《财务管理与分析》课程习题集

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习题

【说明】：本课程《财务管理与分析》（编号为02001）共有单选题,多项选择题,判断改错题,计算题,简答题等多种试题类型，其中，本习题集中有[简答题]等试题类型未进入。

一、单选题

1. 利润最大化目标的优点是( )。

A、反映企业创造剩余产品的能力

B、反映企业创造利润与投入资本的关系 C、考虑了资金时间价值 D、考虑了风险因素

2. 力求保持以收低支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，是企业( )对财务管理

提出的要求。 A、获利目标 B、发展目标 C、生存目标 D、财务关系

3. 企业财务关系中最为重要的关系是( )

A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系

C、股东、经营者、债权人之间的关系

D、企业与作为社会管理者的政府有关部门的社会公共关系

4. 下列说法正确的是（ ）。

A、企业价值指的是账面资产的总价值

B、金融市场按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即基础性金融市场和金融衍生品市场，或称一级市场和二级市场

C、法律环境是影响企业财务管理的最主要的环境因素 D、在市场经济条件下，财务预测是为财务决策服务的

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5. （ ）是指以其全部资本分为等额股份,股东以其所持有股份为限对公司承担责任的企

业法人。

A、有限责任公司 B、合伙企业 C、独资企业 D、股份有限公司

6. 按照利率的形成机制不同可将利率分为（ ）。

A、基准利率和套算利率 B、市场利率和法定利率 C、固定利率和浮动利率 D、纯粹利率和市场利率

7. 协调企业所有者与经营者之间的关系的措施中，通过市场约束经营者的措施是（ ）。

A、解聘 B、接收 C、激励 D、绩效股

8. 市场上国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，实际市场利率为8%，则风险报酬率

为（ ）。 A、1％ B、2％ C、3％ D、6％

9. 下列（ ）属于资本市场金融工具。

A、商业票据 B、回购协议 C、股票

D、可转让大额存单

10. 下列各项中属于筹资活动引起的财务活动的是（ ）。

A、支付股票股利 B、购买原材料 C、支付现金股利 D、购买固定资产

11. 资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀下的( )。

A、利率

B、剩余利润率 C、通货膨胀率

D、社会平均资金利润率

12. 甲、乙两个企业均投入100万元的资本，本年获利均为20万元，但甲企业的获利已

全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时认为这两个企业都获利20

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万元，经营效果相同。得出这种结论的原因是( )。 A、没有考虑利润的取得时间

B、没有考虑利润的获得和所承担风险大小 C、没有考虑所获利润和投入资本的关系 D、没有考虑所获利润与企业规模大小关系

13. 甲方案在三年中每年年初付款1000元，乙方案在三年中每年年末付款1000元、若利

率相同，则两者在第三年年末时的终值( )。 A、相等

B、前者大于后者 C、前者小于后者

D、可能会出现上述三种情况中的任何

14. 关于标准离差和标准离差率，下列描述正确的是( )。

A、标准离差是各种可能报酬率偏离期望报酬率的平均值

B、如果选择投资方案，应以标准离差为评价指标，标准离差最小的方案为最优方案 C、标准离差率即风险报酬率

D、对比期望报酬率不同的各项投资的风险程度，应用标准离差

15. 普通年金终值系数的倒数称为( )。

A、复利终值系数 B、偿债基金系数 C、普通年金现值系数 D、投资回收系数

16. 在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1所得的结果，在数值上等于( )A、普通年金现值系数 B、即付年金现值系数 C、普通年金终值系数 D、即付年金终值系数

17. 在预期收益不相同的情况下，标准差越大的项目其风险( )

A、越大 B、越小 C、不变 D、不确定

18. 关于递延年金，下列说法中不正确的是 )。

A、递延年金无终值，只有现值

D、递延年金终值计算方法与普通年金终值计算方法相同 C、递延年金终值大小与递延期无关

D、递延年金的第一次支付是发生在若干期以后的

19. 拒绝与不守信用的厂商业务往来属于风险对策中的（ ）。

A、规避风险 B、减少风险

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。

C、转移风险 D、接受风险

20. 从第一期起、在一定时期内每期期末等额收付的系列款项是（ ）。

A、先付年金 B、即付年金 C、递延年金 D、普通年金

21. 下列各项中，不属于商业信用的是( )。

A、短期借款 B、应付账款 C、应付票据 D、预收货款

22. 某企业需借入资金60万元，由于银行要求将贷款的20％作为补偿性余额，故企业需

向银行申请的贷款数额为( ) A、60万元 B、72万元 C、75万元 D、67.2万元

23. 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是( )。

A、筹资速度慢 B、筹资成本高 C、筹资限制少 D、财务风险大

24. 我国公司法规定、有资格发行公司债券的公司，必须具备的条件之一是( )。

A、累计债券总额不超过公司资产总额40％

B、累计债券总额不超过公司固定资产净值的40％ C、累计债券总额不超过公司净资产额的40％ D、累计债券总额不超过公司负债总额的40％

25. 下列情况中，不符合《公司法》所规定的股票上市条件的是( )

