AFP新版作业(2015年) 下载本文

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0.08 0.06 0.07

答案:D

解析:

解析:钱先生持有的是有效的投资组合,该资产组合应该是在资本市场线上。资本市场线的公式:E(RP)=Rf+[(E(RM)-Rf)/ σM ]×σp;E(RP)=4%+[(8%-4%)/ 8% ] ×6%=7%。

课程:(ATK1)投资人特征分析

1 、 下列选项中,对客户的风险属性,说法错误的是( )。

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根据客户的主观风险容忍态度可以把客户划分为:风险中性型、风险厌恶型、风险爱好型 客户的客观风险承受能力与客户的家庭负担成反比

客户的客观风险承受能力与客户的资金可用时间、客户理财目标的弹性成正比 客户的主观风险容忍态度与客户的家庭财富成正比

答案:D

解析:

解析:客户的主观风险容忍态度与财富多少没有关系,因此D错误。

2. 下列关于理财价值观和风险属性,说法正确的是( )。

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偏当前享受型的理财价值观是错误的

金融理财师的职责是纠正客户不正确的理财价值观

金融理财师应根据客户的风险承受能力和风险容忍态度为客户配置合适的投资产品 客户的年龄越大其风险承受能力越强

答案:C

解析:

解析:价值观因人而异,没有对错标准;金融理财师的责任不是扭转客户的价值观,而是让客户了解坚持极端价值观所要付出的代价,所以选项A和B是错误的。客户的风险承受能力与年龄呈反向关系,年龄越大其风险承受能力越低,所以选项D也是错误的,正确答案为C。

3. 在给客户配置理财产品的时候,需要考虑客户的风险承受能力。关于客户的风险承受能力,下列说法错误的是( )。

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年龄越大,积累的财富越多,风险承受能力也就越强 教育程度越高,风险承受能力越强

新婚的双薪家庭中,夫妻双方的风险承受能力高于结婚前 客户指定的理财目标弹性越大,其风险承受能力越强

答案:A

解析:

解析:年龄越大,未来的储蓄部分越小,风险承受能力越小。所以A项是错误的。

课程:(ATL1)资产配置与绩效评估

1 、 在评估投资组合绩效过程中使用到的下列指标中,属于经风险调整后的收益率指标的是( )。

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持有期收益率 时间加权收益率 金额加权收益率 夏普比率

答案:D

解析:

解析:夏普比率=(RP-Rf)/σP,是经风险调整后的收益率指标。

2. 关于特雷诺比率,下列说法中错误的是( )。

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特雷诺比率适用于衡量单一资产或资产组合的表现 特雷诺比率衡量的是单位系统风险取得的风险溢价的大小 特雷诺比率只考虑了基金的系统性风险 特雷诺比率越大,说明基金表现越好

答案:A

解析:

解析:特雷诺比率适用于多个投资组合或分散化投资组合绩效的衡量,不适用于单一资产。

3. 无风险收益率为3%,市场组合的收益率为12%。某基金的贝塔值为1.5。如果该基金在本期间的收益率为16%。根据詹森指数来评估该基金的表现,下列说法中正确的是( )。

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该基金表现比大盘好 该基金表现与大盘持平 该基金表现没有大盘好 无法用该指标评估

答案:C

解析:

解析:根据詹森指数的定义:该基金的詹森指数=16%-[3%+1.5×(12%-3%)]=-0.5%。由于詹森指数为负值,故该基金表现没有大盘好。

4. 在评价资产组合的业绩的收益率指标中,时间加权收益率相比于金额加权收益率的特点是( )。

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当收益率不同时,时间加权收益率较高

时间加权收益率比金额加权收益率更准确,所以使用更频繁 时间加权收益率不受资金投入撤出的影响

金额加权收益率的假设是所有投资都在第一天投入

答案:C

解析:

解析:时间加权收益率是各个时期的持有期收益率的平均值,它不受资金投入撤出的影响;金额加权收益率是考虑了各个时期投资金额的不同来计算的收益率,它既考虑了投资组合在各个时间点的时间价值,又考虑了不同时期投资金额不同对投资组合平均收益率的影响。金额加权收益率比时间加权收益率更准确,时间加权收益率比金额加权收益率使用更频繁。

5. 以下哪些属于资产配置的经验方法()。(1)风险属性法;(2)目标现值法;(3)目标时间法;(4)内部报酬率与净现值法;(5)目标工具法;(6)恒定混合法

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(1)(3)(5) (1)(2)(5) (2)(3)(5) (4)(5)(6)

答案:A

解析:

解析:资产配置的经验方法包括:风险属性法、股票基金投资中的80定律、目标时间法和目标工具法。目标现值法、内部报酬率与净现值法属于综合理财规划方法;恒定混合法属于长期资产配置方法,属于战略性的资产配置。此题选A项

4)员工福利与退休规划

课程:(AFA)员工福利

1 、 王女士1985年1月参加工作,其工作单位于1995年1月参加了养老保险,2010年1月王女士年满55岁在本地办理了退休手续,退休时其个人账户储存额为64,500元,2009年本地职工月平均工资为3,500元,王女士月平均缴费工资指数为1.6,其视同缴费年限为10年,本地对“中人”的过渡性养老金政策为参加社会养老保险以前的年功补偿法(1年=15元),则王女士退休后第一个月的基本养老金为( )。(答案取最接近值,55岁退休对应的计发月数为170)

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1,028元 1,667元 2,320元 0元

答案:B

解析:

解析:王女士属于制度“中人”,养老金计发公式为:[(统筹地上年度职工月平均工资+本人指数化月平均缴费工资)/2]×[缴费年限(含视同缴费年限)×1%]+个人账户储存额/计发月数+过渡性养老金=3,500×(1+1.6)×25%/2+64,500/170+15×10=1,667元。

2. 郑先生8年前参加住房公积金计划,2011年底公积金账户累计余额8万元。2011年郑先生平均月薪1万元,公积金缴存比例8%,企业对等供款。当地2011年度社会平均工资为3,000元/月。2012年1月,郑先生想用公积金贷款买房,贷款利率为5%,贷款期限20年,个人公积金贷款上限为20万元,若不考虑其他资金投入,郑先生仅通过住房公积金购房,则他能支付的最高房价为( )。(答案取最接近值)

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200,000元 298,196元 302.500元 280,000元

答案:D

解析:

解析:郑先生当月公积金缴费:3,000×3×8%=720元,企业对等供款720元。计算可贷款的额度,在金拐棍中输入PMT=-1440,i=5%/12,n=20*12,FV=0,可得出PV=218,196,超过最高公积金贷款限额,故只能贷款20万。所以郑先生能够支付的最高房价为200,000+80,000=280,000元。