环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 2013证券从业《投资分析》标准模拟题及答案三
一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分) 1.证券投资分析的理想结果是( )。 A.证券风险最小化 B.证券投资净效用最大化 C.证券投资预期收益与风险固定化 D.证券流动性最大化
2.只有当证券处于( )时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。 A. 被低估 B.市场低位 C.不稳定状态 D.投资价值区域
3.每一证券都有自己的( )特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。 A.风险一收益 B.固定性 C. 随机性 D.流动性
4.下列选项中，提出著名的有效市场假说理论的是( )。 A.巴菲特
B.本杰明?格雷厄姆 C.尤金?法玛 D.凯恩斯
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 5.个体心理分析基于( )三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程 中产生的心理障碍问题。
A.人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望 B.人的生存欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望 C.人的创造欲望、人的发展欲望、人的权力欲望 D.人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望
6. 根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组 合并进行组合管理的方法是( )。 A.证券组合分析法 B.技术分析法 C. 基本分析法 D.行为分析法
7.作为信息发布主体，( )所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
A.证券交易所 B.银行 C.上市公司 D.证券结算机构
8.资本现金流模型以( )为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。 A.权益现金流 B. 自由现金流 C.资本现金流 D.经济利润
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 9.根据企业资产负债表的编制原理，企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在 的关系是( )。
A.权益价值=资产价值+负债价值 B.权益价值=资产价值-负债价值 C负债价值=权益价值+资产价值 D.负债价值=权益价值-资产价值
10.某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是( )。 A.40000元 B.50000元 C. 69000元 D.79000元
11.下列关于影响股票投资价值因素的说法，错误的是( )。
A.在一般情况下，股利水平越高，股价越高;股利水平越低，股价越低 B.股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大 C.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨;净资产减少，股价下跌 D.公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌 12.下列选项中，属于金融期货的标的物的是( )。 A.外汇 B. 股票 C.利率 D.以上都是
13.某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权证的溢价为( )。.
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 A.-2元 B.2元 C.-16元 D.16元
14.可转换证券的转换贴水的计算公式是( )。 A.可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格 B.可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格 C.可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格 D.可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值
15.关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是( )。 A.GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入 B. GDP=GNP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入 C. GNP=GDP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入 D.GNP=C+I+G+(X-M)
16.居民储蓄存款是居民( )扣除消费支出以后形成的。 A.税前收入 B.工资收入 C.可支配收入
D.总收入17.在下列哪种情况下，证券市场行情将呈现下跌走势( )。 A.持续、稳定、高速的GDP增长 B. 高通货膨胀下的GDP增长 C.宏观调整下的GDP减速增长 D.转折性的GDP变动
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 18.一个完整的经济周期的变动过程是( )。 A.繁荣——萧条——衰退——复苏 B.复苏——上升——繁荣——萧条 C.上升——繁荣——下降——萧条 D.繁荣——衰退——萧条——复苏
19.货币政策工具中，( )是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。 A.再贴现率 B.间接信用指导 C.公开市场业务 D.直接信用指导
20.收入政策的总量目标着眼于近期的( )。 A.经济与社会协调发展 B. 产业结构优化 C.宏观经济总量平衡 D.国民收入公平分配
21.债券产品的主要供给方是( )。 A.公司(企业) B.政府与政府机构 C.投资者 D.金融机构
22.在道琼斯指数中，商业属于( )。 A.运输业股票
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 B. 工业股票 C.公用事业股票 D.农业股票
23.下列选项中，属于完全竞争型市场的行业是( )。 A.初级产品 B.制成品 C.石油 D.自来水公司
24.下列行业类型中，( )行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。 A.周期型 B. 增长型 C. 防守型 D.初创型
25.企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高此时期是企业的( )。 A.衰退期 B.成熟期 C.成长期 D.幼稚期
26.所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将( )增加1倍。 A.每6个月 B.每8个月 C.每10个月
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 D.每12个月
27.在进行行业分析时，( )主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据j 预测行业的未来发展趋势。 A.横向比较 B.纵向比较 C.调查研究法