A、公司主要发起人可以是国有大型企业

B、开业时间10年，第1—3年亏损，第4—6所盈利，第7年亏损，第8—10年盈利。 C、向社会公开发行股份的比例为10％ D、资本总额5亿元人民币

26. 某企业按年利率10％向银行借款20万元，银行要求维持贷款限额15％的补偿性余额，

那么企业实际承担的利率为( )。 A、10％ B、12.76％ C、11.76％ D、9％

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27. 下列优先股中，（ ）对股份公司是有利的。

A、累积优先股 B、可赎回优先股 C、参与优先股 D、可转换优先股

28. 企业采用（ ）的方式筹集资金，能够降低财务风险，但是往往资金成本较高。

A、发行债券 B、发行股票 C、从银行借款 D、利用商业信用

29. 优先股股东的权利不包括（ ）。

A、优先分配剩余财产权 B、优先分配股利权 C、优先认股权 D、部分管理权

30. 认股权证的特点不包括（ ）。

A、持有人在认股之前拥有股权

B、对于公司新债券的发行具有促销作用 C、用其购买普通股，价格一般低于市价 D、持有人在认股之前拥有股票认购权

31. 资金每增加一个单位而增加的成本叫( )。

A、综合资金成本 B、边际资金成本 C、自有资金成本 D、债务资金成本

32. 在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（A、长期借款成本 B、债券成本 C、保留盈余成本 D、普通股成本

33. 关于资金成本，下列( )是正确的

A、资金成本等于筹资费用与用资费用之和与筹资数额之比 B、一般而言,债券的筹资成本要高于银行借款的筹资成本 C、在各种资金成本中，普通股的资金成本不一定是最高的 D、使用留存收益不必付出代价，故其资金成本为零

34. 一般来讲，以下四项中( )最低

A、长期借款成本 B、优先股成本 C、债券成本

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）D、普通股成本

35. 调整资金结构并不能( )。

A、降低资金成本 B、降低财务风险 C、降低经营风险 D、增加融资弹性

36. 以下关于资金结构的叙述中，正确的是( )。

A、保持经济合理的资金结构是企业财务管理的目标之一

B、资金结构与资金成本没有关系，它指的是企业各种资金的构成及其比例关系 C、资金结构是指企业各种短期资金来源的数量构成比例 D、资金结构在企业建立后一成不变

37. 下面哪项与资金结构无关( )。

A、企业销售增长情况 B 贷款人与信用评级机构 C、管理人员对待风险的态度 D、企业的产品在顾客中的声誉

38. 可以通过下列( )途径降低企业的经营风险

A、增加人工工资 B、增加广告费用

C、提高产品市场占有率 D、降低价格

39. 复合杠杆的意义在于能够估计出( )

A、销售额变动对每股利润的影响 B、销售额变动对息税前利润的影响 C、息税前利润变动对每股利润的影响 D、销售量变动对每股利润的影响

40. 下列属于影响企业财务风险的因素是( )。

A、材料价格上涨 B、产品质量下降 C、银行借款增加 D、产品销售量减少

41. 某投资方案年营业收入240万元，年销售成本170万元，其中折旧70万元，所得税

率40%，则该方案年营业现金净流量为( )。 A、70万元 B、112万元 C、140万元 D、84万元

42. 在考虑所得税因素以后，下列( )公式能够计算出现金流量。

A、现金流量＝营业收入-付现成本-所得税

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B、营业现金流量＝税后净利-折旧

C、现金流量＝收入×(1-税率)十付现成本×(1－税率) D、营业现金流量＝税后收入-税后成本

43. 某公司拟投资10万元建一项目，预计该项目当年投资当年完工，预计投产后每年获

得净利1.5万元，年折旧率为10%，则该项目回收期为( )。 A、3年 B、5年 C、4年 D、6年

44. 获利指数与净现值指标相比，其优点是( )。

A、便于投资额相同的方案的比较

B、便于进行独立投资机会获利能力的比较 C、考虑了现金流量的时间价值 D、考虑了投资风险性

45. 投资项目评价指标中，不受建设期的长短、投资的方式、回收额的有无以及净现金流

量大小影响的评价指标是( )。 A、投资回收期 B、投资利润率 C、净现值 D、内部收益率

46. 某公司当初以100万元购入一块土地，目前市价为80万元，在这块土地上兴建厂房，

应( )。

A、以100万元作为投资分析的机会成本考虑 B、以80万元作为投资分析的机会成本考虑 C、以20万元作为投资分析的机会成本考虑 D、以180万元作为投资分析的机会成本考虑

47. 如果投资者着重考虑投资效益，那么作出长期投资的多项目组合决策的主要依据就应

当是：在保证充分利用资金的前提下，尽可能( )。 A、提前收回投资

B、获取最大利润并上交最多的税 C、延长经营期间

D、获得最大的净现值总量

48. 如果其他因素不变，一旦折现率降低，则下列指标中其数值将变大的是( )。

A、内部收益率 B、投资利润率 C、投资回收期 D、净现值

49. 下列表述中不正确的是( )。

A、净现值是未来报酬的总现值与原始投资额现值之差

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B、当净现值等于零时，说明此时的贴现率为内部报酬率 C、当净现值大于零时，获利指数小于1

D、当净现值大于零时，说明该投资方案可行

50. 某投资项目原始投资为12000元，当年完工投产，预计使用年限为3年，采用直线折

旧法，期满无残值，投产后每年可获得现金净流量4600元，则该项目的会计收益率为（ A ） A、5％ B、5.5％ C、38.33％ D、33.33％

51. 不会获得太高的收益，也不会承担巨大风险的投资组合方法是( )。

A、选择足够数量的证券进行组合

B、把风险大、中、小的证券放在一起组合

C、把投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合 D、把投资收益呈正相关的证券放在一起进行组合

52. 按证券体现的权益关系不同，证券可分为( )

A、短期证券和长期证券

B、固定收益证券和变动收益证券 C、所有权证券和债权债券

D、政府证券、金融证券和公司证券

53. 下列说法中正确的是( )

