七、论述题

1、试述金融衍生工具的特征及其产生的原因。 答：金融衍生工具的概念（略）（1分）

特点：杠杆性；虚拟性；高风险性（略）（6分）

产生的原因：转移风险的需要；金融管制的放松及技术进步的推动；金融业的竞争给金融所带来的竞争压力；金融衍生工具的特性。（略）（8分） 2、画图分析期权损益。

答：期权交易的最大特点是，允许交易者获取价格有利变化的好处时，能大大降低价格不利变动的损失。因此，当价格变动对自己不利时，交易者选择放弃执行期权，仅损失期权费，而不是价差。期权交易的损益可用下图表示。（7分）

从上图可以看出，期权交易双方的盈亏具有以下特点：（8分）

（1）期权买方的最大损失就是期权费，期权卖方的最大收益也是期权费。 （2）期权买方的潜在收益是无限大的。相反的，期权卖方的潜在损失也是无限大的。以看涨期权为例，对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于执行价格时，他会行使买权，取得收益；当市场价格低于执行价格时，他会放弃权利，所亏损的仅限于期权费。因此，期权对于买方来说，可以实现“有限的”损失和“无限的”收益。

（3）对于看涨期权的交易双方来讲，其盈亏平衡点出现在“市场价格＝执行价格+期权费”这一点上。对于看跌期权的交易双方来讲，其盈亏平衡点出现在“市场价格＝执行价格－期权费”这一点上。

（4）期权合约买卖双方的损益之和等于零。即期权本身是一个零和博弈。期权市场作为一个整体，没有净收益或净损失。

第六章 金融机构体系

一、单项选择题

1、目前中国人民银行有 分行。 A 31家 B 9家 C 10家 D 29家 2、中国人民银行成立于 年。

A 1948 B1949 C 1950 D 1955

3、1983年起中国人民银行专门行使中央银行职能，其将商业银行业务移交给 。 A 中国银行 B 中国工商银行 C 中国人民建设银行 D 国家开发银行 4、中国加入WTO后， 年将向外资银行开放人民币业务。 A 10 B 5 C 3 D 2

二、多项选择题

1、金融机构包括 。

A 商业银行 B 证券公司 C 保险公司 D 信用合作社 E 财务公司 2、银行机构包括 。

A 商业银行 B 政策性银行 C 投资银行 D 保险公司 3、目前我国有政策性银行 。

A 国家开发银行 B 中国进出口银行 C 中国人民银行 D 中国农业银行 E 中国农业发展银行

4、在社会主义金融体系建设的过程中，我国做了 等工作。

A 建立中国人民银行 B 没收官僚资本银行 C 没收外资银行 D 改造民族资本银行 E 建立农村信用合作社

5、目前我国实行的金融管理体制是 。

A 分业经营 B 混业经营 C 分业管理 D 综合管理

6、目前，我国有处理国有商业银行不良资产的金融资产公司 。

A 华融 B 长城 C 东方 D 信达 E 金穗

三、判断题

1、（ ）非银行金融机构主要从事存贷款业务。 2、（ ）中央银行不以盈利为目标。 3、（ ）信用合作社管理的基本原则是同股同权。 4、（ ）财务公司主要从事财务咨询业务。

四、简答题

1、简述金融机构体系的一般构成。 2、简述我国现有的金融体系。 3、什么是逆向选择和道德风险？ 4、什么是投资银行？