金融机构风险管理练习题

第七章 金融中介机构的风险

练习1.

描述下列金融机构在交易中遇到的风险敞口，请选出下面的一种或几种。 a利率风险 b信用风险 c表外风险 d技术风险 e汇率风险 f国家风险

(1)银行通过出售一年期CD为价值$2000万的五年期固定汇率的商业贷款融资。 (2)保险公司把保险费投在长期政府债券组合中。

(3)一家德国银行出售2年期、固定利率债券为波兰公司提供的2年期、固定利率贷款融资。 (4)英国银行收购澳大利亚银行减少结算操作的麻烦。 (5)使用远期或有合约对利率风险敝口进行了完全的套期保值。 (6)债券经纪人公司用自己的股本在LDC债券市场上购买巴西债务。 (7)银行出售一组抵押贷款作为抵押证券。 练习2

公司特有信用风险与系统信用风险的区别是什么？金融机构如何减少公司特有信用风险？

第八章：利率风险：重定价模型 练习1：

下面哪一项资产或负债符合一年期利率或重定价的敏感性条件？ a.91天期美国国库券 b.1年期美国国库券 c.20年期美国国库券

d,20年期每年重新定价的浮动利率公司债券 e.30年期每2年重新定价的浮动利率抵押贷款 f.30年期每6个月重新定价的浮动利率抵押贷款 g.隔夜联邦资金 h.9个月固定利率CD i.1年期固定利率CD

j.5年期每年重新定价的浮动利率CD k.普通股票 练习2：

运用以下有关一名假设的政府担保证券商J.P.Mersal的信息（圆括号中为市场收益率）。

1

J.P.Mersal Citower

现金 $10 隔夜回购 1个月期国库券（7.05%） 75 附属债务7年期 3个月期国库券（7.25%） 75 固定收益率（8.55%） 150 2年期国库券（7.50%） 50 8年期国库券（8.96%） 100 5年期munis，浮动利率 （8.20%，每六个月重新确定） 25 净值 15 总计 $ 335 $335 a. 如果计划期为30天，资金缺口为多少？91天的资金缺口为多大？2年呢？（记住：

现金是非生息资产）

b. 如果所有利率均上升50个基点，对未来30天的净利息收入有何影响？

c. 以下资产一年内资金回流预期为：2年期国库券预期为$10 000 000，八年期国库券$20

000 000。一年期资金缺口为多大？

d. 如果资金回流如所预期的，利率上涨50个基点对年末净利息收入有何影响？ 练习3： （以百万美元为单位） 资产 负债 60天期固定利率贷款（9%） $35 活期存款 $12 30年期10%固定 收益率抵押贷款 11 联邦资金（7%） 30 土地和建筑物 4 净值 8 总计 50 50 a. 如果采用120天计划期，上面金融机构的资金缺口为多大？ b. 年末银行的预期净利息收入为多少？

c. 假设全部利率在计划期内下降50个基点。对净利息收入会产生什么影响？ d. 该银行的利率风险敞口为多大？银行能够如何保护自己免受净利息收入的非预期减

少？ 练习4：

Jacksonvill金融公司的资产和负债及每年预期的资金回流百分比如表所示。

Jacksonville 金融公司 （以千美元为单位）

面值 一年内 面值 一年内 回流资金 回流资金 3个月期国库券 $ 75 6个月GICs $1200 9个月期国库券 55 2年期债券 500 10% 2年期国库券 205 8% 20年期的债券 13 30 15年期国库券 555 5 20年期munis 93 6 2

$170 30年期债权 930 3 净值 200 总计 $1913 $1913 a.0~3个月期间分组的资金缺口有多大？

b.3个月至一年期间分组的资金缺口为多大？1~3年期间分组的资金缺口呢？ c.在3个月至1年期间分组中，如果回流资金也包括在内，则其资金缺口为多大？ d.如果利率上涨100个基点，计算对a、b、c三部分净利息收入的影响。

第九章 利率风险：到期模型 练习1：

一家公司同时发行3年期和5年期两种债券，支付的年息票率均为8%。每种债券的面值都是$1000。

a. 如果到期收益率为8%,债券的售价各为多少? b.如果到期收益率上升到9%,债券的售价各为多少? b. 如果收益率为10%,债券的售价? d.你能从上面的结论推导出债券定价规则吗? 练习2：

