浅析企业存货管理中的问题与对策毕业论文 下载本文

2.2企业资本分析

权益资本与负债资本是形成企业资产的两大来源,但两者在企业的责任、承担的风险、享有的权利和利益有许多的不同。

1)权益资本分析

从资产负债表上观察,权益资本由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润四项构成。

期末权益资本构成比率=权益资本/总资本

=8,739,691,313.28/16,169,265,404.12 =54.1%

期初权益资本构成比率=7,345,725,079.48/14,219,266,501.94 =51.2%

期末权益资本负债比率=权益资本/负债资本

=8,739,691,313.28/5,797,261,831.85 =151%

期初权益资本负债比率=7,345,725,079.48/5,271,455,483.75 =140%

期末资本金构成比率=资本金/总资本

=2,405,000,000.00/16,169,265,404.12 =14.9%

期初资本金构成比率=2,405,000,000.00/14,219,266,501.94 =16.9% 期末附加资本对资本金比率=附加资本/资本金

=(8,739,691,313.28-2,405,000,000.00)/2,405,000,000.00 =263% 期初附加资本对资本金比率=(7,345,725,079.48-2,405,000,000.00) /2,405,000,000.00=205%

由此,可以得出如下结论:

首先, 从权益资本构成比率和权益资本负债比率来看,企业权益资本数量较多,情况比较理想。无论从年初还是年末观察,权益资本都在负债的两倍以上。但如果从负债经营的角度看企业的发展,企业还有很大的负债潜力。应该加以充分利用。

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其次,从资本金安全角度看,虽然企业的资本金构成比率低,但企业附加资本对资本金的比率是相当高的,即表示附加资本在总资本中的比重是很高的,其资本金具有强化作用,所以,企业的资本金的安全性还是可以的,企业的效益是很好的,利润率高,对度危机的能力强。

再次,从整体来看,该企业的权益资本状况属于正常范畴,虽然前三项指标年末比年初略有下降,但第四项的比率还是很高的,总体上企业的收益呈现上升趋势。

2.2.2负债资本分析

负债资本由流动负债与非流动负债两部分内容组成。

负债资本构成分析主要有以下两个指标:

期末负债资本构成比率=负债资本/总资本

=7,429,574,090.84/16,169,265,404.12 =45.9%

期初负债资本构成比率=6,873,541,422.46/14,219,266,501.94 =48.3%

期末负债资本比率=负债资本/权益资本

=7,429,574,090.84/8,739,691,313.28 =85%

期初负债资本比率=6,873,541,422.46/7,345,725,079.48 =94%

期末负债资本安全率=资本金/负债资本

=2,405,000,000.00/7,429,574,090.84 =32.4%

期初负债资本安全率=2,405,000,000.00/7,345,725,079.48 =32.7%

期末流动负债构成比率=流动负债/总资本

=5,797,261,831.85/16,169,265,404.12 =35.9%

期初流动负债构成比率=5,271,455,483.75/16,169,265,404.12 14

=37%

根据上述指标计算结果,初步分析如下: 1.从负债资本的构成来看,负债资本构成比率年初为48.3%,年末为45.9%,下降了2.4%,负债资本比率也同时下降了。仅存数字变化情况分析,说明该企业的负债资本在减少,意味着企业的的风险程度在降低。

2.从负债资本安全性角度观察,该企业期初负债资本安全率为30.7%,期末下降为32.4%,此趋势不会对企业财务状况产生不良影响。

3.从长期负债角度分析,反映长期负债状况的三个指标,即长期负债构成比率、长期负债流动比率、长期负债资本比率,均表现出下降趋势。这说明企业企业流动负债和长期负债的比率安排失衡,应尽快扭转局面。

4.从固定资产对长期负债比率指标来看,期末较期初大幅上升。这种趋势是比较理想的,当然这里面包含有固定资产上升的同时,长期负债反而下降的因素的影响。但从长期负债安全性角度理解,这种趋势是应予肯定的。

5.从流动负债分析结果来看,反映流动负债状况的三个指标,期末均有所下降,这也间接的印证了企业长期负债的变化没有存在不合理因素。

总之,截止2011年6月底,公司负债总额7,429,574,090.84元,其中:流动负债5,797,261,831.85,占负债总额的78%。长期负债1,632,312,258.99元,占负债总额的22%。企业负债资本的变动趋势应当适当调整。

3.企业偿债能力分析

3.1短期偿债能力分析

短期偿债能力对企业至关重要,如果无法保持一定的短期偿债能力,意味着企业在偿还长期债务方面也可能存在着问题,不仅不能满足短期债权人的偿债要求,也不能满足长期债权人乃至投资者的偿债要求。因此,企业的各类短期债权人出于自己利益的考虑,非常关注企业的短期偿债能力。企业管理人出于维护企业财务形象的考虑,也需要分析企业的短期偿债能力。

期初流动比率=流动资产合计/流动负债 =6,843,345,484.83/5,271,455,483.75=130%

期末流动比率=8,824,473,147.19/5,797,261,831.85 =152%

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期初速动比率=(流动资产—存货)/流动负债

=(6,843,345,484.83—212,785,615.18)/5,271,455,483.75 =126%

期末速动比率=(8,824,473,147.19—236,847,389.21)/5,797,261,831.85 =148%

截止2011年6月底企业短期借款余额为0,流动负债5,797,261,831.85元,占负债总额的78%,流动比率为152%,比期初增长22%;速动比率为148%,比期初增加22%。可以看出,该企业资产流动性和资产速动性都很强,有足够的能力偿还短期债务。

3.2长期偿债能力分析

对企业长期偿债能力,主要是通过利润表或资产负债表所反映的情况进行考察,企业获利能力是决定企业长期偿债能力的一个重要因素,同时,债务结构总额与企业规模之间的关系也影响企业的长期偿债能力。因此,反映企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率、有形净值债务率、销售利息比率、利息保障倍数等。

期初资产负债率=负债总额/资产总额 =6,873,541,422.46/14,219,266,501.94=48% 期末资产负债率=7,429,574,090.84/16,169,265,404.12=46% 期初产权比率=负债总额/所有者权益总额 =6,873,541,422.46/7,345,725,079.48=94%

期末产权比率=7,429,574,090.84/8,739,691,313.28=85%

截止2011年6月底,长期负债为1,632,312,258.99元,占负债总额的22%,期末资产负债率为48%,比期初增加了2%。期末产权比率为85%,比期末减少了9%。由此分析,企业的资产负债率还是属于正常范围的,企业完全有能力保障债权人的收益,企业的长期偿债能力是可以预期的。

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