第二章 即期、远期和掉期外汇交易

一、单项选择题：

1、周四成交，标准交割时间为（ D ）

A、周五 B、周六 C、周日 D、下周一

2、中国银行与美国花旗银行于2006年4月27日（周四）成交1000万美元即期外汇交易，我国规定“五一”放假7天（5月1日－5月7日），美国规定放假3天（5月1日－5月3日），那么标准交割时间为（ D ）

A、4月28日 B、4月29日 C、5月4日 D、5月8日 3、即期外汇交易的标准交割日为成交后的 （ C ）。

A、当天 B、第一个营业日 C、第二个营业日 D、第三个营业日

4、标准远期外汇交割日以即期交割日为基准，加上天数或者月份。下列关于标准远期外汇交割日的陈述错误的是（ D ）。 ．． A、日对日 B、月对月 C、节假日顺延 D、可以跨月 5、一般情况下，即期交易的起息日定为（ A ）。

A、成交当天B、成交后第一个营业日C、成交后第二个营业日D、成交后一周内 6、香港外汇市场上，对不同的货币交易实行区别对待，实行标准交割时间的（ C ）。

A、美元对港元 B、港元对日元、新加坡元、澳元、马来西亚林吉特 C、墨西哥比索 D、以上都不对

7、即期外汇交易中，下列交易用语表述错误的（ D ）。 ．．

A、“One dollar”——“100万美元 ” B、“six yours”——“我卖给您600万美元” C、“three mine ”——“我买入300万美元”D、“My risk”——“成交” 8、某银行交易员今天做了如下交易：

被报价货币 汇 率 报价货币

（1）USD+100000 1.3520 CHF-135200 （2）USD-20000 130.20 JPY+26040000 （3）GBP-10000 1.8000 USD+180000 则USD、GBP、CHF、JPY分别为（ A ）。

A、多头、空头、空头、多头 B、多头、多头、空头、空头 C、空头、空头、空头、多头 D、空头、多头、多头、多头

9、某日市场上的昨日收盘价为：USD/SGD=1.5820，若今日开盘报价货币上涨50PIPS，则其汇率为：A、1.5770 B、1.5870、 C、1.5820 D、1.5850 （ B ）

10、甲、乙、丙三家银行的报价分别为：USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，若询价者要

购买美元，（ B ）银行的报价最好、最具竞争性。 A、甲、乙 B、乙、丙 C、甲、丙 D、丙、丙

11、若今天是6月23日星期四，那么T+2即期交易日期是： （ D ） A、6月23日 B、6月24日 C、6月25日 D、6月27日 12、报价行对询价行USD/JPY的即期报价是129.90/00，询价行说：“I take 5”，意思是（ C ）。 A、询价行以129.90的汇率买入500万美元 B、询价行以129.90的汇率买入500万日元 C、询价行以130.00的汇率买入500万美元 D、询价行以130.00的汇率买入500万日元 13、以下关于交叉汇率计算，错误的有（ D ） ．．

A、两种货币都是直接法，交叉相除 B、一种货币直接法，一种货币间接法，垂直相乘

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C、两种货币都是间接法，交叉相除 D、一种货币直接法，一种货币间接法，交叉相除

14、择期外汇交易交割期越长,买卖差价（ D ）。 A、越小 B、越大 C、没有区别 D、不确定

15、外汇市场上，最常见的远期外汇交易期限是（ B ）。 A、1个月 B、3个月 C、半年 D、9个月

16、在其他条件不变的情况下，远期汇率的升（贴）水率与（ A ）趋于一致。

A、两种货币的利率差 B、国际利率水平 C、两国政府债券利率差 D、两国国际收支状况 17、远期外汇交易，根据（ A ）的不同可以分为固定交割日远期交易和择期交易两种情况。 A、交割日 B、远期汇率 C、起息日 D、交易金额的大小 18、择期外汇交易交割期越长,买卖差价（ D ）。 A、越小 B、越大 C、没有区别 D、不确定

19、关于选择交割日的远期外汇交易，说法不正确的有（ C ）。 A、分为完全择期交易与部分择期交易 B、又称择期远期交易

C、又称标准交割日远期交易 D、又称非标准交割日远期交易 20、择期与远期外汇合约的区别在于：（ B ）。

A、远期外汇合约和择期均可在有效期内任何一天交割

B、远期外汇合约只能在到期日交割，择期可在有效期内任何一天交割 C、远期和择期都只能在到期日交割

D、远期外汇合约可在合约有效期内任何一天交割，择期只能在到期日交割 21、标准远期外汇交割日以即期交割日为基准，加上天数或者月份。下列不属于标准远期外汇交割．．．日特点的是（ A ）。

A、可以跨月 B、月对月 C、节假日顺延 D、日对日

22、正常情况下，若交易日为周三，则Cash、Tom、Spot、Spot/3days的交割日分别为：（ D ） A、周三、周五、周四、周二 B、周三、周五、周四、周一 C、周四、周三、周五、周二 D、周三、周四、周五、周二 23、以下是两银行交易的过程，根据其交易过程，下列答案错误的（ C ）。 ．．

A 银行：Hi!Bank of China，Shanghai Branch calling, spot CHF for 6 USD pls? B 银行：30/40. A 银行：6 yours.

B 银行：Ok, done. At 2.0130 we buy USD 6 million against CHF, value July 10, 2009. USD

to CITIBANK New York for our account 53692136.

A 银行：CHF to Deutsche Bank Frankfurt for our account 86719832. Thanks for deal.