A、现金流动性强，持有大量现金的机会成本低 B、股票风险性大，但要求的收益率也高

C、政府债券的收益性不如股票，但风险却相同 D、政府债券无违约风险也无利率风险

54. 贝他系数可以衡量( )。

A、个别公司股票的市场风险 B、个别公司股票的特有风险 C、所有公司股票的市场风险 D、所有公司股票的特有风险

55. 选择高质量的股票与债券，组成投资组合，既可以获得较高收益，又不会承担太大的

风险。这种证券投资组合策略称为( ) A、保守性策略 B、冒险性策略 C、投机性策略 D、适中性策略

56. 当市场利率大于票面利率时，债券发行时的价格小于债券的面值，但随着时间的推移，

债券价格将相应( )。 A、增加 B、减少

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C、不变 D、不确定

57. 下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散化的是( )。

A、经济危机 B、通货膨胀 C、利率上升

D、企业经营管理不善

58. 企业购买短期有价证券的主要目的是为了增强资产的流动性和( )。

A、维护企业信誉 B、提高资产收益率 C、对外扩张 D、弥补亏损

59. 下列关于β系数，说法正确的是( )。

A、β系数反映个别股票的市场风险，β系数为零，风险为零 B、β系数可用来衡量可分散风险的大小

C、证券投资组合中β系数越大，风险收益率越高

D、某种股票的β系数为1，说明该种股票的风险是整个市场风险的2倍

60. 下列不属于证券投资风险的是( )。

A、利息率风险 B、流动性风险 C、财务风险 D、购买力风险

61. 存货ABC分类管理法下，最基本的分类标准是( )。

A、金额 B、品种 C、数量 D、体积

62. 下列各项中，企业制订信用标准时不予考虑的因素是( )。

A、同行业竞争对手的情况 B、企业自身的资信程 C、客户的资信程度

D、企业承担违约风险的能力

63. 在下列现金持有方案中( )方案为最佳。

A、机会成本1500元，管理成本10000元，短缺成本6000元 B、机会成本3000元，管理成本10000无，短缺成本3375元 C、机会成本4500元，管理成本10000元，短缺成本1250元 D、机会成本6000元，管理成本10000元，短缺成本0元

64. 在允许缺货的情况下，经济进货批量是使( )的进货批量

A、进货成本与储存成本之和最小

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B、进货成本等于储存成本

C、进货成本、储存成本与短缺成本之和最小 D、进货成本等于储存成本与短缺成本之和

65. 对信用期限的叙述正确的是( )。

A、信用期限越长、表明客户享受的信用条件越优越 B、信用期限越长，应收账款的机会成本越低 C、延长信用期限、不利于销售收入的扩大 D、信用期限越长，企业坏账风险越小

66. 下列说法中错误的是（ ）。

A、现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额

B、邮政信箱法免除了公司办理收账、货款存入银行等手续，因而缩短了票据邮寄时间和在企业的停留时间。

C、采用汇票付款是现金支出管理的方法之一

D、合理利用“浮游量”属于现金回收管理的一种方法

67. 企业在进行应收账款管理时，除须合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定

( )

A、信用期限 B、现金折扣期限 C、现金折扣比率 D、收账政策

68. 下列属于缺货成本的是( )

A、存货残损霉变损失

B、储存存货发生的仓储费用 C、存货的保险费用

D、产品供应中断导致延误发货的信誉损失

69. 下列各项中（ ）与现金持有量呈反向变动关系。

A、机会成本 B、短缺成本 C、管理费用 D、储存成本

70. 信用条件为“1/20，n/50”时，预计有30%的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期

为（ ）天。 A、20 B、50 C、37 D、41

71. 下列各项，不可用于分配股利的是( )。

A、盈余公积 B、资本公积

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C、上年未分配利润 D、税后利润

72. 在以下股利政策中，有利于稳定股票价格、从而树立公司良好形象，但股利的支付与

公司盈余相脱节的股利政策是( )。 A、剩余政策 B、固定股利政策 C、固定股利比例政策

D、正常股利加额外股利政策

73. 公司采取剩余政策分配利润的根本理由，在于( )。

A、使公司的利润分配具有较大的灵活性 B、降低综合资金成本

C、稳定对股东的利润分配额

D、使对股东的利润分配与公司的盈余紧密配合

74. 企业在分配收益时、必须按一定比例和基数提取各种公积金，这要求体现的是( )。

A、资本保全约束 B、资本积累约束 C、偿债能力约束 D、超额累积利润约束

75. 股份有限公司为了控制向投资者分配利润的水平以及调整各年利润分配的波动，通过

提取( )对投资者分利加以限制。 A、法定公积金 B、资本公积金 C、公益金 D、任意公积金

76. 发放股票股利后( )。

A、每股利润不变、但每股市价变动 B、股东持股比例不变，企业价值变动 C、股东权益各项目结构变动 D、发生了资金的实质性运用

77. 制定股利分配政策，应考虑的法律因素是( )。

A、资本积累约束 B、未来投资机会 C、举债能力 D、盈余稳定状况

78. 剩余股利政策的根本目的是( )

A、调整资金结构 B、增加留存收益分配

C、更多使用自有资金进行投资 D、降低综合资金成本

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79. 股份公司采用剩余股利政策，假定其目标资金结构为4：3(权益资本/负债资本)，计

划第二年投资700万元，则应从税后净利中保留( )用于投资，再将剩余利润用于股利发放。

A、300万 B、400万 C、100万 D、700万

80. 适宜于收益稳定或正处于成长期、信誉一般的公司的收益分配政策是( )。

A、剩余股利政策 B、固定股利政策 C、固定股利比例政策

D、正常股利加额外股利政策

81. 成本的可控性和不可控性，随着条件的变化可能发生相互转化。下列表述中，不正确

的说法是( )。

A、高层次责任中心的不可控成本，对于较低层次的责任中心来说，一定是不可控的 B、低层次责任中心的不可控成本，对于较高层次的责任中心来说，一定是可控的 C、某一责任中心的不可控成本，对于另一个责任中心来说则可能是可控的 D、某些从短期看属不可控的成本，从较长的期间看，可能又成为可控成本