D.历史资料研究法28.如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是( )。 A.不相关关系 B.共变关系 C.因果关系 D.递进关系
29.相关系数r的数值范围是( )。 A.|r|<1 B.|r|≤1 C.|r|≥1 D.|r|>1
30.中国证券监督管理委员会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》要： 上市公司在( )之前建立独立董事制度。 A.2001年6月30日 B.2001年7月1日 C. 2002年6月30日 D. 2002年7月1日
31.反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是( )。 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 A.所有者权益变动表 B.资产负债表 C.利润表 D.现金流量表
32.下列指标中，不能反映企业偿付长期债务能力的是( )。 A.已获利息倍数 B.速动比率
C.有形资产净值债务率 D.资产负债率
33.企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为( )。 A.3：2：5 B.2：5：3 C.5：3：2 D.3：5：2
34.为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是( )。 A.收购股份 B.收购公司 C.公司合并 D.购买资产
35.某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1000万元，息税前利润为200万元，利 息费用为40万元，公司所得税率为25%，则公司的净资产收益率为( )。 A.8% B.12%
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 C.16% D.20%
36.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是( )。 A.投资者都是理性的 B.证券价格沿趋势移动 C.历史会重演
D.市场行为涵盖一切信息
37.下列关于道氏理论的说法错误的是( )。
A.道氏理论对证券市场的重大贡献是市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分 行为
B.道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论 C.道氏理论对大形势的判断有较大的作用 D.道氏理论的优点是它的可操作性较强
38.在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个 上升趋势的支撑线，通常这意味着( )。 A.上升趋势保持 B.上升趋势开始 C.上升趋势已经结束 D. 没有含义
39.最著名和最可靠的反转突破形态是( )。 A.头肩形态 B.圆弧顶形态 C.双重顶(底) D.喇叭形
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 40.下列股价移动的形态类型中，属于反突破形态的是( )。 A.喇叭形 B. 三角形 C.旗形 D.楔形
41. 下列关于MACD的应用法则说法不正确的是( )。
A如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号 B. DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号 C. DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号 D.当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号
42.以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市 场强弱的指标是( )。 A.MACD B.RSI C.WMS D.KDJ
43.如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，对数据分界线说法 正确的是( )。
A.对于综合指数，BIAS(10)>25%为抛出时机 B.对于个股，BIAS(10)>30%为抛出时机 C.对于综合指数，BIAS(10)%<20%为买人时机 D.对于个股，BIAS(10)%<-15%为买入时机
44.大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到大盘指数，但( )只能用于大盘指数。
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 A.ADR B.BIAS C.PSY D.WMS
45.某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化，可以判断这种证券组合属于( )。 A.防御型证券组合 B.增长型证券组合 C.收入型证券组合 D.平衡型证券组合
46.哈里?马柯威茨的《证券组合选择》发表于( )。 A.1947年 B.1951年 C.1952年 D.1956年
47.投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上，这种 偏离程度由( )来度量。 A.期望收益率 B.未来可能收益率 C.收益率的方差 D.收益率的标准差
48.资本资产定价模型中有关资本市场没有摩擦的假设说法错误的是( )。 A市场只有一个无风险借贷利率 B.任何证券的交易单位都是无限可分的
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 C.信息在市场中自由流动 D.在借贷和卖空上有限制
49.业绩评估指数中，( )是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。 A.詹森指数 B.夏普指数 C.贝塔指数 D.特雷诺指数
50.( )描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。 A.凹性 B. 凸性 C.弹性 D.曲率
51.关于MM定理，以下说法不正确的是( )。 A.也称套利定价技术
B.假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追 求最大投资收益的对策所抵消
C.认为企业的市场价值与企业的资本结构有关
D.MM是诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒的姓氏的第一个字母 52.套利活动是对( )的具体运用。 A.对冲原则 B. 复制原则 C.避险原则
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 D.定价原则
53.在股指期货中，由于( )，因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。 A.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数 B. 实行现货交割且以期货指数为交割结算指数 C.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数 D.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数 54.关于套利，下列说法正确的是( )。 A.套利和期货投机是截然不同的交易方式 B. 套利获得利润的关键是差价的变动
C.套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化 D.套利对于单向投机，有很高的风险