A、A银行为中国银行上海分行 B、A银行卖美元，买瑞郎

C、交易金额为600万瑞郎 D、交割日为2009年7月10日

24、在短期资本投资或资金调拨中，如果将一种货币调换成另一种货币，为了避免汇率波动的风险，常常运用（ B ）。

A、择期交易B、掉期交易C、期权交易D、远期外汇交易 25、掉期交易主要用于（ C ）之间的外汇交易。

A、央行 B、企业 C、银行同业 D、商业银行与中央银行

26、6月10日，A银行从B银行买入即期英磅500万，同时A银行又卖给B银行1个月远期英磅500万，这是一笔（ C ）。

A、套汇交易 B、套利交易 C、掉期交易 D、择期交易

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27、按照期限分，掉期外汇交易不包括（ A ）。 ．．．

A、纯粹掉期（Pure Swap） B、一日掉期（One-day Swap）

C、即期对远期掉期（Spot-Forward Swap） D、远期对远期掉期（Forward -Forward Swap） 28、属于制造掉期的外汇交易（ C ）。

A、A向B买入即期美元，又同时向B卖出远期美元。 B、A向B卖出即期美元，又同时向B买入远期美元。 C、A向B买入即期美元，又同时向C卖出远期美元。 D、A向B买入远期美元，又同时向B卖出远期美元。

29、某投机商预测将来某种外汇会贬值，则现在就卖出该种外汇，待将来便宜的时候再把这种外汇买回来的外汇交易是（ D ）。

A、卖空B、买空 C、买卖掉期交易 D、卖买掉期交易

二、多项选择题：

1、对于经营外汇业务的银行来说，贱买贵卖是它们的经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营外汇业务的利润。以下哪些因素使买卖差价幅度变小（ A、B、C ） A、外汇市场越稳定 B、交易额越大

C、越常用的货币 D、外汇市场位置相对于货币发行国越远 2、在法兰克福外汇市场上，A银行急于买入美元，当时外汇市场上的汇率报价为：USD/CHF=1.3029/39，那么该银行可以选择以下哪些报价（A、C）

A、1.3032/42 B、1.3028/38 C、1.3032/39 D、1.3029/38

3、在法兰克福外汇市场上，A银行长时期内形成了美元多头，当时外汇市场上的汇率报价：USD/CHF=1.3029/39，那么该银行应该选择以下哪些报价（B、D） A、1.3032/42 B、1.3028/38 C、1.3032/39 D、1.3029/38 4、即期外汇买卖交割的期限有（ A、B、C ）。

A、当日交割 B、翌日交割 C、标准交割日 D、成交后第三天 5、远期外汇交易交割日的确定原则包括（ ABCDE ）。

A、日对日 B、月对月 C、节假日顺延 D、可以跨月 E、不跨月 6、远期外汇交易的双方必须签订远期合约，合约应该包括哪些内容（ ABCDE ）。 A、买进或卖出B、交易币种 C、交易数量 D、远期汇率 E、到期日 7、远期汇率的升贴水是哪些因素决定的（A、B、C）。

A、即期汇率 B、两国利率差 C、时间长短 D、计算方法

8、在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率之间的关系是（ B、C ）

A、利率高的货币，其远期汇率会升水 B、利率高的货币，其远期汇率会贴水 C、利率低的货币，其远期汇率会升水 D、利率低的货币，其远期汇率会贴水

三、判断题：

1、即期外汇买卖是指交易双方按约定的汇率进行买卖，并在交易日后的两个工作日内进行资金交割。（ √ ）

2、为了降低风险，即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度的限制。 （ × ）

3、外汇交易的报价方式中，报出的买卖差价越小，表明银行承受的风险越大，货币的交易性越高。（ √ ）

4、即期外汇买卖双方的权利和义务是不对等的。 （ × ）

5、通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方

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没有签订正式书面合同。（ × ）

6、交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的。（ × ） 7、客户买入即期/卖出远期基准货币时，应选择第一个点数。如果基准货币是升水，这时客户能低买高卖而获利，银行向客户支付；如果基准货币是贴水，客户向银行支付。（ √ ）

8、外汇掉期交易的买入价表示报价行愿意卖出即期被报价货币和买入远期被报价货币的价格。（ √ ）

9、外汇掉期交易的卖出价表示询价行愿意买入即期被报价货币和卖出远期被报价货币的价格。．．．（ × ）

10、外汇掉期交易的买卖同时进行，买卖的外汇数额相同，币种不同，交割的期限相同。（ √ ） 11、掉期交易中，报价者所报的S/B价表示询价者卖出近期，买入远期被报价货币的价格（ × ） ．．．

四、计算题：

1、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。 P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？ M银行：50/70.

P银行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio.

M银行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at 2.0450, value July 10, 2009. Our USD to…

(account) where is your SGD?

P银行：Our SGD to… (account). Thanks for the deal MHTK. M银行：Thanks a lot，PCSI .

问：（1）本次外汇交易的交割日是哪一天？

（2）中国建设银行买新加坡元，还是卖新加坡元？ （3）中国建设银行可以获得多少新加坡元？ 解：

（1）本次外汇交易的交割日是：2009年7月10日 。 （2）中国建设银行买新加坡元。

（3）中国建设银行可以获得：500×2.0450 = 1222.50万 （新加坡元）

2、请阅读下列资料后，回答人民币升值与外汇储备关系相关的问题。

（1）简单说明3个常见的汇率决定理论。

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我国近年外汇储备余额2000015000外汇储备余额10000单位：亿美元50000200320042005200620072008年度