假设某金融机构的资产组合包括两种债券，7年期Acme国际债券和2年期Beta公司债券。在现行市场条件下，Acme债券的收益率为12%，Beta债券的收益率为14%。

a. 如果该金融机构资产组合中40%为Acme债券、60%为Beta债券，其资产组合的平均期

限应为多少？

b．要获得13.5%的加权平均收益率，该金融机构持有的Acme债券和Beta债券各应为多少？ c．.如果该金融机构持有的债券比例如b部分所估计的，其资产组合的平均期限应为多少？ 练习3：

考虑下面某金融机构的资产负债表： MESA保险公司 （以千美元为单位）

资产 负债 2年期政府债券 $175 1年期CP $135 15年期munis 165 5年期债券 160 净值 45 总资产 340 总负债和权益 340 注：所有证券均按账面价值出售。2年期国库券的 为5%，15年期munis的收益率为9%，1年期商业票据（CP）的付息率为4.5%，5年期债券的付息率为8%。假设所有票据均为每年付息一次。

1. 该金融机构资产的加权平均期限为多少？ 2. 其负债的加权平均期限为多少？

3. 其期限缺口是多少？对其所承受的利率风险来说，意味着什么？ 练习4：

3

Scandia银行发行一年期、付息率为5.75%、面值为$100万的CD存单，并用所筹资金发放一年期，利率为6%的贷款。贷款本金分两次偿还，六个月后偿还$500 000，年未偿还余下的一半。

a．该金融机构的期限缺口是多少？在此期限缺口下，到期模型所测量的利率风险敝口为多大？

b. 预计年末净利息收入为多少？

c. 贷款已经发放，当利率上涨2%时对净利率收入有何影响？贷款发放后如果利率下降

2%，对年末净利息收入有何影响？

d．这表明到期模型在保护金融机构免受利率风险方面的能力如何？

利率风险：有效期模型 练习5：

a．以面值出售的每年支付一次息票，且息票率为10%的2年期国库券的有效期为多久？到期收益率分别为8%、10%和12%。

b．以面值出售息票率为10%的2年期零息国库券的有效期为多久？到期收益率分别为8%、10%和12%。

c．你能从上面的结果可以总结出什么结论？ 练习6：

你可以获得一笔了利率为10%的1年期$100 000贷款。每半年支付本金和利息。贷款以市场利率定价（即你可以按10%折现）。贷款的有效期各为多久？ 练习7：

a． 计算下面金融机构的杠杆校正有效期缺口。其拥有$1000 000资产，投资于30年期、息

票率为10%、每半年付息一次且以面值出售的国库券有效期估计为9.94年。还拥有$900 000负债，是通过2年期、利率为7.25%、每半年付息一次且以面值出售的债券筹集的资金。

b．如果所有利率都下降20个基点——即?R/(1+R/2)=-0.0020,对权益有何影响？

练习8：

运用所提供的关于Gotbucks银行（Gotbuks Bank Inc.,GBI）的数据回答a到e小题：

Gotbucks银行 （以百万美元为单位） 资产 负债 现金 30 核心存款 20 联邦资金 20 联邦资金 50 浮动利率贷款 105 欧洲CD 130 固定利率贷款 65 净值 20 总资产 220 总负债和权益 220 4

注意：当前联邦资金利率为8.5%。可变利率贷款定价为LIBOR（当前为11%）加上4%。固定利率贷款期限为5年，利率为12%，其每年付息一次。核心存款全部为2年期固定利率，利率为8%，且每年付息一次。欧在CD现行收益率为9%。 a． 如果贷款以市场利率定价，GBI固定利率组合的有效期为多久?

