汇率变动对现金影响额 现金及现金等价物增加额 0 14608.8 0 -4812.5 0 -19421.3 习题二

练习现金流量的财务比率分析。

习题一的东方公司2000年资产负债表和利润表有资料为：流动负债20252.3万元，长期负债49785.8万元，主营业务收入900000万元，总资产702000万元，当期固定资产投资额为5367万元，存货增加230万元、非付现费用150000万元，分配优先股利4569万元，发放现金股利5389.2万元，该公司发行在外的普通股股数50869870股。

要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合率、现金股利保障倍数和营运指数。 解：

项 目 现金流量与当期债务比 债务保障率 每元销售现金净流入 全部资产现金回收率 每股经营现金流量 现金流量适合率 公 式 经营活动现金净流量/流动负债 经营活动现金净流量/(流动负债+长期负债) 经营活动现金净流量/主营业务收入 经营活动现金净流量/全部资产 (经营活动现金净流量-优先股股利)/普通股股数 经营活动现金净流量/(资本支出+存货净投资额+同期现金股利) 现金股利保障倍数 营运指数 经营活动现金净流量/现金股利额 经营活动现金净流量/经营所得现金 1.12 4.65% 2000年 29.86% 8.63% 0.67% 0.86% 0.29 55.10% 习题三

练习现金流量趋势分析

要求：根据习题一所给资料，对各年的现金流量结构进行趋势分析，并简要说明分析结论 （略）

第九章

习题一

A、B和C公司2000年的财务数据如下： 项目 资产总额 流动负债 长期负债： 5%应付债券（01年到期） 6%应付债券（06年到期） 6%应付债券（08年到期） 股东权益 负债及股东权益总计 A公司 7000 1000 2000 4000 7000 B公司 7000 2500 500 4000 7000 C公司 7000 1000 2000 4000 2000 7000 净利（税后） 700 630 490 要求：假设所得税率为33%，分别计算各公司的下列比率： （1）已获利息倍数（税前）；

（2）总资产收益率（税后及利息前）； （3）股东权益报酬率（税后） 解： 项目 已获利息倍数（税前） 总资产收益率（税后及利息前） 股东权益报酬率（税后） 税后利润/股东权益 17.50% 15.75% 24.50% 公式 息税前收益/利息费用 税后息前收益/总资产 A公司 12.69 11.43% B公司 36.07 9.43% C公司 1.382625 42.71%