芆A．方差 B．协方差C．相关系数D．标准差

49．若某股票的一年前的价格为10元，一年中的税后股息为0.25，现在的市价为12元。在不考虑交易费用的情况下，一年内该股票的收益率为（ ）。

蒈A．20％B．22.5％C．25％D．无法确定

莇50．通常，预期收益率（ ）实际收益率。

膄A．大于B．小于C．等于D．以上三者

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二、多项选择题

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膀1．关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（）。 A．风险程度越高，要求的报酬率越低 B．无风险报酬率越高，要求的报酬率越高 C．无风险报酬率越低，要求的报酬率越高

D．风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高 E．风险程度越高，投资者的收益率越高

2．按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B项目（）。 A．若A、B项目完全负相关，组合后的风险完全抵销 B．若A、B项目完全负相关，组合风险不扩大也不减少 C．A、B项目完全正相关，组合后的风险完全抵销 D．若A、B项目完全正相关，组合风险不扩大也不减少 E．若A、B项目完全负相关，组合风险只存在非系统风险 3．下列关于β系数的表述中正确的有（）。 A．β系数越大，说明风险越大

B．某股票的β系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同

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袈C．某股票的β系数等于2，则它的风险程度是股票市场的平均风险的2倍 D．某股票的β系数是0.5，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半 E．某股票的β系数是2，则其相应的收益率应为股票市场平均报酬率的2倍 4．证券投资的收益包括（）。

A．资本利得B．股利C．出售售价D．债券利息E．资本回收 5．按照资本资产定价模式，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A．无风险的收益率B．平均风险股票的必要收益率 C．特定股票的β系数D．经营杠杆系数E.财务杠杆系数

6．从企业本身来看，按风险形成的原因可将企业特有风险进一步分为（）。 A．经营风险B．财务风险C．系统风险 D．非系统风险E.不可分散风险 7．下列哪些因素属于市场风险（）。

A战争B自然灾害C经济衰退D通货膨胀E经营失败 8．下列哪些因素属于企业特有风险（）。

A罢工B诉讼失败C失去销售市场D．战争E经济危机 9．衡量风险的指标有（）。

A方差B标准差C收益率D标准离差率E期望报酬率 10．下列关系协方差的说法错误的是（）。

A．协方差为正表示两种资产的报酬率呈相反方向变动 B．协方差为负值表示两种资产的报酬率呈相反方向变化 C．协方差的绝对值越大，则这两种资产报酬率的关系越疏远 D．绝对值越小，则这两种资产报酬率的关系越紧密 E.协方差为正值表示两种资产的报酬率呈相反方向变化 11．下列关于相关系数说法正确的是（）。

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膆A．相关系数在－1和1之间

B．相关系数为﹣1时代表这两项资产完全负相关 C．相关系数为+1时代表完全正相关 D．相关系数为0时则表示不相关 E.相关系数为0时则表示没有关系

12．下列是资本资产定价模型的假设条件有（）。

A．所有投资者均追求单期财富的期望效用最大化，并以各备选组合的期望报酬和标准差为基础进行组合选择； B．所有的资产均可被完全细分，拥有充分的流动性且没有交易成本； C．只考虑公司所得税

D．所有资产的数量是给定的和固定不变的 E.以上都是

13.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（）。 A．甲的风险小，应选择甲方案B．乙的风险小，应选择乙方案 C．甲的风险与乙的风险相同D．甲的准离差率小于乙的准离差率 E.难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率 14．关于股票或股票组合的β系数，下列说法中正确的是（）。 A．股票的β系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度 B．股票组合的β系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度 C．股票组合的β系数是构成组合的个股的β系数的加权平均数 D．股票的β系数衡量个别股票的系统风险

E.股票的β系数衡量可用来衡量个别股票的风险大小 15．若两项资产的相关系数为1，下列论述正确的是（）。 A．两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同 B．组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值

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羀C．这样的组合不能降低任何风险 D．这样的组合可以抵消一些公司特有风险 E.这样的组合只存在系统风险

16．下列关于系统风险的阐述正确的是（）。

A．系统风险影响了所有资产B．不能通过资产组合而消除 C．系统风险对各项资产的影响并不是完全相同的 D．衡量系统风险的指标是β系数 E.系统风险对各项资产的影响是完全相同 17．下列关于市场组合的阐述正确的是（）。 A．市场组合是指由市场上所有资产组成的组合 B．市场组合的收益率就是市场平均收益率 C．市场组合的β为0

D．市场组合的风险就是市场风险或系统风险 E.市场组合的风险就是可分散市场风险或非系统风险 18．资本资产定价模型说明了（）与（）之间的线性关系。 A．风险B．收益

C．资金时间价值D．资本成本E.非系统风险 19．下列关系证券市场线阐述正确的有（）。

A．资本资产定价模型用图形加以表示，即为证券市场线 B．它说明证券期望收益率与系统风险β系数之间的关系

C．证券市场线体现了资本市场达到均衡时，不同风险的证券的必要收益率 D．证券市场线是不会改变的

E.它说明证券期望收益率与风险大小之间的关系 20．下列关于资本资产定价模型阐述正确的有（ABD）。

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