b． 如果GBI的浮动利率（包括联邦资金资产）重定价的平均时间为0.36年，银行资产的

有效期为多久？（注意现金的有效期为零）

c． 如果GBI的核心存款以票面利率定价，则有效期为多久？

d． 如果GBI的欧洲CD和联邦资金负债的重定价平均时间为0.401年，银行负债的有效期

为多久？

e． GBI的有效期缺口为多大？该银行的利率风险敝口为多大？如果所有收益率均上涨1%，

对GBI净值的市场价值有何影响？（即对全部资产和负债来说， ?R（/1+R）=0.010。） 练习9：

运用下面资产负债表的信息回答a到f： 资产负债表（以千美元为单位）和有效期（年） 短期国库券 中期国库券 长期国库券 贷款 存款 联邦资金 净值 a. 长期国库券组合的有效期为多久？ b. 所有资产的平均有效期为多久？ c. 所有负债的平均有效期为多久？

d. 金融机构杠杆调整有效期缺口为多少？金融机构利率风险敞口有多大？

e. 如果整个收益率曲线向上移动50个基点（即?R/(1?R)?0.0050），对金融机构净值

有何影响？

f. 如果整个收益率曲线向下移动25个基点（即?R/(1?R)??0.0025），对金融机构净值

的市场市值有何影响？ 练习10：

假设一家刚开业的银行，其资产项目和负债项目的价值均为市场价值，该银行资产只有两类，一类是现金，另一类是收益资产，包括收益率为14％，偿还期为3年的商业贷款和收益率为12％，偿还期为9年的国债。该银行的负责则是年利率9％，期限为1年的定期存单和年利率10％，偿还期为4年的大额存款构成，银行股本为80单位。

有效期 0.5 0.9 X 7 1 0．01 金额 $90 55 176 2274 2092 238 715 注意：长期国库券为5年期，利率为6%且每半年支付一次，以面值出售。

5

资产 市场价值 负债 市场价值 现金 商业贷款 国债 100 700 200 定期存单 大额存款 总负债 520 400 920 总计 1000 股本 总计 80 1000 复利现值系数表 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0.935 0.926 0.873 0.857 0.816 0.794 0.763 0.735 0.713 0.681 0.666 0.63 0.623 0.583 0.582 0.54 0.544 0.5 0.917 0.842 0.772 0.708 0.65 0.596 0.547 0.502 0.46 0.422 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564 0.513 0.467 0.424 0.386 0.901 0.812 0.731 0.659 0.593 0.535 0.482 0.434 0.391 0.352 0.893 0.885 0.877 0.797 0.783 0.769 0.712 0.693 0.675 0.636 0.613 0.592 0.567 0.543 0.519 0.507 0.48 0.456 0.87 0.756 0.685 0.572 0.497 0.432 0.376 0.327 0.284 0.247 0.452 0.425 0.4 0.404 0.376 0.351 0.361 0.333 0.3 0.322 0.295 0.27 10 0.508 0.463 假设市场利率上涨1%. 问：

6

银行的有效期缺口 利率上涨对银行净值的影响 银行应采取什么措施

第十章：市场风险 练习1：

如果一家银行的DEAR是$8500，使用10日、20天持有期，那么它的VAR是多少？ 练习2：

15年期零息债券在过去的一年中日收益平均变化是5个基点，标准差是15个基点，假设收益变化呈正态分布。

1. 如果要求90%的置信度，预期最大的收益率变化是多少？ 2. 如果要求95%的置信度，预期最大的收益率变化是多少？ 练习3：

某银行持有AAA级、15年期的零息债券，其面值是4亿，在OTC市场上，该债券现在的收益率是9.5%。

1. 债券的修正有效期是多少？

2. 如果潜在的于收益不利的变动是25个基点，它的价格波动是多少？ 3. 它的日风险收益（DEAR）是多少？ 练习4：

某美国银行估计有价值2000万欧元和2500万英镑承受市场风险，现行汇率是$0.40/EUR和$1.28/BP，根据过去6个月即期汇率日变化，估计EUR和BP现行汇率的标准差?分别是65bp和45bp，计算两种货币的银行10日风险价值，置信度为95%。 练习5：

某银行股票组合的市场价值是1000万美元，组合的?近似于市场证券组合的?，它的标准差?估计等于1.5%，在置信度为99%时，该组合的5日VAR是多少？ 练习6：

某银行要计算资产组合的总DEAR，这些资产（包括贷款、外币和普通股）各自的DEAR分别是300700，247000和126700.如果贷款和外币、贷款和普通股、外币和普通股之间的相关系数分别是0.3、0.7和0.0，那么整个组合的DEAR是多少。 练习7：

某银行有下列未偿付的隔夜外汇（FX）头寸（以百万美元表示），EUR8000万多头，GBP4000万空头和JBP2000万多头，使用BIS速记法计算防范市场风险需要的资本要求。 练习8：