55.德尔塔一正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即( )。 A.持有期和标准差 B.持有期和置信度 C.标准差和置信度 D.标准差和期望收益率
56.通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域( )以上相关 的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。 A.1年 B. 3年 C. 5年 D.10年
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 57.CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试 教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为( )。 A.1年 B.3年 C.5年 D.7年
58.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )。 A.制定证券分析师执业行为准则 B. 制定证券投资咨询行业自律性公约 C.制定证券分析师行业法规 D.制定证券分析师职业道德规范
59.从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行 政监管起于( )。 A.1996年 B 1997年 C.1998年 D.1999年
60.根据《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，会员制机构必须予会计年度结束之日 起( )内向注册地证监局提交由具有从事证券、期货业务相关业务资格的会计师事 务所出具的审计报告。 A.1个月 B. 2个月 C. 3个月 D.4个月
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或 两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不碍分) 1.证券投资分析的目标有( )。 A. 提高对未来预测的能力 B. 实现投资决策的科学性 C.实现战胜市场的梦想 D.实现证券投资净效用最大化
2.法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为( )。 A.强势有效市场 B.弱势有效市场 C.半强势有效市场 D.半弱势有效市场
3.基本分析法又称基本面分析法，其基本分析的内容主要包括( )。 A.宏观经济分析 B.公司分析 C.技术分析 D.行业和区域分析
4.基本分析法中的公司分析侧重于对公司的( )的分析。 A.发展潜力 B. 竞争能力 C.财务状况 D.潜在风险
5.证券投资分析的信息来源包括( )。 A.上市公司的年度报告和中期报告
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 B. 国家的法律法规、政府部门发布的政策信息
C.通过家庭成员、朋友、邻居等获得的有关信息，甚至包括内幕信息 D.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得的有关信息
6.根据产生市场价格的证券交易发生时间，通常将有价证券的市场价格区分为( )。 A.当前价格 B. 历史价格 C.发行价格 D.预期市场价格
7.利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以采用的方法有( )。 A.算术平均数法或中间数法 B. 回归调整法 C. 市场决定法 D.趋势调整法
8.美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现.美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与( )的关系。 A.市场利率 B. 收益增长率 C.股息支付率 D.增长率标准差
9.下列选项中，影响期货价格的因素包括( )。 A.市场利率 B.期货合约的流动性 C.财政政策、货币政策
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 D.现货金融工具的供求关系
10.下列关于认股权证杠杆作用的说法正确的是( )。
A.杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票 的市场价格变化百分比的比值表示
B.杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速 度快得多
C.杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价 格的比值近似表示
D.杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或 下跌)幅度的几倍
11.宏观经济分析的基本方法包括( )。 A.因素分析法 B.总量分析法 C.结构分析法 D.比较分析法
12.工业增加值的计算方法有( )。 A.生产法 B.收入法 C.要素分配法 D.工厂法
13.按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括( )。 A.更新改造 B.国有经济单位投资 C.基本建设
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 D.房地产开发投资
14.下列选项中属于财政支出的项目有( )。 A.企业挖潜改造资金 B.行政管理费 C科技三项费用 D.地质勘探费用 15.财政政策分为( )。 A.紧缩性财政政策 B.扩张性财政政策 C.中性财政政策 D.针对性财政政策
16.影响证券市场需求的因素有( )。 A.宏观经济环境 B.政策因素
C.居民金融资产结构的调整 D.机构投资者的培育和壮大 17.经济全球化的表现有( )。 A.生产活动全球化’ B.投资活动遍及全球 C. 跨国公司作用进一步加强 D.各国金融日益融合在一起
18.经济全球化对各国产业发展的重大影响有( )。 A.导致贸易理论与国际直接投资理论一体化 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 B.导致产业的全球性转移 C.国际分工的基础出现重要变化 D.国际分工的模式出现重要变化
19.下列关于调查研究法的表述正确的是( )。
A.在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法 B.可以获得最新的资料和信息
C.通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行
D.这种方法的成功与否不取决于研究者和访问者的技巧和经验 20.数理统计法包括( )。 A.比较研究 B. 时间数列 C.相关分析 D.线性回归
21.衡量公司行业竞争地位的主要指标是( )。 A.产品的市场占有率 B.公司利润水平 C.行业综合排序
D.产品在消费者当中的认知度
22.健全的公司法人治理机制体现在( )。 A.规范的股权结构 B.完善的独立董事制度 C.董事会权力的合理界定与约束 D.优秀的职业经理层
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 23.具体来看，公司的( )等，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地为公司调研的重点内容。 A业务与技术 B.基本情况
C.同业竞争与关联交易 D.高级管理人员信息
24.下列选项中，关于已获利息倍数的说法正确的是( )。 A.反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍 B.也称利息保障倍数
