A.每年的现金流量 B.折现率 C.原始投资额
D.投资的实际报酬率
32.对现值指数法来说，当原始投资额相等的时候，实质上是（ ）。 A.净现值法 B.年金净流量法 C.内含报酬率法 D.回收期法
33.已知某投资项目按14%贴现率计算的净现值大于零，按16%贴现率计算的净现值小于零，则该项目的内含报酬率肯定（ ）。 A.大于14%，小于16% B.小于14% C.等于15% D.大于16%
34.若设定贴现率为i时，NPV＞0，则（ ）。 A.IRR＞i，应降低贴现率继续测试 B.IRR＞i，应提高贴现率继续测试 C.IRR＜i，应降低贴现率继续测试 D.IRR＜i，应提高贴现率继续测试
35.已知某投资项目的原始投资额为100万元，投资期为2年，投产后，第1～3年每年NCF=25万元，第4～10年每年NCF=20万元。则该项目包括投资期的静态回收期为（ ）年。 A.4.25 B.6.25 C.4 D.5
36.若有两个投资方案，原始投资额不相同，彼此相互排斥，各方案项目寿命期不同，可以采用的决策方法是（ ）。 A.年金净流量法 B.净现值法 C.内含报酬率法 D.现值指数法 37.一台旧设备账面价值为15000元，变现价值为16000元。企业打算继续使用该设备，但由于物价上涨，估计需增加流动资产2500元，增加流动负债1000元。假定所得税税率为25%，则继续使用该设备初始的现金流出量为（ ）元。 A.16100 B.16900 C.17250 D.17900
38.某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12%，而当时市场利率为10%，每年年末付息一次，到期还本，则该公司债券的价值为（ ）元。 A.93.22 B.100 C.105.35
5
D.107.58
39.某投资者准备以35元/股的价格购买A公司的股票，该公司今年每股股利0.8元，预计未来股利会以9%的速度增长，则投资该股票的内部收益率为（ ）。 A.9.23% B.11.29% C.11.49% D.9%
40.下列有关营运资金的等式中正确的是（ ）。 A.营运资金=流动资产-流动负债 B.营运资金=资产-负债
C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债 D.营运资金=长期资产-流动负债 41.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（ ）。 A.期限匹配融资策略 B.保守融资策略 C.激进融资策略 D.折中融资策略
42.A企业是日常消费品零售、批发一体企业，春节临近，为了预防货物中断，近期持有大量的现金。该企业持有大量现金属于（ ）。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.支付性需求
43.甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差δ为2000元，持有现金的年机会成本为12.6%，转换成本b为210元，一年按360天计算。则该公司最优回归线R应为（ ）元。 A.12805.79 B.22164.40 C.1449137.68 D.1467137.68
44.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（ ）。 A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期
45.假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款机会成本为（ ）万元。 A.250 B.200 C.15 D.12
46.某公司信用条件为“3/10，1/20，N/50”，预计有30%的客户选择3%的现金折扣优惠，40%的客户选择
6
1%的现金折扣优惠，其余在信用期付款，则该公司的平均收现期为（ ）天。 A.20 B.22 C.24 D.26
47.某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“1/10，N/20”，若企业由于资金紧张，延至第30天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（ ）。 A.36.7% B.36.36% C.18.18% D.23.26%
48.某公司2014年3月底在外的应收账款为500万元，信用条件为N/30，过去三个月的赊销情况为：1月份250万元，2月份220万元，3月份340万元，则应收账款的平均逾期天数为（ ）天。（应收账款平均余额按期末数据计算） A.25.56 B.46.56 C.55.56 D.66.56
49.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是（ ）。 A.专设采购机构的基本开支 B.采购员的差旅费 C.存货资金占用费 D.存货的保险费
50.F企业全年需用某材料3000千克，每次订货成本为250元，每千克材料年储存成本6元，假设一年按360天计算，则F企业相邻两次订货最佳的订货间隔期为（ ）天。 A.120 B.60 C.30 D.40
51.某企业取得2014年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%。2014年1月1日从银行借入600万元，9月1日又借入300万元，如果年利率为7%，则企业2014年度末向银行支付的利息和承诺费共为（ ）万元。 A.48.5 B.50.5 C.64.5 D.66.8
52.下列各项中，与放弃折扣的信用成本呈反向变化的是（ ）。 A.现金折扣率 B.折扣期 C.信用标准 D.信用期
二、多项选择题
1.下列关于企业筹资动机的表述中，不正确的有（ ）。
7
A.为了满足经营业务活动的正常波动所需而产生的筹资动机是创立性筹资动机 B.因扩大经营规模而产生的筹资动机是支付性筹资动机 C.因对外投资而产生的筹资动机是扩张性筹资动机
D.因调整资本结构而产生的筹资动机是混合性筹资动机 2.下列各项属于资金筹集费用的有（ ）。 A.股票发行费 B.利息支出
C.融资租赁的资金利息 D.借款手续费
3.下列各项，属于股权筹资筹资方式有（ ）。 A.发行可转换债券 B.融资租赁 C.利用留存收益 D.吸收直接投资
4.筹资管理应遵循的原则有（ ）。 A.规模适当 B.取得及时 C.结构合理 D.筹措合法
5.担保贷款包括（ ）。 A.保证贷款 B.抵押贷款 C.质押贷款 D.信用贷款
6.相对发行债券筹资方式而言，长期借款筹资的优点主要有（ ）。 A.筹资弹性较大 B.资本成本较低 C.筹资数额大 D.筹资速度较快
7.相对于一次偿还债券来说，分批偿还债券的特点有（ ）。 A.发行费较高 B.发行费较低 C.便于发行 D.是最为常见的债券偿还方式
8.下列有关杠杆租赁的表述中正确的有（ ）。
A.出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资，另外以租赁资产作为担保向资金出借者借入其余资金
B.承租人既是债权人也是债务人
C.如果出租人不能按期偿还借款，那么资产的所有权就要归资金出借者 D.涉及承租人、出租人和资金出借人三方
9.下列各项，属于债务筹资基本形式的有（ ）。 A.银行借款 B.融资租赁 C.发行债券
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