7

第十一章： 练习1：

如果基础利率为9%，风险溢价为2.5%，补偿性余额的比率为10%，费率为0.25%，准备金率为6%，计算贷款承诺收益率（k）。如果违约率为5%，该笔贷款的预期收益率是多少？ 练习2：

1. 假设所估算的线性概率模型为：z?1.1X1?0.6X2?0.5X3??，其中X1?0.75为借

款者的债务-股本比率，X2?0.25为借款者收益的波动性，X3?0.15为借款者的利润比率。借款者偿还概率的预期值是多少。

2.如果债务-股本比率为2.5，上题中借款者偿还概率的预期值是多少？ 3. 线性概率模型的缺点是什么？ 练习3：

某公司资产负债表（单位：万）

资产 现金 应收账款 存货投资 厂房与设备 总计 20 90 90 500 700 负债 应付账款 应付票据 应付利息 长期债务 股本 总计 30 90 30 150 400 700 假设销售额=500，货物的销售成本=360，税收=56，支付利息=40，净收入=44.

1. 如果该公司的股利派发比率为50%，并且股权的市场价值等于其账面价值，请对该公司

的ALTMAN判别式函数进行评价。 净流动资本=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收账款+存货投资 流动负债=应付账款+应付利息+应付票据 EBIT=收入-货物销售成本-折旧

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税收=（EBIT-利息）╳税率╳净收入=EBIT-利息-税金 保留收益=净收入╳（1-股利支付率） 答案：

2. 如果该公司向银行申请500万贷款作为增资贷款，是否会得到批准？

3. 如果公司销售额为300万，并且其股权的市值下降到其账面价值的一半（假设货物的销

售成本和利息额不变），该公司的利润会发生怎样的变化，如果公司的税金可以用于抵扣该企业的其他分支的应缴税金，你的信用决策会发生怎样的变化。 4. 判别式函数模型在评价信用风险有什么缺点。

练习4：

某银行计划向钢铁行业的某家企业做出一笔500万元的贷款，预期收取1.5%的起始费用和50基点的服务费用，贷款期限为8年，有效期为7.5年，该银行的资金成本（以及RAROC基准）为10%。基于两年的历史数据，假设该银行估计钢铁行业的风险溢价约为4.2%，对该行业贷款的现行市场利率为12%。

1. 使用RAROC模型，估计一下该银行是否应该作出这笔贷款。

为使该笔贷款被批准，贷款的有效期应该是多少？

2. 假设贷款的有效期不能改变，收取的服务费用为多少能够使得贷款被接受。 3. 假定贷款的服务费用和有效期均不变，那么贷款利率为多少才能够使得贷款被接受。 练习5：

五年期的固定利率贷款，数额为100万，年息票率为7％，借款者的信用等级为BB，根据假设的数据，借款者的信用等级在下一年度转换的概率如下表1，同时根据债券市场BBB级债券的远期利率期限结构如表2。

表1：

等级 转换概率 贷款的市场价值 AAA 0.01（％） 114.82（万） AA 0.31 114.60 A 1.45 114.03

BBB 6.05 113.27 BB 85.48 108.55 B 5.6 98.43 CCC 0.9 86.82 违约 0.20 54.12 表2： 远期利率期限结构（BBB） t rt st 1 3.00(%) 0.72 2 3.40 0.96 3 3.75 1.16 4 4.00 1.30

1、在下一年末，计算借款者的信用等级由BB转换为BBB时贷款的市场价值。

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2、在下一年末，计算贷款的预期价值。 3、在下一年末，计算贷款价值的波动性。

4、假定贷款价值服从正态分布，计算5％和1％的VaR。 5、根据贷款价值的实际分布，计算5％和1％的VaR.