82. 下列说法不正确的是( )。

A、财务控制是一种价值控制 B、财务控制是一种综合控制

C、财务日常控制是以现金流量控制为目的 D、财务控制以财务报告为目标

83. 下列不属于成本中心特点的是( )

A、成本中心只对可控成本负责

B、成本中心只对责任成本进行考核和控制 C、成本中心既考核成本费用又考核收益

D、成本中心只以货币计量投入、而不以货币计量产出。

84. 一个责任中心，如果不形成或者不考核其收入，而着重考核发生的成本和费用，称为

( )。

A、利润中心 B、成本费用中心 C、责任中心 D、投资中心

85. 为了克服投资利润率指标的某些缺陷，应采用( )指标。

A、贡献毛益总额 B、可控利润总额 C、公司利润总额 D、剩余收益

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86. 剩余收益与投资报酬率相比较，下列说法不正确的是( )

A、剩余收益大，投资报酬率一定高

B、剩余收益是绝对数，而投资报酬率是相对数指标

C、剩余收益可对不同部门或不同资产规定不同的资金成本，而投资报酬率不区分不同资产D、剩余收益可以弥补投资报酬率无法引起部门与企业利益相一致的缺点，使部门业绩评价与企业目标相协调

87. 下列最适合用来评价部门经理业绩的指标是( )

A、利润中心负责人可控利润总额 B、利润中心可控利润总额 C、利润中心边际贡献总额 D、公司利润总额

88. 成本中心当期确定或发生的各项可控成本之和称为( )

A、可控成本 B、责任成本 C、直接成本 D、变动成本

89. 投资利润率指标的优点不包括（ ）。

A、能反映投资中心的综合盈利能力 B、可以作为选择投资机会的依据 C、可以避免本位主义 D、具有横向可比性

90. 下列说法中错误的是（ ）。

A、对企业来说，几乎所有的成本都是可控的 B、变动成本都是可控的，固定成本都是不可控的

C、某项成本就某一责任中心看是不可控的，而对另外的责任中心可能是可控的 D、 某些成本从短期看是不可控的，从较长期看可能是可控的

91. 杜邦财务分析体系的核心指标是( )。

A、总资产周转率 B、自有资金利润率 C、销售净利率 D、总资产净利率

92. 以下哪项措施会提高企业的已获利息倍数( )。

A、用抵押借款购买厂房 B、宣布并支付现金股利 C、所得税率降低 D、成本下降增加利润

93. 计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的重要原因是( )

A、存货的价值较大 B、存货的质量难以保证

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C、存货的变现能力相对较弱 D、存货的数量不易稳定

94. 与产权比率相比较，资产负债率评价企业偿债能力，侧重于( )。

A、揭示财务结构的稳健程度

B、揭示债务偿付安全性的物质保障程度 C、揭示主权资本对偿债风险的承受能力 D、揭示负债与资本的对应关系

95. 已知经营杠杆为2、固定成本为4万元，利息费用为1万元，则利息保障倍数为( )。

A、2 B、4 C、3 D、1

96. 自有资金利润率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。通过系统

的分析可知，提高自有资金利润率的途径不包括( )。 A、加强销售管理，提高销售净利率

B、加强资产管理、提高其利用率和周转率 C、加强负债管理，降低资产负债率 D、加强负债管理，提高产权比率

97. 下列各项中，能提高企业利息保障倍数的因素是( )

A、成本下降、利润增加 B、所得税率下降 C、用抵押借款购房 D、宣布并支付股利

98. 影响速动比率可信性的重要因素是( )

A、存货的变现能力 B、应收账款的变现能力 C、企业的偿债声誉 D、流动负债的性质

99. 对应收账款周转速度的表达，正确的是( )

A、应收账款周转天数越长，周转速度越快

B、计算应收账款周转率时，应收账款余额不应包括应收票据

C、计算应收账款周转率时，应收账款余额应为扣除坏账准备后的净额 D、应收账款周转率越小、表明周转速度越快

100. 下列各项指标中，不能用来分析企业短期偿债能力的指标是( )。

A、流动比率 B、速动比率 C、产权比率 D、现金比率

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二、多项选择题

101. 企业的财务关系包括：( )

A、企业与政府之间的财务关系 B、企业与投资者之间的财务关系 C、企业与债权人之间的财务关系 D、企业与受资者之间的财务关系

102. 财务管理的环节包括( )。

A、财务预测 B、财务决策 C、财务控制 D、财务分析

103. 下列说法正确的是（ ）

A、筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。

B、广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程

C、资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动

D、广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配

104. 财务管理中的金融环境主要包括（ ）。

A、金融机构 B、金融工具 C、金融市场 D、利息率

105. 关于利率，下列说法正确的是（ ）。

A、从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格 B、按照利率之间的变动关系，利率可以分为基准利率和套算利率 C、按照利率形成机制不同，利率可以分为市场利率和法定利率 D、利率主要是由国家货币政策和财政政策决定的

