股数 1200 3200 2400 此时你输入一笔限价卖出委托，要求按13.18元的价格卖出11000股，