第十二章： 练习1：

某银行把最大损失定义为总资本的12%，并以此为基础来设定对单个企业贷款的集中度上限，如果该银行对一家公司的集中度上限为25%，该公司的预期损失率是多少？ 练习2：

假设国民银行平均起来是把他们的资产分成以下几部分：住宅贷款占20%，商业贷款占30%，国际贷款占20%，抵押贷款支持的证券占30%，而地区性银行资产的比例如下：住宅贷款占30%，商业贷款占40%，国际贷款占30%.这家地区性银行与国民银行的差别有多大？ 练习3：

使用回归分析法分析一家银行历史贷款损失，得出XC?0.002?0.8XL，

XH?0.003?1.8XL。其中XC代表商业领域的损失率，XL代表总贷款组合的损失率，XL代表消费领域的损失率。

1. 如果银行总贷款损失率增加10%，商业领域的预期损失率增加多少？消费领域的预期损

失率又将如何变化？

2. 银行应该限制哪个市场部分的贷款？为什么？ 第十三章：

练习1：

计算下列贷款承诺的总收入费用：

1.250万的贷款承诺，预付费用为50基点，未使用部分贷款的后端费用为25基点，贷款的支取为50%。

2.100万的贷款承诺，预付费用为1%，未使用部分贷款的后端费用为50基点，贷款的支取为85%。

3.上述两题中，年末总收费收入是多少？假设公司的资金成本为6%。 答案： 练习2：

一家银行签订了价值200万，预付费用为25基点的一年期贷款承诺。协议中未使用部分的后端费用为10基点。银行要求5%的补偿帐户作为活期存款帐户。银行的资金成本为6%，贷款利率为10%。活期存款的准备金率为8%。预计客户能使用贷款的80%。 1. 没有考虑未来价值——总贷款基金的利率和收费收入，贷款预期收益率是多少？ 2. 如果未来价值包括计算出的使用未来价值，那么预期收益率是多少？

练习3：

10

一家德国银行以一个在德国的客户的名义发行一张为期3个月的信用证。该客户计划从美国进口价值10万美元的物资，它收取100基点的预付费用。 1. 以美元表示的银行收入的预付费用是多少？

2. 如果美国出口商在接到德国银行的信用证后，把信用证贴现出去，出口商会得到多

少？假设当前的利率为5%，信用证还有90天到期。 练习4：

一家公司计划发行价值100万，实际收益率为5%，270天的商业票据，计划使用备用信用证或贷款承诺作为商业票据的抵押。如果使用这两种工具中的任何一种都会节约30基点的利率。

1. 如果银行同意提供预付费用为20基点，270天备用信用证作为商业票据的抵押品，

公司节约的净值是多少？

2. 如果银行同意270天备用信用证作为商业票据的抵押品，同时收取10基点的预付费

用和10基点的后端费用，公司节约的净值是多少？

第15章 练习1.

下面是某金融机构的外汇头寸，以美元表示：

货币 德国马克 英镑 日元 资产 125000 50000 75000 负债 50000 22000 30000 外汇买入 10000 15000 12000 外汇卖出 15000 20000 88000 （1） 金融机构德国马克的净敞口是多少？ （2） 英镑的净敞口是多少？ （3） 日元的净敞口是多少？ （4） 金融机构外汇的净敞口是多少？

（5） 如果德国马克汇率升值1%，预期损失或盈利是多少？ （6） 如果英镑升值1%，预期损失或盈利是多少？

练习2：

城市银行在美国以6.5%的利率发行价值$2亿的1年期CD，它把这笔资金的一部分——$1亿投资于美国发行的1年期年利率为7%的债券，$1亿投资于年利率为8%的巴西政府债券，当前的汇率是REAL1/$。

1. 如果巴西和美国的货币汇率不变，投资与债券的$2亿的净收益率是多少？

2. 如果巴西和美国的货币汇率降为REAL1.2/$，投资与债券的$2亿的净收益率是多少？ 3. 如果巴西和美国的货币汇率升为REAL0.8/$，投资与债券的$2亿的净收益率是多少？ 练习3.

某银行发放1年期价值为DM1600万的贷款，年利率为12%，DM的即期汇率是DM1.6/$。银行吸收一笔数额、到期日与贷款相同，年利率为10%的英镑存款为贷款融资，目前英镑的汇率为$1.6/&。

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1. 如果年末到期时的汇率分别为DM1.7/$和$1.85/&，那么这笔交易所获得的净利息收

入是多少？

2. 银行要想获得4%的净利差，目前英镑的汇率应为多少？ 练习4.