106. 下列说法不正确的是( )。

A、风险越大，获得的风险报酬应该越高 B、有风险就有会损失，二者是相伴相生的

C、风险是无法预计和控制的，其概率也不可预测

D、由于劳动力市场供求关系的变化而给企业带来的是经营风险

107. 递延年金具有如下特点( )。

A、年金的第一次支付发生在若干期之后 B、没有终值

C、年金的现值与递延期无关 D、年金的终值与递延期无关

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108. 下列选项中，（ ）因素可能造成经营风险。

A、战争 B、经济衰退 C、销售决策失误

D、原材料价格发生变化

109. 企业的财务风险指( )。

A、企业外部环境变动引起的风险

B、公司工人罢工，被迫停产引起的风险 C、借款后因无法归还带来的风险 D、筹资决策带来的风险

110. 下列各项中属于转移风险的方法的是（ ）。

A、业务外包

B、向保险公司投保 C、联营 D、合资

111. 普通股股东具有的公司管理权包括( )。

A、股份转让权 B、投票权

C、查账权 D、阻止越权的权利

112. 在市场经济条件下，企业筹集资金的来源包括( )。

A、所有者投入的资金 B、变卖资产取得的资金 C、从利润中留存的资金 D、从债权人处借入的资金

113. 股份公司申请股票上市，将会使公司( )。

A、资本大众化，分散风险的同时也会分散公司的控制权 B、便于筹措新资金 C、便于确定公司价值

D、负担较高的信息披露成本

114. 下列各项中会导致借款的实际利率高于名义利率的有（A、补偿性余额 B、利随本清法 C、收款法 D、贴现法

115. 企业筹资的动机包括（ ）。

A、设立筹资 B、扩张筹资 C、偿债筹资

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。 ）

D、混合筹资

116. 对财务杠杆的论述，正确的是( )

A、财务杠杆与财务风险相关

B、财务杠杆可用经营杠杆系数来衡量 C、财务杠杆指负债占企业全部资本的比例 D、财务杠杆系数越大，筹资风险越大

117. 最优资金结构满足( )。

A、企业价值最大化 B、综合资金成本最低 C、自有资本成本最低 D、负债资本成本最低

118. 存在财务杠杆作用的筹资方式是( )。

A、发行优先股 B、发行债券 C、银行借款 D、融资租赁

119. 关于复合杠杆系数，下列说法正确的是( )。

A、复合杠杆系数反映普通股利润变动率与息税前利润变动率之间的比率 B、反映产销量变动对普通股每股利润的影响 C、复合杠杆系数越大，企业风险越大

D、复合杠杆系数等于经营杠杆系数与财务杠杆系数之和

120. 企业降低经营风险的途径一般有( )。

A、增加销售量 B、增加自有资本 C、降低变动成本 D、增加固定成本比例

121. 评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点是( )

A、不可能衡量企业的投资风险 B、没有考虑资金时间价值

C、没有考虑回收期后的现金流量 D、仅能衡量投资方案投资报酬的高低

122. 在完整的工业投资项目中，经营期期末(终结点)发生的净现金流量包括( )A、回收流动资金 B、回收固定资产余值 C、原始投资

D、经营期末营业净现金流量

123. 下列几个因素中影响内含报酬率的有( )。

A、银行存款利率 B、银行贷款利率

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。

C、投资项目有效年限 D、原始投资额

124. 采用获利指数进行投资项目经济分析的决策标准是( )

A、获利指数大于或等于1，该方案可行 B、获利指数小于1，该方案可行

C、几个方案的获利指数均小于l，指数越小方案越好 D、几个方案的获利指数均大于1，指数越大方案越好

125. 在不考虑所得税的情况下，下列计算营业现金净流量的公式中,正确的是( )。

A、营业现金净流量＝利润十折旧

B、营业现金净流量＝营业收入一付现成本

C、营业现金净流星＝营业收入一营业成本一折旧 D、营业现金净流量＝营业收入一营业成本十折旧

126. 按照资本资产定价模型，影响特定股票预期收益率的因素有（ ）

A、无风险收益率

B、平均市场风险股票的必要收益率 C、特定股票的β系数 D、财务杠杆系数

127. 按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两个项目( )。

A、若A、B项目完全负相关、组合后的风险完全抵销

B、若A、B项目完全负相关、组合后的风险不扩大也不减少 C、若A、B项目完全正相关，组合后的风险完全抵销

D、若A、B项目完全正相关，组合后的风险不扩大也不减少

128. 购买五年期国库券和三年期国库券，其( )

A、变现力风险相同 B、违约风险相同 C、利率风险不同 D、购买力风险不同

129. 股票投资的优点有( )

A、能获得比较高的收益 B、拥有一定的经营控制权 C、适当降低购买力风险 D、本金可归还、安全性较高

130. 下列各事项引起的风险中，不能通过投资组合进行分散的是（ ）。

A、通货膨胀 B、经济危机 C、战争

D、公司在经济诉讼中败诉

131. 有关最佳现金持有量的叙述，正确的有( )

A、持有成本是企业保留一定的现金余额而增加的管理费用与利息收入的差额

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B、转换成本越低，最佳现金持有量越高 C、现金持有成本越少，最佳现金持有量越高

D、持有成本与转换成本相等时的现金持有量为最佳现金持有量

132. 应收账款日常管理的主要内容包括( )

A、应收账款账龄分析 B、应收账款追踪分析

C、应收账款收现保证率分析 D、应收账款坏账准备制度

133. 对信用标准进行定量分析，是为了解决（ ）的问题。

A、确定客户拒付账款的风险，即坏账损失率 B、具体确定客户的信用等级 C、扩大销售收入 D、降低销售成本

134. 企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决的因素包括（ ）

A、企业临时举债能力的强弱 B、企业愿意承担风险的程度

C、企业对现金流量预测的可靠程度 D、企业的经营规模

135. 应收账款的管理成本主要包括( )

A、调查顾客信用情况的费 B、收集各种信息的费用 C、收账费用 D、坏账费用

136. 影响股利政策的法律约束因素包括( )