C.可以测试债权人投入资本的风险 D.指企业经营业务收益与利息费用的比率
25.企业的年度会计报表附注一般披露的内容有( )。 A.不符合会计核算前提的说明 B.重要会计政策和会计估计的说明 C.或有事项的说明
D.重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明 26.市场行为最基本的表现是( )。 A.成交量 B. 成交价 C.成交时间 D.成交地点
27.下列说法中，正确的是( )。 A.证券市场里的人分为多头和空头两种 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 B. 压力线只存在于上升行情中 C.支撑线和压力线可以相互转换
D.反映价格变动的趋势线不可能一成不变，而是要随着价格波动的实际情况进行调整 28.波浪理论考虑的因素主要有( )。 A.股价走势所形成的形态 B.完成某个形态所经历的时间长短 C.波浪移动的级别
D.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 29.MA的特点有( )。 A.稳定性 B. 滞后性 C.追踪趋势 D.助涨助跌性
30.证券组合管理的意义在于( )。
A.达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标 B.避免投资过程的随意性
C.达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标 D.采用适当的方法选择多种证券作为投资对象 31.关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是( )。 A.单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量 B. 单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大 C.实际中我们可以使用历史数据来估计收益率的方差
D.单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 32.下列关于最优证券组合的表述正确的是( )。 A.是能带来最高收益的组合 B.肯定在有效边界上 C.是理性投资者的最佳选择
D.是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合 33.评价组合业绩的基本原则为( )。 A.要考虑组合投资中单个证券收益的高低 B. 要考虑组合收益的高低
C. 要考虑组合投资中单个证券风险的大小 D.要考虑组合所承担风险的大小
34.金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括( )。 A.金融工具运用的创新 B.原生金融工具的设计 C. 金融工具的创新 D.金融制度的设计
35.一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有( )。 A.品种相同原则 B.买卖方向对应的原则 C.数量相等原则 D.月份相同或相近原则
36.根据VaR法，“时间为l天，置信水平为95%，所持股票组合的VaR=1000元”的含义是( )。
A.明天该股票组合有95%的把握，其最大损失会超过1000元 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 B.明天该股票组合有95%的把握，其最大损失不会超过1000元 C.明天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95% D.明天该股票组合最大损失超过1000元的可能性只有5% 37.历史模拟法在计算VaR时具有的优点有( )。 A.概念直观、计算简单
B. 可以有效处理非对称和厚尾问题 C.无需进行分布假设 D.计算量较小
38.AIMR由原来的( )于1990年合并而成，总部设在美国。 A.特许金融分析师学院 B.金融分析师联盟 C.欧洲证券分析师公会 D.亚洲证券分析师联合会
39.《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指( )。 A.信托责任原则
B.公平对待已有客户和潜在客户原则 C.独立性和客观性原则 D.谨慎客观原则
40.关于《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》对会员制机构业务资格的规定，下列说 法正确的是( )。
A.会员制机构必须具有清晰的股权结构和最终控制关系 B.会员制机构必须具备中国证券业协会会员资格
C.规定会员制机构实收资本不得低于500万元，每设立一家分支机构，应追加不低于250万元的实收资本
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三、判断题(本类题共60小题，每小题0.5分，共30分。每小题答题正确的得0.5分，答题错误、不答题的不得分)
1.证券投资分析是指通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综 合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为。 ( ) A.正确 B.错误
2.理查德?罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套刺定价 理论，进一步丰富了证券组合投资理论。 ( ) A.正确 B.错误
3.在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信 息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。 ( ) A.正确 B.错误
4.在强势有效市场中，专业投资者的边际市场价值为正。 ( ) A.正确 B. 错误
5.从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。 ( ) A.正确 B.错误
6.在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导 投资就能够较大程度地规避市场投资风险。 ( ) A.正确
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7.作为宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有 关信息，对分析具有“宏观经济晴雨表”功能的证券市场而言具有重要的意义。 ( ) A.正确 B.错误
8.有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值 的评估。 ( ) A.正确 B.错误
9.流动性偏好理论的基本观点是投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。 ( ) A.正确 B错误
10.在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。 ( ) A.正确 B.错误
11.在现货金融工具价格一定时，金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融 资利率及持有现货金融工具的时间。 ( ) A.正确 B.错误
12.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低;反之，期权价格越高。 ( ) A.正确 B.错误
13.转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。 ( ) A.正确 B. 错误