某银行发行1年期，$2亿，利率为6%的CD，计划用该笔资金以8%的利率贷到德国市场，获得2%的利差，德国马克的即期汇率是DM1.45/$。

1. 但预测在到期时德国马克要贬值为DM1.47/$，为了保住2%的差副，银行应对这笔贷款

索要多高的利率？

2. 银行有机会以DM1.46/$出售1年期远期德国马克。如果银行以远期外汇进行套期保值，

贷款的利差是多少？ 练习5：

假设在美国年利率是8%，而在德国为4%，一家金融机构可以以这个利率借款（通过发行CD）或贷款（通过购买CD）。即期汇率是$0.60/DM.

1. 如果远期汇率是$0.64/DM，银行如何使用$100万进行套利？获得的收益是多少？ 2. 远期汇率是多少时，这种套利会消失？ 练习6：

银行以6.5%的年利率购买了6个月的欧洲美元存款，并将这笔钱投资于年利率为7.5%的6个月期瑞士克朗（SK）债券货币。即期汇率是$0.18/SK。

1. 瑞士克朗6个月远期汇率的报价是$0.1810/SK。如果银行利用远期市场对外汇风险进

行套期保值。那么这项投资的净利差是多少？ 2. 远期汇率是多少时，净利差仅为1%/年。 练习7：

如果一家金融机构想对它的外汇风险敞口进行套期保值，表外套期保值和表内套期保值相比，优缺点有哪一些？ 第16章 例题1：

原贷款是2年期$1亿的贷款，在原贷款条款下，借款人必须在第1年末偿还$5000万本金，第2年末偿还另外的$5000万本金，贷款利率为10%，银行融资成本为8%。但由于银行不能按照约定偿还贷款，为防止违约，银行达成一份MYRA，到期期限=6年，本金分摊期=4年（每年25%），宽限期=2年，贷款利率=9%（假设固定），银行折现率=10%，前端费用=1%。计算银行受让的价值。 练习1：

一组国家平均?X（或VAREV=出口收入方差）估计为20%，组中的两个国家，荷兰和新加坡的VAREV分别为15%和28%，各国VAREV对平均VAREV的回归提供以下的?系数估计值。

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2?H（荷兰的?系数）=0.8 ?S（新加坡的?系数）=0.2

1. 仅根据VAREV的估计值，金融机构应对哪个国家索取较高的风险溢价？为什么？ 2. 如果金融机构把系统风险包括在风险溢价的估计值中，上题结论会有什么变化？

练习2：

假设大通银行持有$2亿的阿根廷贷款，该贷款在伦敦二级市场的报价为买-卖价为91-93. 1. 如果银行有机会以7%的折扣把贷款出售给一家投资银行，与在二级市场出售贷款相

比，这样做的税后利润结余多少？税率为40%。

2. 该投资银行又把贷款以6%的折扣出售给打算在阿根廷建设公寓的房地产公司。它的

税后利润为多少？

3. 房地产公司在由阿根廷政府组织的债权-股权互换中把这笔贷款转成比索，美元、比

索的官方汇率为P1.05/$.市场汇率为P1.10/$.房地产公司以债权-股权互换形式投资比直接以市场汇率投资$2亿节约多少？ 练习3：

尼日利亚政府目前拖欠某银行$2000万余额的贷款，在谈判后，银行同意把利率从10%降到6%，期限由5年延长到10年。贷款的本金到期后偿还，没有宽限期，年底支付首批利息。

1. 如果银行融资成本为5%，贷款在重组前的现值是多少？ 2. 对银行来讲，重组后的贷款现值为多少？

3. 如果融资成本不变，收取的前端费用=5%，重组贷款的受让金额为多少？ 4. 如果要使得受让值为0，银行应收取多少的前端费用？

第17章 流动性风险 练习1：

假设某金融机构拥有$1000万的资产，其中包括$100万的现金和$900万美元的贷款，其核心存款为$600万美元，还持有$200万的附属债务和$200万的股本，预计利率上升会导致全年内核心存款净流失为$200万。

1. 存款的平均成本为6%，且贷款的平均成本为8%，该金融机构决定缩小其贷款组合以弥

补这一预期的存款减少，依据该战略，存款流失后金融机构的成本是多少？规模多大？ 2. 如果发行新的短期债券的成本为7.5%，该金融机构通过增加负债弥补预期存款外流的成

本为多大？运用该战略，存款流失后金融机构的规模如何？ 练习2：

某金融机构的资产负债表为： 单位：百万美元

资产 现金 贷款 证券 10 50 15 存款 股本 13

负债 68 7 该金融机构预期将发生$1500万的净存款流失，如果采取以下措施，金融机构的资产负债表

会如何变动。

1. 银行购买负债来弥补预期的存款外流。 2. 运用调整储备资产的方法来弥补流动性不足。 练习3.

