1. 分业经营 2. 混业经营 3. 系统性风险 4. 非系统性风险 二、填空题

1. 商业银行证券投资的主要功能（作用）是（ 获取收益 )、( 管理风险 )、( 增强流动性 )。 2. 证券投资收益主要是（ 利息、股息、红利等收入 ）和（ 资本利得 ）。

3. 证券的收益率的表示方法有：（ 名义收益率 )、( 当期收益率 )、( 到期收益率 )。 三、不定项选择题

1、分散投资法是指银行投资者将自己的资金分别投资于多种证券，以达到分散风险、稳定收益的目的，具体包括:（ ABCD ） A期限分散 B地域分散 C类型分散 D发行者分散

2、期限分离法是指银行投资者把投资资金全部投放在一种期限的证券上，或长期、或短期,它具体包括:（ ABC ） A短期投资 B长期投资 C杠铃投资 D组合投资 3、商业银行实行分业经营的国家典型代表有：( ACD ) A美国 B德国 C日本 D 英国

4、商业银行实行混业经营以（ A B D）国家为典型代表，又被称为 “全能银行制度”。 A德国 B瑞士 C美国 D法国 四、问答题

1. 银行证券投资的对象种类有哪些? 2. 银行进行证券投资面临哪些风险？

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3. 银行证券投资的一般策略是什么？ 4. 分业经营模式有何优缺点? 5. 混业经营模式有何优缺点? 五、计算题

1、假设某商业银行以900万元的市场价格购入票面价值为1000万元的证券，票面收益率为6.5％，期限为5年。如果持有到偿还期满，可按票面价值收回本金。试计算该商业银行证券投资的即期收益率（当期收益率）、到有期收益率各是多少？如果持有3年后按950万元的价格卖出，其持有期收益率是多少？ 解：即期收益率 = 1000×6.5%÷900×100%=7.22%

到期收益率 =｛1000×6.5%+〔（1000-900）÷5〕｝÷ [（900+1000）÷2] ×100% =（65+20）÷950×100% =8.95%

持有期收益率 =｛1000×6.5%+〔（950-900）÷3〕｝÷〔(900+950)÷2〕×100% = (65+16.67)÷925×100% = 8.83%

2、假设银行将资金投资于A、B、C三种有价证券，其预期收益率分别为15 %、12 % 、9 %，银行资金投资于这三种证券的比例分别为55%、30%、15%，这种证券组合投资的预期收益率是多少？ 解：证券组合投资的预期收益率

= 15%×55%+12%×30%+9%×15% = 8.25%+3.6%+1.35% = 13.2%

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第十章 一、名词解释 1．资产负债管理 2．利率敏感比率 3．资金缺口管理 4．持续期 5．利率互换 二、填空题

1．资金缺口是用于衡量银行净利息收入对( 市场利率变动 )的敏感程度。 2．利率敏感比率大于1，表明利率敏感性资产( 大于 )利率敏感性负债。 3．当银行预测利率将会上升时，银行应该建立一个( 正 )资金缺口。 4．持续期实际上是( 加权的现金流量现值 )与( 未加权的现值 )之比。

5．远期利率协议不交易本金，只是在特定日交易根据协议利率和协议规定的（ 参考利率 ）计算出来的( 利息差额的贴现金额 )。 6．在远期利率协议交易中，若参考利率高于协议利率，支付资金的一方为( 卖方 )。 7．利率互换交易的定价一般是以( 伦敦银行同业拆借利率 )为基准利率。 三、不定项选择题

1．资产管理理论经历的发展阶段有( ABCDE )。

A．商业贷款理论 B．资产转移理论 C．预期收益理论 D．真实票据理论 E．自动清偿理论 2．一般而言，银行资金缺口的绝对值越大，银行承担的利率风险就会( A )。

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A．越大 B．越小 C．不变 D．不确定

3．对于分期付息的金融工具而言，其持续期是( B )偿还期的。 A．长于 B．短于 C．等于 D．不确定

4．当持续期缺口为正值时，银行净值随市场利率上升而( B )。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 四、问答题

1. 简述资产负债综合管理理论的主要观点。 2. 商业银行如何进行资金缺口管理? 3. 什么是持续期缺口管理？ 4. 什么是远期利率协议? 5． 什么是利率期货? 五、计算题

某银行向客户发放了一笔金额为6 000万美元的一年期浮动利率贷款。为了避免未来利率下降带来损失，银行在发放贷款的同时，向另一家银行购买了期限为一年、7％的利率下限。一年后，当市场利率下降为5％时，银行能够获得多少收益补偿? 解：银行能够获得的收益补偿额

= 6000×(7%-5%) = 120（万美元） 第十一章 一、名词解释

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