14.根据权证行权所买卖的股票来源不同，权证可分为股本权证和备兑权证。 ( ) 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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15.宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。 ( ) A.正确 B.错误
16.常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本 国国籍的居民。 ( ) A.正确 B.错误
17.为抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策通常会导致高失业和国内生产总值的低 增长，由此而损失的产量和就业数量本身作为抑制通货膨胀的代价是很大的。 ( ) A.正确 B.错误
18.储蓄扩大的直接效果就是投资需求减少和消费需求扩大。 ( ) A.正确 B. 错误
19.证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏 观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。 ( ) A.正确 B. 错误
20.证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，即它是反映预期的GDP变动。 ( ) A.正确 B. 错误
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 21.随着市场规模的不断扩大和股权分置的完成，股市流通市值占GDP的比重将会逐渐上 升，证券市场与宏观经济关联度将逐步提高。 ( ) A.正确 B.错误
22.减少税收，降低税率，扩大减免税范围，可以增加人们的收入，进而直接引起证券市场 价格下降。 ( ) A.正确 B.错误
23.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量将减少。 ( ) A.正确 B.错误
24.在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平较低，而风险较高。 ( ) A.正确 B.错误
25.根据行业生命周期分析，煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。 ( ) A.正确 B.错误
26.成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。 ( ) A.正确 B.错误
27.所谓战略产业，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门 发展的产业。 ( ) A.正确 B.错误
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 28.协议性分工主要是跨国公司经营的分工和地区经贸集团成员内组织的分工。 ( ) A.正确 B.错误
29.问卷调查的最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所 不及的弹性。 ( ) A.正确 B.错误
30.利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。 ( ) A.正确 B. 错误
31.根据《公司法》规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。 ( ) A.正确 B. 错误
32.董事会制度是确保股东充分行使权力最基础的制度安排。 ( ) A.正确 B.错误
33.营运资金越多，说明不能偿还的风险越大。 ( ) A.正确 B.错误
34.资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算 时保护债权人利益的程度。 ( ) A.正确 B.错误
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 35.一般认为，公司财务评价的内容主要是成长能力，其次是盈利能力，此外还有偿债能力。 ( ) A.正确 B.错误
36.对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说，购买资产可以作为合作战略的最基 本手段。 ( ) A.正确 B.错误
37.如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的 利润、净资产、未分配利润等数据。 ( ) A.正确 B.错误
38.在技术分析的基本假设中，证券价格沿趋势移动是进行技术分析的基础。 ( ) A.正确 B.错误
39.一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线;同理，一条压力线被突破，这 个压力线将成为支撑线。 ( ) A. 正确 B.错误
40.道氏理论将股价的趋势分为长期趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。 ( ) A.正确 B.错误
41.在识别圆弧形态时，成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过 程中，成交量的变化都是两头少、中间多。 ( ) A.正确
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42.楔形与旗形一样，偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。 ( ) A.正确 B.错误
43.K、D指标是在WMS(威廉指标)的基础上发展起来的，所以K、D指标有WMS的一些特性。 ( ) A.正确 B.错误
44.当PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错。一般都要求PSY进入高 位或低位两次以上才能采取行动。 ( ) A.正确 B.错误
45.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称 为均衡组合。 ( ) A.正确 B.错误
46.证券组合管理的第二步是构建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种和在各 证券上的投资比例。 ( ) A.正确 B.错误
47.如果证券A和B完全负相关，那么同时买入两种证券可抵消风险。 ( ) A.正确 B.错误
48.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。 ( )
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 A.正确 B.错误
49.资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。 ( ) A.正确 B.错误
50.套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。 ( ) A.正确 B.错误
51.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率 大于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。 ( ) A.正确 B.错误
52.在市场均衡无套利机会时的价格就是无套利分析的定价基础。 ( ) A.正确 B.错误
53.金融工程起源于对风险的管理。 ( ) A.正确 B.错误
54.套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。 ( ) A.正确 B.错误
55.期货套利相对于单向投机而言，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易 收入。 ( ) A.正确
