现金多余或不足 资金筹措与运用 向银行借款 还银行借款 借款利息（年利6%） 购买短期有价证券 期末现金余额
50 0 0 0 0 0 50
31.3 19.7 20 0 0.3 0 51
-37.7 89.7 0 0 0.3 -90 52
132.3 -72.3 0 20 0.3 52 60
22.9 37.1 20 20 0.9 -38 60
第14章
案例14-1：企业将来的可能行为，如：寻找新的投资机会，要么进行现金分配，或是回购股份。
案例14-2：
应收账款是企业资产一个非常大的风险点，因为只有最终能够转化为现金的应收账款才是有价值的，而那些预期将无法转化为现金的部分就是无价值的。对预期无法收回的应收账款将通过提取坏账准备的方法来反映，这就是用财务会计方法来管理商业风险的主要体现。一般来说，应收账款随着额度增加、账龄增长，坏账损失增加。 案例14-3：
应收账款直接导致公司主营业务收入的变化，从而影响最终利润。很多企业的应收账款的管理失败是源于企业自身的主观原因，一种有意的操纵。 案例14-4：
赞同财务人员的说法。案例解决方案 存货品占用资金：元 种 J E R G T O 其余 合计 410000 310000 70000 60000 50000 30000 80000 1000000 C 11种,64.7% 17种,100% 80000元,8% 100万,100% B 类 别 A 种数 和比重 2种 11.8% 4种 资金占用额 和比重累计 710000元 71% 210000元 23.5% 21% 重点管理A类
2?每次订货成本?全年需要量单位存货储存成本32
J存货的经济订货量= 2?1000?16000== 4000(件)
2J存货的平均库存数量为(4000+0)÷2=2000(件)
而实际库存量达4000件,超出正常水平100%,多占用资金200000万元.
? 解决办法:降低材料库存2000件 E存货用以销定产法,预计销售量为 3578?3774?3670 3=3674(件) 平均库存应该为(3674+0)÷2=1837(件)
实际库存E存货2000件,超额163件,单位成本155元,成本超支25625元,资金成本5035元. 对于C类的H,S,F,N,也要减少库存,随时购买无风险 案例14-5： 略
案例14-6：
其他应收款和应收账款一样都会直接影响企业利润，最终影响企业财务管理目标的实现，而其他应收款相对于应收账款可能更为隐蔽意图，如，利润操纵、大股东占用 案例14-7：
沃尔玛公司的存货管理采用JIT的模式，能最大限度的减少存货管理中的储存成本，和供应商的合作，同时减少了订货成本。 案例14-8：
有关数据整理如下：
项 目
年销售额(万元/年) 收账费用(万元/年) 所有账户的平均收账期 所有账户的坏账损失率
现行收账政策 2 400 40 2个月 2%
方案一 2 600 20 3个月 2.5%
方案二 2 700 10 4个月 3%
采用总额分析法（单位：万元） 项 目 销售额 毛利 应收账款投资应计利息 坏账损失 收账费用 现行收账政策 2400 2400*0.2=480 400*0.8*15%=48 方案一 2600 2600*0.2=520 650*0.8*15%=78 方案二 2700 2700*0.2=540 900*0.8*15%=108 2400*2%=48 40 2600*2.5%=65 20 2700*3%=81 10 33
边际收益 344 357 341 因此，应采纳甲方案。
【思考题】
1、提示：企业的现金最佳持有量可以采用多种方法进行测定，比如：现金周转分析、重要因素分析、存货模式等等。同时，结合企业的管理实践，得出适合企业的现金最佳持有量。 2、提示：企业可以采用存货经济批量模型控制存货量，同时加强存货的日常管理。很多企业的实践证明，如，沃尔玛，零库存真的可以提高企业效益。对于生产经营的规律比较容易把握的企业可以比较容易的实现零库存，而经营波动性大的企业则不太适合。
【习题】
一、选择题 1、【答案】B。设立保险储备量的再订货点（R）=交货时间×平均日需求＋保险储备。合理的保险储备量，是使缺货成本和储存成本之和最小的总成本。 2、【答案】ABCE。基本模型要假设存货需求量稳定，并且能预测，即必须为已知常量。 3、【答案】BC。根据计算经济订货批量的公式，A和D都跟经济订货批量大小无关 二、判断题 1、【答案】×；信用期的确定，要全面分析对收入和成本的影响。信用期过短，不足以吸引顾客，在竞争中会使销售额下降，造成利润减少。 2、【答案】×；研究存货保险储备量的目的，是为了确定合理的保险储备量，使缺货成本和储备成本之和最小。 3、【答案】×；在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前期天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量是错的，因为订货提前期，与存货的每次订货批量、订货次数、订货间隔时间等并无关系。 三、计算题 1、【答案】
（2）再订货点 = 平均日需求×订货天数＋安全储备量 = 30000/360×15＋750 = 1250＋750 = 2000（单位）
（3）占用资金 =（采购批量/2）×单价＋安全储备量×单价 = （300/2）×100＋750×100 = 90000（元）
34
2、【答案】
（1）计算收益的增加： A的毛利 =（100－60）×3600 = 144000（元） B的毛利 =（540－500）×4000 = 160000（元） 收益的增加 = 160000－1440000 = 16000（元） （2）计算资金主占用的应计利息增加： A的经济订货量 = = 600（件） A占用资金 =（600/2）×60 = 18000（元） B的经济订货量 = 480（件） B占用资金 = （480/2）×500 = 120000（元） 增加应计利息 =（120000－18000）×18% = 18360（元） 由于应计利息增加超过收益增加，故不应调整经营的品种。
第15章
案例15-1：具有长远投资价值的公司，比如有竞争力的生活必需品生产企业、经营良好的能源类的垄断企业等等 案例15-2：略 案例15-3：
正确认识无形资产在企业中的重要地位和对我国企业发展的重要作用，重视对商标、专利、商业秘密、特许经营权等无形资产的投资和管理。比如，特许经营权，对受资方来说前期只投入部分资金就可以取得特许方的先进管理经验、配方、商标权等无形资产的特许使用权，但对特许方而言却意味着巨大的价值。 案例15-4：
固定资产管理涉及企业的财务部门、设备管理部门、具体的使用部门；固定资产的管理涉及固定资产的投资管理及其日常管理；
（1）固定资产管理涉及企业的财务部门、设备管理部门、具体的使用部门等。 （2）固定资产的管理涉及固定资产的投资管理及其日常管理。 固定资产投资对企业的财务状况和现金流量影响很大，一旦决策失误，甚至会使企业走向破产，具有很大的风险。因此，固定资产投资不能在缺乏调查研究的情况下轻率决策，而必须按特定的程序，运用科学的方法进行可行性分析，以保证决策的正确有效。 固定资产的日常管理贯穿于固定资产的整个生命过程，包括固定资产归口分级管理、固定资产制度管理、固定资产报废与清理的管理。固定资产归口分级管理包括两个方面内容：①固定资产的归口管理；②固定资产的分级管理。固定资产制度管理包括固定资产登记、入账、盘点等环节，包括建立健全固定资产卡片、建立健全固定资产实物变动的手续制度，以及定期进行固定资产清查盘点等具体工作。固定资产报废，表明固定资产已经退出使用范围而丧失了它的使用价值，造成固定资产价值的减少。财会部门要严格掌握固定资产的报废，做好报废清理工作。
（3）提示：财务部门，固定资产管理部门等。
【思考题】
1、固定资产是指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用时间超过
35