《财务管理学》总复习概要

第一章：总论

一、财务管理的概念：财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

1、企业资金运动：（1）资金筹集 货币资金阶段；（2）、资金运用 固定资金和生产储备资金；（3）、资金耗费 生产资金，再到成品资金；（4）、资金收入 货币资金；（5）、资金分配

2、企业财务活动：筹资、投资、营运、分配 3、企业财务关系 二、企业财务管理的特点

（1）、财务管理是一项综合性管理工作 （2）、财务管理与企业各方面具有广泛联系 （3）、财务管理能迅速反映企业生产经营状况 三、财务管理的目标

总体目标：1、以总产值最大化为目标 2、以利润最大化为目标

3、以每股利润最大化为目标

4、以股东财富最大化为目标 重点掌握：它们的优缺点

四、财务管理的环节：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析与评价

分别了解它们的概念和程序。 五、企业财务管理的环境 第二章：财务管理的价值基础

一、货币时间价值的概念：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

1、理解几个概念：（1）终值：又称将来值,是指现在一定量资金在未来某一时点上的价值,又称本利和。（2）现值：又称本金,是指未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值.

（3）单利 ：只是本金计算利息，所生利息均不加入本金计算利息的一种计息方法。

（4）复利 ：不仅本金要计算利息，利息也要计算利息的一种计息方法。 2、计算：（1）单利终值：F = P×(1+i×n) （2）单利现值：P = F×1/(1+i×n) （3）复利终值：F?P(1?i)n?P(F/P,i,n) （4）复利现值：P?F?(1?1i)n?F?(P/F,i,n) 3、年金终值和现值的计算

（1）普通年金，是指收入或支出发生在每期期末的年金。 普通年金终值：F?A?[(1?i)i－1]?A?(F/A,i,n) 普通年金现值：P?A?[1－(1?i)－nin]?A?(P/A,i,n)

（2）即付年金：每期期初发生的等额款项

即付年金终值：F?A?[(1?i)i－1](1?i)?A?(F/A,i,n)(1?i)

i) 即付年金现值：P?A?[1－(1?](1?i)?A?(P/A,i,n)(1?i) i－nn （3）递延年金：若干期以后发生的等额款项

递延年金现值：P?A?(P/A,i,n)?(P/F,i,m）或者P=A*（P/A，i,m+n）-A（P/A，i,m）

例题：1、某投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择； （1）甲方案：从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。 （2）乙方案：从第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元。

（3）丙方案：从现在起每年年末付款11.5万元，连续支付5年，共计57.5万元。

假定该公司要求的投资报酬率为10%，通过计算说明应选择哪个方案。

二、风险价值 1、风险报酬的概念

2、单项资产的风险报酬

（1）确定概率分布：一个事件的概率是指这一事件可能发生的机会。概率分布必须符合以下两个要求：

1、所有的概率都在0和1之间，即0≤Pi ≤1

2、所有结果的概率之和应等于1，即∑Pi＝1

（2）计算投资项目的期望报酬率

是指某一投资方案未来收益的各种可能结果，用概率为权数计算的加权平均数

K??(Pi?Ki)

i?1nPi —— 第i种结果出现的概率;

Ki —— 第i种结果出现后的预期报酬率; N—— 所有可能结果的数目。

（3）计算投资项目的标准离差

标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异。

??

?(ki?1ni?k)2?pi

标准离差越大，说明离散程度越大，风险也就越大。反之，标准离差越小，说明离散程度越小，风险也就越小。 （4）计算投资项目的标准离差率

V??K?100%

（5）计算投资方案的风险报酬率

RR?bV

RR ——风险报酬率 b ——风险报酬系数 V ——标准离差率

投资报酬率=无风险报酬率十风险报酬

K?RF?bV RF为无风险报酬率

例、假设你是一家公司的财务经理，准备进行对外投资，现有三家公司可供选择，分别是A公司、B公司和C公司。三家公司的年报酬率及其概率的资料如下表： 市场状况 发生概率 繁荣 一般 衰退 0.3 0.5 0.2 投资报酬率 A公司 40% 20% 0 B公司 50% 20% -15% C公司 60% 20% -30% 问题：作为一名稳健的投资者，应投资与期望报酬率较高而风险较低的公司，试通过计算作出选择。 第三章：资金筹集概论 一、资金筹集的原因： 二、资金筹集的原则 三、资金筹集的渠道和方式 第四章：短期筹资管理 一、流动负债筹资的特点：

(1) 融资速度快，容易取得；(2) 融资富有弹性； (3) 融资成本较低； (4) 融资风险高。

二、流动负债筹资的战略模式

1、适中型模式；2、激进型模式；3、保守型模式 三、流动负债筹资的内容

1、短期借款 2、商业信用 3、短期筹资券 4、应计项目

四、实际利率的计算方法：

1、单利法：K实=K名

2、贴现法：是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部份，到期只还本金的一种计息方法。K实=I/（M-I）

3、带补偿余额情况下：是指银行要求借款企业必须在其账户内按其贷款限额或实际借用额保留一定百分比。K实=I/（M-B） B为补偿余额

例：某公司向银行借入短期借款10 000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：