§上市公司非公开发行股票

1）非公开发行股票的发行对象不超过10名 【解释】证券投资基金管理公司以其管理的2只以上的基金认购的，视为1个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购 2）发行对象属于下列情形之一的，具体发行对象及其认购价格或者定价原则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批准，认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让： 1.非公开发行股票的条件 ①上市公司的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人； ②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者； ③董事会拟引入的境内外战略投资者。 3）除此之外的发行对象，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照有关规定以竞价方式确定发行对象和发行价格。发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让 4）发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90％ （1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 （2）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除 （3）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除 违规担保至今 ≥前20日均价90% 虚、误、遗 被控股人严重损害至今 公开发行，改了也不行，得12个月。 非公开，昨天改了就行 （4）现任“董事、高级管理人员”最近36个月内受到过中国证监会的行政处2.法定障碍 罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责 （5）上市公司或其现任“董事、高级管理人员”因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查； （6）最近1年及最近一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。 保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外 3.股东会通过 上市公司非公开发行股票，应当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过；本次发行涉及关联股东的，应当回避表决 2/3通过，回避 1年&一期，保留、否定、无法 消除影响或重大重组除外 董事、高管，36月受处罚，12个月受谴责 不包括监事 其他人，竞价，12月不转让 1. 控股股东、实际控制人，傀儡 2. 将取得控制权的人 3. 国内外战略投资人 董事会定价，股东会批准，36月不转让 境外势力国务院批 10人 基金公司看人头，信托公司用自有 董事、高管被立案 不包括监事 4.原前10名股东 非公开发行股票的发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售 前十名自理 无须证券公司承销 §首发、增发、非公开发行的比较

现任董事、高级管理人员最近36 最近3年的盈利情况 发行价格/转股价格 审计报告 个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责 在主板和中小板上市的公司首次公开发行股票 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元 无保留意见的审计报告 √ 最近2年连续盈利，最近2年净在创业板上市的公司首次公开发行股票 利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元 最近3年及最近一期财务报表未被注不低于前20个交易日股票均价“或者”前一个交易日的均价 册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不√ 无保留意见的审计报告 √ 增发 最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％ 利影响已经消除 非分离交易的可转债 最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％ 不低于前20个交易日股票均价“和”前一个交易日的均价 最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均低于6％时，最近3 √ 分离交易的可转债 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息 √ 最近1年及最近一期财务报表被注册发行价格不低于定价基准日非公开发行 前20个交易日公司股票均价的90％ 会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外

§公司债券的公开发行 1.发行对象 公司债券的公开发行是指既可以向“公众投资者”公开发行，也可以仅面向“合格投资者”公开发行 合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合7资质条件 公司债券的期限为1年以上，公司债券每张面值100元 （1）股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元； 1. 公众投资者 2. 合格投资者 1年，面值100 净资产：股份3000万，有限6000万 √ 2.合格投资者 3.公司债券的期限 4.公开发行一般条件 （2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产的40％； （3）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策； （4）最近3个会计年度实现的年均可分配利润足以支付公司债券1年的利息； （5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； （6）公司的内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷 5.向“公众投资者”公开发行公司债券的特殊条件 （1）发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实； （2）发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍； （3）债券信用评级达到AAA级； 1）前一次公开发行的公司债券尚未募足； 2）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍6.不得公开发行公司债券的情形 处于继续状态； 3）违反规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途； 4）最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或者公司存在其他重大违法行为； 5）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 7.募集资金的用途 公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出 股份有限公司发行公司债券，属于股东大会的一般决议，应当经出席股东大会的股东所持表决权的过半数通过 （1）公开发行公司债券应当经过中国证监会核准；仅面向“合格投资者”公开发行的，中国证监会简化核准程序。 9.中国证监会的核准 （2）公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕 发行人应当及时披露债券存续期内发生可能影响其偿债能力或者债券价格的10.重大事项的披露 下列重大事项 12条，见下 累计余额≤期末净资产40% 合法合规合政策 近3年年均可分配利润≥1年利息 利率不超限 内控健全 近3年无违约、无延付 近3年年均可分配利润≥1.5倍1年利息 AAA 上次没募足 违约延付仍继续 违规用资金 36个月有虚假、重大违法 本次虚、误、遗 1. 不得补亏 2. 不得非生产 一般决议，过半数 必须核准 仅对合格投资者的，简化核准 首期12月内 剩余24月内 又满足了这3条件，可以向公众公开发行 不满足，只能向合格投资者公开发行 必须用于核准的用途 8. 股东大会一般决议