某金融机构拥有$1000万的国库券，从回购市场借入$500万美元的信贷限额，在联邦储备银行保有$500万美元的超额现金储备，其还从联邦资金市场和联邦储备银行贴现窗口分别借入$600万和$200万的资金以应对季节性的流动性需求。 1. 该银行可利用的流动性来源为多少？ 2. 该银行的流动性运用总共为多少？

3. 该银行的净流动能力为多大？你可以从结果中得出什么结论？ 练习4：

某金融机构在资产组合中包括如下资产：$2000万存在联邦储备银行的现金储备，$2000万的国库券，$5000万的抵押贷款和$1000万的固定资产。如果该银行必须在接到通知后马上出售其资产，将仅得到国库券公平市场价值的99%和抵押贷款公平价值的90%，评估其流动性指数。 练习5：

金融机构的流动性计划包括哪几部分？该计划如何帮助金融机构减轻流动性不足的问题。 练习6：

某金融机构的资产负债表：

单位：百万美元

资产 现金 贷款 厂房设备 总计 2 50 3 55 负债 活期存款 所有者权益 50 5 55 资产负债管理委员会评估认为：对于平均利率为6%，期限为3年的贷款来说，如果要在2天内出售，将被折扣10%，如果在4天内出售，将被折扣8%。贷款不是分期偿还，如果在一星期后出售，则可以收回全部市值。

1. 如果贷款必须在2天内出售或4天内出售，该金融机构出售贷款的价格为多少？ 2. 发生危机时，如果储户要求在第一天得到偿还，他们将取回的金额是多少？如果要求在

一个星期内得到偿还，其取回的金额是多少？ 第18章 练习1：

某商业银行在法定准备金计算期内存放在联邦储备银行的现金准备以及银行活期存款情况如下：单位：百万美元 活期存款 星期一 （10日） 200 星期二 （11日） 300 星期三 （12日） 250 14

星期四 （13日） 280 星期五 （14日） 260 在联储的准备金 活期存款 在联储的准备金 活期存款 在联储的准备金 20 星期一 （17日） 280 20 星期一 （22日） 240 19 22 星期二 （18日） 300 35 星期二 （23日） 230 19 21 星期三 （19日） 270 21 星期三 （24日） 250 21 18 星期四 （20日） 260 18 星期四 （25日） 260 19 27 星期五 （21日） 250 28 星期五 （26日） 270 24 假设准备金保持期内日平均库存现金估计为2百万美元。 1. 在准备金保持期内银行需要持有的日平均法定准备金为多少？

Net transactions account Percentage Exempt amt. $6million 0% Up to Over $6-42.1million $42.1million 3% 10% All other liabilities 0% 2. 该银行是否满足了法定准备金要求？

3. 该银行是低于法定准备金目标，还是持有可以结转到下一计算期的超额准备，金额是多

少？

4. 如果银行资金的平均成本每年为6%，那么银行在14天内持有超额准备或不足准备的损

失或收益是多少？ 练习2：

假设商业银行的存款准备金采用滞后法，其准备金率如表1所示，在某个计算期7月22日（星期二）至8月3日（星期一）其日平均存款余额为225百万美元，而且其保持期8月20日（星期四）至9月2日（星期三）在中央银行的日平均准备金头寸为16百万美元，假设库存现金保持期的日平均余额为4.3百万美元。

Net transactions account Percentage 15

Exempt amt. $5.5million 0% Up to Over $5.5-42.8million $42.8million 3% 10% All other liabilities 问题：

0% （1）金融机构在准备金管理中有什么方法来降低准备金要求？ (2)计算出银行的最低准备金要求。

（3）假设该银行在上一个保持期内有3百万的缺口，在这个保持期内能否满足最低准备金要求。 练习3：

比较同步准备金制度和滞后准备金制度：

1. 哪一种制度下计算出来的银行准备金偏高？为什么？ 2. 哪一种制度下银行准备金的不确定性更大？为什么？ 练习4：

某金融机构估计每年其活期存款发生如下成本及费用：每个帐户的管理费用=$140；平均帐户余额=$1500，每个帐户结算的支票平均数=每月为75张，结算一张支票的成本=$0.1；以及向客户收取的手续费=每张支票为$0.05，每个月向客户收取的平均手续费=$8.

