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投资理论与短期投资第六章

四种现金余额方案,有关成本资料如下表所示: ABCD 1、某企业现有

单位:元现金余额方案目项DCB A

现金余额30,000 20,000 15,000 25,000机会成本率10% 10% 10% 0006短缺成本,03,500 2,000

要求:做出选择最佳方案的决策。 参考答案:

计算各现金余额方案相关成本入下表:

各现金余额方案相关成本 单位:元

方案及现金余额机会成本短缺成本相关总成本 71,500,)6000500A(15,000 5,(20,000)3,5002,000500B 42,500,25,000C()2,000500 3,)(D30,0003,0000000

D 方案的相关总成本最低,D 方案为最佳方案。

2、某企业现金收支状况比较稳定,预计全年(按 360 天计算)需要现金 200000 元,现金与有价证券的转换成本为每次 400 元,有价证券的年利率为 10%。

要求:计算该企业最佳现金余额及最低现金管理成本各为多少。 参考答案:

13.

2 ? 200000 ? 400 /10% ? 40000最佳现金余额= 2TF / (元)K ? 最低现金管理成本=(200 000/40 000)×400+(40 000/2)×10% =4 000(元)

或:最低现金管理成本= 2TFK ?2 ? 200000 ? 400 ?10% ? 4000 (元)

3、某企业每年需耗用甲材料 720 千克,该材料的单位采购成本 20 元,单 位储存成本 4 元,平均每次进货费用 40 元。

要求:按经济进货批量基本模式确定该企业经济进货批量。 参考答案:

2 AB2 ? 720 ? 40 ?? Q ?120(千克) C4 4、某公司年度需耗用乙材料 36000 千克,

该材料采购成本为 200 元/千

克,年度储存成本为 16 元/千克,平均每次进货费用为 20 元。 要求:(1)计算本年度乙材料的经济进货批量; (2)计算本年度乙材料最佳进货批次;

(3)计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。 参考答案:

2 AB2 ? 36000 ? 20 Q?)千克?? 300( )(1 C16

(2) N=36 000÷300=120(次)

(3) 36000AQ300 T ?C ?B ??16 ?? 20 ? 4800(元)2Q2300

14.

项目投资第七章

、金华公司准备投资一项目,现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案建设1 年,采用直线法5 000元,建设期初始一次性投入,使用寿命期1年,需投资10 2元,每年的付现成本为 0005年后无残值,5年中每年销售收入为6计提折旧, 元,建设期初始一次性投入,采用直00012 000元;乙方案建设期1年,需投资 年中每年的销元,00055年后有残值收入1 线法计提折旧,使用寿命也是5年, 元,另元,以后每年增加修理费400元,付现成本第一年为3 000售收入为8 000 。,报酬率10