A、资本保全约束 B、资本积累约束 C、偿债能力

D、超额累积利润限制

137. 股票股利对于股东的意义为( )。

A、股东需要现金时，可将股票股利出售

B、发放股票股利常使投资者对公司未来发展保持信心，从而可稳定股价

C、如公司发放股票股利后又发放现金服利，股东可因持有股数增加而得到更多的现金 D、发放股票股利可增加股东对公司的控制权

138. 根据股利相关论，影响公司股利分配的因素主要有( )。

A、债务合同约束和通货膨胀

B、股东对保持控制权、收入和避税方面的要求

C、法律上有关资本保全、企业积累、净利润等方面的限制

D、公司盈余的稳定性、资产的流动性、举债能力、投资机会、资金成本等

139. 发放股票股利，会产生下列影响( )

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A、引起每股利润下降 B、使公司留存大量现金

C、股东权益各项目的比例发生变化 D、股东权益总额发生变化

140. 发放股票股利对公司产生的影响是( )

A、引起公司资产流出 B、股东权益总额不变 C、减少未分配利润 D、增加公司股本额

141. 关于成本中心，下列说法正确的有( )。

A、成本中心一定没有收入

B、一个成本中心可以由若干个更小的成本中心组成 C、费用中心的典型代表是制造业工厂、车间、班组等

D、标准成本中心必须按规定的质量、时间标准和计划产量来进行生产

142. 下列各项中属于财务控制目标的是（ ）。

A、合理配置和使用财务资源 B、保护资产的安全与完整 C、保证财务信息的可靠性

D、保证企业各项活动的正常进行

143. 财务控制的特征包括（ ）。

A、以价值形式为控制手段

B、以不同岗位、部门和层次的不同经济业务为综合控制对象 C、仅以某一部门或者单位的业务为控制对象 D、以控制日常现金流量为主要内容

144. 可控成本的条件包括（ ）。

A、可以预计 B、可以披露 C、可以计量 D、可以控制

145. 财产保全措施主要包括（ ）。

A、定期盘点清查 B、记录保护 C、禁止接触财产 D、财产保险

146. 如果企业的流动比率很高可能是由于（ ）情况引起的。

A、存货周转期过长 B、现金闲置 C、流动负债过多 D、应收账款周转过快

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147. 影响存货周转率的因素有( )

A、销售收入 B、销售成本 C、存货计价方法 D、进货批量

148. 应收账款周转率有时不能说明应收账款正常收回时间的长短，原因有( )

A、销售的季节性变动很大 B、大量使用现销而非赊销

C、年底前大力促销和收缩商业信用 D、大量使用分期付款结算方式

149. 影响速动比率的因素有( )

A、应收账款 B、存货 C、短期借款 D、应收票据

150. 下列指标能反映企业偿付到期长期债务能力方面的财务比率有( )

A、销售净利率 B、有形净值债务率 C、已获利息倍数

D、产权比率和资产负债率

三、判断改错题

151. 期限风险报酬率是指对于一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素就越多，

承受的风险也越大，为弥补这种风险而要求提高的利率。 ( )

152. 投资报酬率等于货币时间价值、通货膨胀贴补率、风险报酬率三者之和。

153. 资金的时间价值一般用利息来表示，而利息需按一定的利率计算， 因此，资金的时

间价值就是利率。 ( )

154. 财务管理中的企业特定风险可分为经营风险和财务风险。（ ）

155. 对于多方案的优选，期望值不同时，标准离差率较大的方案风险大；但是对于期望

值相同的情况下该结论就不成立了。（ ）

156. 证券投资风险按风险性质分为系统性风险和非系统性风险两大类别。系统性风险主

要包括利息率风险、流动性风险和购买力风险。非系统风险主要包括违约风险、再投资风险和破产风险。（ ）

157. 证券组合投资所需要补偿的风险只是不可分散风险。 ( )

158. 调整各种证券在证券投资组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的β系数，从

而改变证券投资组合的风险和风险收益率。( )

159. 必要投资收益率等于资金的时间价值加上风险收益率。（ ）

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160. 投资着眼于长期收益的取得，而投机则主要着眼于短期的资本利得。（ ）

161. 能够使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最低时的进货批量，便是经济进

货批量。 ( )

162. 在确定信用标准时，只要提供商业信用增加的成本低于扩大销售增加的利益，企业

就可以进一步提供商业信用。( )

163. 收账费用与坏账损失之间呈反向变动的关系，发生的收账费用越多、坏账损失就越

小。因此，企业应不断增加收账费用，以便将坏账损失降低至最小。( )

164. 由于持有现金而丧失的再投资收益并不属于持有现金的持有成本。（ ）

165. 给定的信用条件为“1/10，n/20”的含义是如果在10天内付款，可享受1％的现金

折扣，否则应在20天内按全额付清。 （ ）

166. 从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享最近一期的股利。（ ） 167. 发放股票股利可传递公司未来经营绩效的信号，增强经营者对公司未来的信心。（ ） 168. 只要企业有足够的未指明用途的留存收益就可以发放现金股利。（ ）

169. 股份公司利润分配的程序是：弥补以前年度亏损、计提法定公积金、计提法定公益

金、计提任意公积金、向投资者分配利润。（ ）

170. 固定股利支付率政策使得公司股利的支付具有较大灵活性。（ ）

171. 已获利息倍数中的“利息费用”仅指财务费用中的利息费用，而不包括计入固定资

产成本的资本化利息。( )

172. 流动比率与速动比率之差等于现金比率。 ( )

173. 一般而言，利息保障倍数越大，表明企业可以偿还债务的可能性也越大。 ( ) 174. 企业进行股票分割会影响到企业的权益乘数。（ ） 175. 权益乘数越高，财务风险越大。（ ）

四、计算题

176. 某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：

(1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； (2)从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。