1. 金融机构投入到活期存款的利息成本为多少？

2. 如果金融机构必须按照活期存款的余额在联邦储备银行持有平均8%的法定准备金，

则金融机构投入到活期存款的成本是多少？

3. 要使投入的利息成本减少到3%，应将支票结算的手续费提高到多少？

练习5：

NOW帐户要求最低存款余额为$750的帐户，才能够获得年利率为4%的利息收入。某帐户持有人在一年中的前6个月持有的平均余额为$500，后6个月为$1000.该帐户持有人每月平均签发60张支票，每张支票支付手续费为$0.02，而银行清算一张支票需花费$0.05.

1. 该帐户持有人从NOW帐户获得的平均收益是多少？ 2. 如果银行将最低余额降到$400，平均收益为多少？

3. 银行应该将其支票结算费用提高多少才能确保其对此种帐户支付的平均利率为

5%，假设所要求的最低余额为$750.

16

第19章： 练习1.

National bank has the following balance sheet ( in millions) and has no off-balance-sheet activities. Assets Liabilities and Equity Cash $20 Deposits $980 Treasury bills 40 Subordinated debentures 40 Residential mortgages 600 Common stock 40 Other loans Total assets Question

430 1090 Retained earning Total Liabilities and Equity 30 1090 A. What is the Tier 1 capital ratio? B. What is the total risk-based capital ratio? In what capital category would the bank be placed? 练习2：

Onshore bank has $20 million in assets, with risk-adjusted assets of $10 million, Tier 1 capital is $500000, and Tier 2 capital is $400000. How will each of following tractions affect the value of Tier 1 and total capital ratios? What the new values of each ratio be? 1.The bank repurchases $100000 of common stock

2.The bank issues $2000000 of CDs and uses the proceeds for loans to home-owners. 3.The bank receives $500000 in deposits and invests them in T-bills.

4.The bank issued $800000 in common stock and lends it to help finance a new shopping mall. 5.The bank issued $1000000 in nonqualifying perpetual preferred stock and purchases general obligation municipal bonds.

6.Homeowners pay back $4000000 of mortgages, and the bank used the proceeds to build new ATMs. 练习3：

What is the bank’s capital adequacy level (under Basel I and Basel II)

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Off-balance-sheet items:

Risk weight 100%:

1.$80m in 2-year loan commitments to a large BB+ rated U.S. corporation.

2.$10m direct credit substitute standby letters of credit issued to a BBB rated U.S. corporation. 3.$50m in commercial letters of credit issued to a BBB- rated U.S. corporation.

Risk weight 50%:

1.One fixed-floating interest rate swap for 4 year with notional dollar value of $100m and replacement cost of $3m.

2.One two year Euro$ contract for $40m with a replacement cost of -$1m

练习4：

Third bank has following balance sheet (in millions) with the risk weights in parentheses. Assets Liabilities and Equity Cash(0%) $20 18

Deposits $175

OECD interbank deposits(20%) 25 Subordinated debt(2.5 years) 3 Mortgage loans(50%) 70 cumulative preferred stock 5 Comsumer loan(100%) 70 Equity 2 total assets $185 total liabilities and equity $185 In addition, the bank has $30m in performance-related standby letters of credit, $40m in two-year forward FX contracts that are currently in the money by $1m, and $300m in six-year interest rate swaps that are currently out of the money by 2m,and credit conversion factors follows:

1. performance-related standby LC, 50%. 2. 1-5 year foreign exchange contracts, 5% 3. 5-10 year interest rate swaps, 1.5% Question

1. What are the risk-adjusted on balance-sheet assets of the bank as defined under the Basel

Accord.

2. What is the total capital required for both off- and on-balance-sheet assets?

3. Does the bank have enough capital to meet the Basel requirements? If not, What

minimum Tier I or total capital does it need to meet the requirement.

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