为50天，坏账损失为赊销额的7%年收账费用为25万元，该企业的资金成本率为6%，BR为50%，要求；该方案是否可行，新增收账费用上限是多少？22.2
9、某企业现行收账政策及及修改方案如下： 项目 销售额（万元/年） 收账费用（万元/年） 现行收账政策344 甲方案357 乙方案341 2400 40 2600 20 3个月 2.5% 2700 10 4个月 3% 所有账户的平均收账期 2个月 所有账户的坏账损失率 2% 该企业销售毛利率为20%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。不
考
虑
所
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税
的
影
响
br=1-20%
2400*20%-2400/12*2*80%*15%-2400*2%-40=344 要求：是否改变收账政策？如果变，选择哪个方案？ 六 筹资方式
1、某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：
（1）如采用收款法，则利息率为14%、如采用贴现法，利息率为12%、如采用补偿性余额，利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%，请代公司决策，为什么？ 收款法利息率为14%
贴现法实际利息率=12%/（1-12%）=13.6% 补偿性余额实际利息率=10%/(1-20%)=12.5%
2、某公司发行5年期债券，面值为1000元，1年付息一次，票面利率为10%，要求：
（1）计算市场利率为8%时和12%时的债券发行价 P=1000/(P/F,8%,5)+1000*10%(P/A,8%,5)=1079.85元 1000/(P/F,12%,5)+1000*10%(P/A,12%,5)=927.5元
（2）当公司以927.88元的价格出售时的市场利率 I1=10%,P1=1000.1,I2=12%,P2=927.5
I=10%+(1000.1-927.88)/(1000.1-927.5)*(12%-10%)=11.99% 3、如果M公司正面对着甲、乙两家提供不信用条件的卖方，甲的信用条件为“3/10，n/30”;
乙的信用条件为“2/20，n/30“。请回答下面问题并说明理由： （1）如M公司在10---30天之间用该笔应付怅款有一投资机会，投资回报率为60%，M公司是否在10天内归还甲公司的应付怅款，以取得3%的折扣。
不应该，M公司放弃甲公司现金折扣的成本=3%/（1-3%）*360/(30-10)=56%〈60%
（2）当M公司准备延期付款时，那么应选择哪家供应商。
M公司乙公司放弃现金折扣的成本=2%/（1-2%）*360/(30-20)=73%，选择甲公司
（3）当M公司准备享有现金折扣时，那么应选择哪家供应商。乙公司
4、某公司拟采购一批商品，供应商报价如下：
立即付款，价格为9630元；30天付款，价格为9750元，30 ---60天付款，价格为9870元，
61---90天付款，价格为10000元，假设银行利率为15%，每年按360元计算。要求：
（1）计算放弃现金折扣的成本。（2）确定对该公司最有利的日期和价格
1、立即付款：折扣率=（10000-9630）/10000*100%=3.7%，放弃现金折扣的成本=3.7%/(1-3.7%)*360/(90-0)=15.37%
2、30天付款:折扣率=(10000-9750)/10000*100%=2.5%,放弃现金折扣的成本=2.5%/(1-2.5%)*360/(90-30)=15.38%
3、60天付款:折扣率=(10000-9870)/10000*100%=1.3%,放弃现金折扣的成本=1.3%/(1-1.3%)*360/(90-60)=15.81%
该公司最有利的日期和价格是60天付款,价格为9870元 5、某公司历史上现金占用与销售收入之间的关系如下： 年度 销售收入（元） 现金占用（元） 1 2
120000 140000 80000 90000
3 4 5 136000 160000 158000 88000 100000 110000 要求：采用高低点计算不变资金和单位变动资金；当第六年的销售收入为190000元时，预计其需要占用的现金数额 b=0.5,a=20000,y=20000+0.5x
第六年需要占用的现金数额=20000+0.5*190000=115000(元) 6、某公司采用融资租赁方式于2007年年初租入一台设备，价款为200000元，租期为4年，到期设备归承租企业所有，年利率为10%，要求：
（1）计算每年年末支付租金方式的应付租金、每年年初支付租金方式的应付租金
后付租金=200000/（P/A，10%，4）=63091.48
先付租金=200000/[(P/A,10%,3)+1]或200000/（P/A，10%，4）*（1+10%）=57355.89元 （2）试分析两者的关系 先租金*(1+年利率)= 后付租金
（3）若到期设备净值为2500元，归还给出租人，估计租赁期间贴现率为15%，采用后付租金的方式，每年应支付租金多少 ？ A=[200000-2500(P/F,15%,4)]/(P/A,15%,4)=69551.84元 7、A公司2006年的主要财务数据如下：