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56.随着金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，特别是针对金融衍生品 的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险承担的度 量变得非常困难。 ( ) A.正确 B.错误
57.证券分析师自律组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体。 ( ) A.正确 B.错误
58.如果投资分析师意欲通过阐述自己或者自己公司在投资方面所作出的成绩，向客户或 者潜在客户推销业务时，必须尽一切努力保证这些成绩信息的正确性、公平性。( ) A.正确 B.错误
59.证券公司应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询 部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度。 ( ) A.正确 B.错误
60.会员制证券投资咨询机构可以通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨 询服务。 ( ) A.正确 B.错误
参考答案及详细解析 一、单项选择题 1.B
【解析】证券投资分析的理想结果是证券投资净效用最大化。 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 2.D
【解析】只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资 失败。 3.A
【解析】每一证券都有自己的风险?收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而 变化。 4.C
【解析】尤金?法玛提出著名的有效市场假说理论。 5.A
【解析】个体心理分析基于人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望三大心理分 析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。 6.A
【解析】根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优 证券组合并进行组合管理的方法是证券组合分析法。 7.C
【解析】作为信息发布主体,上市公司所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断 的最重要来源。 8.C
【解析】资本现金流模型以资本现金流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。 9.B
【解析】权益价值=资产价值-负债价值。 10.C
【解析】 100000--(1+20%)2=69444.40(元)，最接近C选项。 11.D
【解析】具有发展潜力的公司增资，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 12.D
【解析】股票、外汇、利率都属于金融期货的标的物。 13.B
【解析】认股权证的溢价=认股权证的市场价格-内在价值=-7=2(元)。 14.C
【解析】可转换证券的转换贴水=可转换证券的转换价值一可转换证券的市场价格。 15.A
【解析】GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入，GDP=C+I+G+(X—M)。 16.C
【解析】居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的。 17.B
【解析】高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌。 18.D
【解析】一个完整的经济周期的变动过程是繁荣——衰退——萧条——复苏。 19.B
【解析】间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银 行等金融机构行为的做法。 20.C
【解析】收入政策的总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡。 21.B
【解析】政府与政府机构是债券产品的主要供给方。 22.B
【解析】在道琼斯指数中，商业属于工业股票。 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 23.A
【解析】初级产品(如农产品)属于完全竞争型市场的行业。 24.C
【解析】防守型行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。 25.C
【解析】本题考查行业生命周期中的成长期。 26.A
【解析】所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。27.B
【解析】纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。 28.C
【解析】如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么它们之间是一种因果关系。 29.B
【解析】相关系数r的数值范围是|r|≤1。 30.C
【解析】中国证券监督管理委员会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意 见》要求上市公司在2002年6月30日之前建立独立董事制度。 31.C
【解析】利润表是反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表。 32.B
【解析】反映企业偿付长期债务能力的指标有资产负债率、产权比率、有形资产净值债 务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率。8选项反映的是公司的变现能力。 33.B
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的比重分配方式为2 ：5：3。 34.C
【解析】公司合并是为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式。 35.B
【解析】净资产收益率一净利润/净资产=[200×(1-25%)-40]/[-(800+1000)/2] ≈12%。 36.B
【解析】证券价格沿趋势移动是证券投资技术分析的假设中最根本、最核心的条件。 37.D
【解析】道氏理论的一个不足是它的可操作性较差。 38.C
【解析】在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线、往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着上升趋势已经结束。 39.A
【解析】头肩形态是最著名和最可靠的反转突破形态。 40.A
【解析】BCD选项属于持续整理形态。 41.D
【解析】D选项应该是当DIF向上突破0轴线时，此时为买入信号。 42.B
【解析】RSl是以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨 跌幅度显示市场强弱的指标。 43.D
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】对于综合指数，BIAS(10)>30为抛出时机，BIAS(10)<-10%为买入时机;对于个股，BIAS(10)>35%为抛出时机，BIAS(10)<-15%为买入时机。 44.A
【解析】ADR属于大势型指标，大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。 45.C