假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为10％，你认为该公司应选择哪个方案? 已知：（P/F,10%,3）=0.751 (P/F,10%,4)=0.683 (P/F,10%,5)=0.621 (P/A,10%,10)=6.145

177. 某公司进行某项投资的投资利润率概率估计情况如下表：

好 一般 差 概率 0.4 0.5 0.1 投资利润率 18% 15% -5% 要求： （1）计算该公司投资利润率的期望值；

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（2）计算该公司投资利润率的标准离差； （3）计算该公司投资利润率的标准离差率。

178. 某人采用分期付款方式购买一套房子，贷款共计为50万元，在20年内等额偿还，

年利率为6%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？(P/A,6%,20)＝11.4699

179. 李先生打算在每年年初存入一笔相等的资金以备第三年末使用，假定存款年利率为

3％，单利计息，李先生第三年末需用的资金总额为31800元，则每年初需存入的资金额是多少？

180. 某人采用分期付款方式购买一辆汽车，贷款共计为200000元，在20年内等额偿还，

每年偿还一次，年利率为8%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？

181. 某企业投资15500元购入一台设备，该设备预计残值为500元，可使用3年，折旧

按直线法计算(会计政策与税法一致)。设备投产后每年销售收入增加额分别为10000元、20000元、15000元，除折旧外的费用增加额分别为4000元、12000元、5000元。企业适用的所得税率为40％，要求的最低投资报酬率为10％，目前年税后利润为20000元。 已知：（P/F,10%,1）=0.909 (P/F,10%,2)=0.826 (P/F,10%,3)=0.751 (P/A,10%,3)=2.487 要求：

(1)假设企业经营无其他变化，预测未来3年每年的税后利润； (2)计算该投资方案的净现值；

(3)计算该投资方案的年等额回收净额。

182. 某公司有一投资项目，需要投资6000元(5400元用于购买设备，600元用于追加流

动资金)。预期该项目可使企业税前利润增加：第一年为2000元，第二年为3000元，第三年为5000元。第三年末项目结束，收回流动资金600元。假设公司适用的所得税率40％，固定资产按3年用直线法折旧并不计残值。公司要求的最低投资报酬率为10％。（利率为10％，1至3期的复利现值系数为0.909，0.826和0.751） 要求：

(1)计算确定该项目的税后现金流量； (2)计算该项目的净现值； (3)计算该项目的回收期；

(4)如果不考虑其他因素，你认为项目应否被接受?

183. ABC公司考虑购买价值80000元的一台机器。按照直线法提取折旧：使用年限8年，

无残值。该机器期望产生税前现金流入为每年24000元，假设所得税率为40％。 要求：

(1)计算该项目的回收期(税后)； (2)计算投资利润率(税后)。

184. 某企业拟建造一项固定资产。预计建设期为1年，所需原始投资500万元于建设起

点一次投入。该项投资额中的一部分（300万元）是通过银行借款取得的，银行借款的年利率是8％，期限为2年。该项固定资产预计使用寿命为10年，使用期满报废清理时残值收入24万元。该项固定资产采用直线法计提折旧。该项固定资产投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折现率为10%。

第 23 页 共 36 页

要求：

（1）计算项目计算期内各年净现金流量； （2）计算项目净现值，并判断其财务可行性。

185. 已知天利公司拟于2009年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经

测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增净利润20万元。假定该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5％；已知（P/A，10％，5）＝3.7908，（P/F，10％，5）＝0.6209。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：（1）计算使用期内各年净现金流量。（2）计算该设备的静态投资回收期。（3）计算该投资项目的投资利润率（ROI）。（4）如果以10％作为折现率，计算其净现值。

186. 已知ABC公司与库存有关的信息如下：

(1)年需求数量为30000单位； (2)购买价格每单位100元；

(3)库存储存成本是商品买价的30%； (4)订货成本每次60元；

(5)订货数量只能按100的倍数(四舍五入)确定； 要求：

(1)经济订货量为多少? (2)存货平均占用多少资金?

187. 某公司的年赊销收入为720万元，平均收帐期为60天、坏账损失为赊销额的10％，

年收帐费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失为赊销额的7％，假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50％。 要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限(每年按360天计算)。

188. ABC公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，销售收入为1000万元，边际

贡献率为30％，平均收现期为40天，坏账损失为2.5％。公司为了加速账款回收扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2／20，1／30、N／40”，预计调整后销售收入将增加10％，销售增加的收账费用占该部分收入的2％，坏账损失为全部销售的2％，预计有50％的客户在20天内付款，有30％的客户在30天内付款，资金成本率为10％。

要求：确定该公司应选择哪一信用条件方案。

189. 某公司每年需要甲材料80000件，每次订货成本为160元。每件材料的年储存成本

为10元，该种材料的采购价为10元/件，一次订货量在2000件以上的可获3%的折扣，在4000件以上可获5%的折扣，求公司的最佳进货批量？

190. 某公司预计的年度赊销收入为7000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/60），其变

动成本率为60%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为赊销额的4%。预计占赊销额60%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额20%的客户利用1%的现金折扣，其余客户均在信用期付款。一年按360天计算。要求计算： （1）企业采用该信用条件的信用成本前收益； （2）企业采用该信用条件的信用成本后收益；

（3）若企业为扩大销售收入放宽信用条件为（2/20，n/60），预计将有50％的客户享受现

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金折扣，其余客户均在信用期付款。此时赊销收入变为8000万元，收账费用变为80万元，坏账损失率变为赊销额的5%，其他条件不变，判断该企业是否应当改变信用条件。

五、简答题 （略）??

