D .发行债券 E .发行股票

3、以下属于调整性筹资动机的有（ ） A.提高权益资本的比例而增资 B.为开发新产品筹集大量资金 C.为了降低资本成本而增加债务

D.为降低过高的财务风险降低债务比率 E.企业筹集资金开拓对外投资领域 4、企业需要长期资金的原因有（ ） A.支付工人工资 B.购建固定资产 C.开发无形资产 D.购买原材料

E.进行长期对外投资

5、在企业筹资过程中，对于国家财政资金可以用（ ）方式筹集。 A .融资租赁 B .发行股票 C .发行债券

D .吸收直接投资 E .发行融资券

6、企业在采用吸收投资方式筹集资金时，投资者的出资方式可以有（ ）。 A .现金投资 B .实物投资 C .工业产权投资 D .土地使用权投资 E .股票投资

7、企业筹资的要求除了筹措及时、来源合理外，还有（ ）。 A .成本节约 B .规模适当 C .方式经济 D .结构合理 E .遵守法规

8、目前企业主要的社会资金筹集方式有（ ）。 A .股票 B .债券 C .租赁 D .吸收投资 E .商业信用 三、判断题

1.筹资的核心在于满足经营需要，降低资金成本，形成最佳资本结构。（ ） 2．销售百分比法主要用于短期资金需求量的预测。（ ） 3．以收抵支和到期偿债是企业生存的两个基本条件。（）

4、自有资金又叫权益资金，是指所有者投入且拥有所有权的资金，包括企业资本金、资本公积金、盈余公积金与未分配利润。（）

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5、根据我国《证券法》规定，企业累计债券余额不得超过公司净资产的25%。（） 6、直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以取得股利或利息收入的投资。（ ） 7、权益性投资比债权性投资的风险低，其要求的投资收益也较低。（ ） 四、简答题

1.简述资金筹集的动机。 2、简述资金筹集的原则。

五、计算题

1.某企业本年度“资产负债表”有关项目如下（单位：万元） 资产 现 金 应收账款 存 货 固定资产净值 合 计 金额 400 600 1400 3600 6000 负债和所有者权益 应付账款 应付费用 应付票据 实收资本 合 计 金额 500 400 300 4800 6000 该企业本年度销售收入8000万元，下年度预计销售收入9000万元。要求： （1）用销售百分比法确定该企业下年度流动资金筹资总规模。

（2）若下年度税后留利预计500万元，其中10%可用于投资，请确定该企业对外筹资规模。

(3) 公司如需对外筹资，可向银行申请年利率为10%、期限为5年、每年年末付息的借款解决，筹资费用忽略不计。假定该公司适用的企业所得税税率为25%。请计算公司借款的资本成本。

2、六环公司的有关资料如下： （1）1998年资产负债见下表

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六环公司资产负债表 1998年12月31日 项目 资产 流动资产 现金 应收账款 存货 预付费用 流动资产合计 长期投资 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 资产总计 负债及股东权益 流动负债 应付费用 应付票据 应付账款 流动负债合计 长期负债 股东权益： 普通股股本（10000股） 留用利润 股东权益合计 负债及股东权益总计 金额 50 000 200 000 10 000 90 000 350 000 30 000 800 000 200 000 600 000 980 000 60 000 170 000 80 000 310 000 200 000 250 000 220 000 470 000 980 000 单位：元 （2）1998年实际销售收入为2 000 000元，预计1999年销售收入增长10%。 （3）公司预定1999年增加长期投资50 000元。

（4）预计1999年税前利润占销售收入的比率为10%，公司的所得税税率为40%，税后利润的留用比率为50%。 要求：（1）试编制六环公司1999年预计资产负债表。

（2）用简便方法测算该公司1999年需要追加外部筹资数量。

第五章 筹资方式

一、单选题

1、采用筹集投入资本方式筹措自有资本的企业不应该是（ ）。 A .股份制企业 B .国有企业 C .集体企业

D .合资或合营企业

2、筹集投入资本时，要对（ ）出资形式规定最高比例。

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A .现金 B .流动资产 C .固定资产 D .无形资产

3、股票分为国家股、法人股、个人股和外资股是根据（ ）的不同。 A .股东权利和义务 B .股票发行对象 C .股票上市地区 D .投资主体

4、下列说法中正确的是（ ）。

A .公司债券比政府债券的收益率低 B .公司债券比政府债券的流动性高

C .发行可转换债券有利于资本结构的调整 D .债券筹资比股票筹资的风险小 5.下列投资中，风险最小的是( )。

A．购买政府债券 B．购买公司债券 C．购买股票 D．投资期货

6．下列筹资方式中，不需考虑筹资费用的是（ ）。

A.利用留存收益 B.发行债券 C.发行优先股 D.向银行借款

7. 企业某周转信贷额为2000万元，承诺费率为0.5％，借款企业在年度内已使用了1200万元，则其应向银行支付承诺费（）

A 10000元 B 40000元 C 45000元 D 50000元

8、可转换债券持有人是否行使转换权，主要看转换时的普通股市价是否（ ）。 A .高于转换价值 B .低于转换价值 C .高于转换价格 D .低于转换价格

9、在下述银行借款的信用条件中，导致借款实际利率高于名义利率的是（ ）。 A .信贷额度 B .周转信贷协议 C .补偿性余额 D .借款抵押

10、公司流通在外的累计发行债券总额不得超过公司净资产的（ ）。 A .20% B .40% C .30% D .50% 二、多选题

1.公司债券筹资与普通股筹资相比较（ ）。

A债券筹资的资金成本相对较高 B 普通股筹资可以利用财务杠杆作用 C债券筹资的资金成本相对较低 D债券利息可以抵税，普通股股利则不能 2、筹集投入资本，投资者的投资形式可以是（ ）。 A .现金 B .有价证券

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