【解析】收入型证券组合是追求基本收益的最大化。 46.C
【解析】哈里?马柯威茨的《证券组合选择》发表于1952年。 47.C
【解析】投资风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上， 这种偏离程度由收益率的方差来度量。 48.D
【解析】D选项应该是在借贷和卖空上没有限制。 49.A
【解析】詹森指数是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。 50.B
【解析】凸性描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率 变动对债券价格的影响。 51.C
【解析】C选项应该是MM理论认为企业的市场价值与企业的资本结构是无关的。 52.A
【解析】套利活动是对对冲原则的具体运用。 53.C
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数，因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。 54.B
【解析】套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化;套利是期货投机的特殊方式;套利对于单向投机，具有相对较低的交易风险。 55.B
【解析】德尔塔一正态分布法中，VaR取决于持有期和置信度。 56.B
【解析】通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域3年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。 57.C
【解析】CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为5年。 58.C
【解析】C选项不属于中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务，行业法规由证监 会制定。 59.B
【解析】中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于1997年。 60.C
【解析】根据《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，会员制机构必须于会计年度结 束之日起3个月内向注册地证监局提交由具有从事证券、期货业务相关业务资格的会计 师事务所出具的审计报告。 二、多选题 1.BD
【解析】证券投资分析的目标是实现投资决策的科学性和实现证券投资净效用最大化。2.ABC
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱势有效市场、半强势有 效市场、强势有效市场。 3.ABD
【解析】本题考查基本分析法的内容。C选项不属于基本分析法的内容。 4.ABCD
【解析】本题考查基本分析法中公司分析的内容。ABCD选项都正确。 5.ABCD
【解析】本题考查证券投资分析的信息来源。ABCD选项都正确。 6.ABD
【解析】根据产生市场价格的证券交易发生时间，通常将有价证券的市场价格区分为历史 价格、当前价格和预期市场价格。 7.ABD
【解析】利用历史数据对股票市盈率进行估计的方法有：算术平均数法或中间数法、趋势 调整法和回归调整法。 8.BCD
【解析】美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现，美国股票市场在1962年6月8151的规律中建立了市盈率与收益增长率、股息支付率和增长率标准差的关系。 9.ABCD
【解析】本题考查影响期货价格的因素。ABCD选项都正确。 10.ABCD
【解析】本题考查认股权证的杠杆作用。ABCD选项都正确。 11.BC
【解析】宏观经济分析的基本方法包括总量分析法和结构分析法。 12.ABC
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】工业增加值的计算方法有生产法和收入法。收入法也称要素分配法。 13.ACD
【解析】按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资分为基本建设、更新改造、房 地产开发投资和其他固定资产投资。 14.ABCD
【解析】本题考查财政支出的项目。ABCD选项都正确。 15.ABC
【解析】财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策、中性财政政策。 16.ABCD
【解析】本题考查影响证券市场需求的因素。ABCD选项都正确。 17.ABCD
【解析】本题考查经济全球化的表现。ABCD选项都正确。 18.ABCD
【解析】本题考查经济全球化对各国产业发展的重大影响。ABCD选项都正确。 19.ABC
【解析】本题考查调查研究法的内容。调查研究法的成功与否取决于研究者和访问者的 技巧和经验。 20.BCD
【解析】数理统计法主要包括时间数列、线性回归和相关分析。 21.AC
【解析】衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。 22.ABCD
【解析】本题考查健全的公司法人治理机制的内容。ABCD选项都正确。
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 23.ABCD
【解析】本题考查公司调研的重点内容。ABCD选项都正确。 24.ABCD
【解析】本题考查已获利息倍数的内容。ABCD选项都正确。 25.ABCD
【解析】本题考查年度会计报表附注一般披露的内容。ABCD选项都正确。 26.AB
【解析】市场行为最基本的表现是成交价和成交量。 27.CD
【解析】证券市场里的人分为多头和空头、旁观者。压力线在上升行情和下跌行情都是存在的。 28.ABD
【解析】波浪理论考虑的因素主要有股价走势所形成的形态、股价走势图中各个高点和 低点所处的相对位置、完成某个形态所经历的时间长短。 29.ABCD
【解析】本题考查MA的特点。ABCD选项都正确。 30.ABCD
【解析】本题考查证券组合管理的意义。ABCD选项都正确。 31.ABCD
【解析】本题考查单个证券的风险度量。ABCD选项都正确。 32.BCD
【解析】最优证券组合肯定在有效边界上、是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的 组合、是理性投资者的最佳选择。 33.BD
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】评价组合业绩的基本原则：既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风 险的大小。 34.AC
【解析】金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括 金融工具的创新、金融工具运用的创新。 35。ABCD
【解析】本题考查进行套期保值操作要遵循的原则。ABCD选项都正确。 36.BD
【解析】本题考查VaR法的内容。BD选项正确。 37.ABC
【解析】本题考查历史模拟法在计算VaR时具有的优点。历史模拟法的计算量非常大， 而不是较小。38.AB
【解析】AIMR由原来的金融分析师联盟、特许金融分析师学院于1990年合并而成，总 部设在美国。 39.ABc
【解析】《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是公平 对待已有客户和潜在客户原则、信托责任原则、独立性和客观性原则。 40.ABCD
【解析】本题考查对会员制证券投资咨询机构业务资格的规定。ABCD选项都正确。 1.A
【解析】本题考查证券投资分析的含义。本题表述正确。 2.B
【解析】史蒂夫?罗斯在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套 利定价理论，进一步丰富了证券组合投资理论。 3.A
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】本题考查弱势有效市场的内容。本题表述正确。 4.B
【解析】在强势有效市场中，专业投资者的边际市场价值为零。 5.A
【解析】本题考查技术分析流派投资分析方法的演进。本题表述正确。 6.A
【解析】本题考查价值发现型投资理念的内容。本题表述正确。 7.A
【解析】作为宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发 布的有关信息，对分析具有“宏观经济晴雨表”功能的证券市场而言具有重要的意义。 8.A
【解析】有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证 券价值的评估。 9.B
【解析】流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。 10.A
【解析】本题考查零增长模型。本题表述正确。 11.A
【解析】在现货金融工具价格一定时，金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益 率、融资利率及持有现货金融工具的时间。 12.B
【解析】在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高;反之，期权价格越低。13.A
【解析】本题考查转换平价的内容。本题表述正确。 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 14.A
【解析】本题考查权证的分类。本题表述正确。 15.A
【解析】本题考查宏观经济分析的意义。本题表述正确。 16.A
【解析】本题考查常住居民的概述。本题表述正确。 17.A
【解析】本题考查通货膨胀的内容。本题表述正确。 18.B
【解析】储蓄扩大的直接效果就是投资需求扩大和消费需求减少。题干中正好相反。 19.A 【解析】本题考查宏观经济运行对证券市场的影响。本题表述正确。 20.A
【解析】本题考查证券市场对GDP的反应。本题表述正确。 21.A
【解析】本题考查宏观经济变动与证券市场波动的关系。本题表述正确。 22.B
【解析】减少税收，降低税率，扩大减免税范围，可以增加人们的收入，进而直接引起 证券市场价格上涨。应该是上涨而不是下跌。 23.A
【解析】本题考查存款准备金率和货币供应量的关系。本题表述正确。 24.B
【解析】在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平较高，而风险较低。 25.A
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44 http://www.edu24ol.com/
环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】本题考查衰退期的行业。本题表述正确。 26.B
【解析】成熟期的行业盈利水平比较稳定，投资风险也相对较小。 27.B
【解析】所谓战略产业，一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其 他部门发展的产业。应该是较高，而不是较低。 28.A
【解析】本题考查协议性分工的概述。本题表述正确。 29.B
【解析】本题考查实地调研的好处。实地调研的最大好处就是研究者能够在行为现场观 察并且思考，具有其他研究方法所不及的弹性。 30.A
【解析】本题考查回归方程的应用。本题表述正确。 31. A
【解析】本题考查上市公司的概述。本题表述正确。 32.B
【解析】股东大会制度是确保股东充分行使权力最基础的制度安排。 33.B
【解析】营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。 34.A
【解析】本题考查资产负债率的内容。本题表述正确。 35.B
【解析】一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。题目中的顺序是不正确的。 环球网校——中国职业教育领导者品牌
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 36.B
【解析】对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说，合资或联营可以作为合作战 略的最基本手段。 37.A
【解析】本题考查追溯调整法的内容。本题表述正确。 38.B
【解析】在技术分析的基本假设中，市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础。 39.A
【解析】本题考查支撑线和压力线的内容。本题表述正确。 40.B
【解析】道氏理论将股价的趋势分为主要趋势、次要趋势、短暂趋势三种。 41.B
【解析】在识别圆弧形态时，成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少。 42.B
【解析】楔形与旗形不同的地方是，楔形偶尔可能出现在顶部或底部而作为反转形态。应该是不同，而不是一样。 43.A
【解析】本题考查K、D指标和WMS的内容。本题表述正确。 44.A
【解析】本题考查PSY的内容。本题表述正确。 45.A
【解析】本题考查均衡组合的概述。本题表述正确。 46.B
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】证券组合管理的第三步是构建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种 和在各证券上的投资比例。 47.A
【解析】本题考查证券相关性的内容。本题表述正确。 48.B
【解析】每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。应该是不相 交，而不是相交。 49.A
【解析】本题考查资本市场线的内容。本题表述正确。 50.A
【解析】本题考查套利组合的概述。本题表述正确。 51.B
【解析】一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这 一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效。 52.A
【解析】本题考查无套利均衡分析的相关内容。本题表述正确。 53.A
【解析】本题考查金融工程的起源。本题表述正确。 54.A
【解析】本题考查套期保值的概述。本题表述正确。 55.B
【解析】期货套利相对于单向投机而言，具有相对较低的交易风险，同时又能取得较为稳定的交易收入。 56.A
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环球天下教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司 【解析】随着金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，特别是针对金融衍生品的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险承担的度量变得非常困难。 57.A
【解析】本题考查证券分析师自律组织的内容。本题表述正确。 58.A
【解析】本题考查投资分析师执业纪律的内容。本题表述正确。 59.A
【解析】本题考查《证券公司内部控制指引》的相关规定。本题表述正确。 60.B
【解析】会员制证券投资咨询机构禁止通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨询服务。
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