一、单选题 1. A

2. C 3. C 4. D 5. D 6. B

7. B 8. C

9. C 10. C 11. D 12. B 13. B 14. A 15. B 16. D

17. D 18. A

答案

第 25 页 共 36 页

19. A 20. D

21. A 22. C 23. D

24. C 25. C 26. C 27. B

28. B 29. C 30. A 31. B 32. C 33. B

34. A

35. C 36. A

37. D 38. C 39. A 40. C 41. B 42. A 43. C 44. B

45. B 46. B

47. D 48. D

第 26 页 共 36 页

49. C 50. A 51. B 52. C

53. B 54. A 55. D

56. A 57. D 58. B 59. C 60. C 61. A 62. B 63. C 64. C 65. A 66. D 67. D 68. D 69. B 70. D 71. B 72. B 73. B 74. B 75. D

76. C 77. A 78. D 79. B 80. B

81. B 82. D 83. C

第 27 页 共 36 页

84. B

85. D 86. C 87. A 88. B 89. C

90. B

91. B 92. D 93. C

94. B

95. B

96. C 97. A 98. B 99. C 100. C

二、多项选择题101. ABCD 102. ABCD

103. ACD

104. ABCD

105. ABC 106. BC 107. AD

108. CD

第 28 页 共 36 页

109. CD

110. ABCD

111. ABCD

112. ACD 113. ABCD

114. AD 115. ABCD

116. AD 117. AB

118. ABCD

119. BC

120. AC 121. BC 122. ABD

123. CD 124. AD 125. ABD

126. ABC 127. AD 128. ABCD

129. ABC

130. ABC

131. BD 132. ABCD

133. AB

第 29 页 共 36 页

134. ABC 135. ABC

136. ABD

137. ABC

138. ABCD 139. ABC

140. CD 141. BD

142. ABC

143. ABD 144. ACD 145. ABD 146. AB 147. BCD 148. ABCD

149. ACD

150. BCD

三、判断改错题 151. 对 152. 对

153. 错 资金的时间价值是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率

154. 对

155. 错 使用标准离差率比较多个投资方案风险时，不受期望值是否相同的限制，标准

离差率最大的方案一定是风险最大的方案。注意：根据“标准离差率＝标准离差/期望值”可知，在期望值相同的情况下，标准离差较大的方案的标准离差率一定较大。

第 30 页 共 36 页

156. 错 证券投资风险按风险性质分为系统性风险和非系统性风险两大类别。系统性风

险主要包括利息率风险、再投资风险和购买力风险。非系统风险主要包括违约风险、流动性风险和破产风险。

157. 对 158. 对

159. 错 必要投资收益率＝资金时间价值+通货膨胀补贴率+风险收益率，所以只有在没有

通货膨胀的情况下，必要收益率才等于资金的时间价值加上风险收益率。

160. 对 161. 对

162. 对

163. 错 企业应增加多少收账费用的判断标准时增加收账费用后是否会增加收益，且增

加的收益应大于增加的费用。

164. 错 现金的持有成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资

收益。

165. 对 166. 对 167. 对

168. 错 发放现金股利的基本条件：（1）有足够的未指明用途的留存收益（未分配利润）；

（2）有足够的现金。

169. 对

170. 错 低正常股利加额外股利政策使得公司股利的支付具有较大灵活性。 171. 错 应包括资本化利息。

172. 错 现金比率是现金及现金等价物与流动负债的比率。

173. 对

174. 错 企业进行股票分割会影响到股票的面值和股票数额，但是不会影响到所有者权益

总额，也不会影响资产总额，所以股票分割并不会影响到企业的权益乘数。

175. 对

第 31 页 共 36 页

四、计算题

176. （1）所付金额的现值＝20（P/A,10%,10）(1+10%)=135.19（万元）

（2）所付金额的现值＝25(P/A,10%,10)(P/F,10%,3)=115.37（万元） 公司应选择方案二。

177. （1）该公司投资利润率的期望值=0.4×18%+0.5×15%+0.1×(-5%)=14.2%

（2）该公司投资利润率的标准差

18%?14.2%）?0.4?（15%?14.2%）?0.5?（?5%?14.2%）?0.1 =（=6.55%

（3）该公司投资利润率的标准离差率＝6.55%/14.2%=0.46

222178. 500000=A×(P/A，6%，20)

A=500000÷(P/A，6%，20) =42592.36 (元)

所以，每年应偿还的金额为42592.36元。

179. 设每年年初存入的资金的数额为A元，则：

第一次存入的资金在第三年末的终值为：A×（1＋3％×3）＝1.09A 第二次存入的资金在第三年末的终值为：A×（1＋3％×2）＝1.06A 第三次存入的资金在第三年末的终值为：A×（1＋3％）＝1.03A 所以，第三年末的资金总额＝1.09A＋1.06A＋1.03A＝3.18A 即：3.18A=31800，所以：A＝10000

180. P=A×（P/A，i，n） 200000=A×（P/A，8%，20）

A=200000÷（P/A，8%，20）＝200000÷9.8181 =20370.54(元) 所以,每年应偿还的金额为20370.54元。

181. （1）年折旧额＝（15500-500）÷3＝5000

第一年税后利润＝20000+（10000-4000-5000）×（1-40％）＝20600 第二年税后利润＝20000+（20000-12000-5000）×（1-40％）＝21800 第三年税后利润＝20000+（15000-5000-5000）×（1-40％）＝23000 （2）NCF0=-15500 NCF1=600+5000=5600 NCF2=1800+5000=6800 NCF3=3000+5000+500=8500 NPV=1590.7

第 32 页 共 36 页

（3）年等额回收净额＝1590.7÷2.487＝639.61

182. （1）年折旧额＝5400÷3＝1800

NCF0=-6000

NCF1=2000×(1-40%)+1800=3000 NCF2=3600 NCF3=5400 （2）NPV=3756

（3）投资回收期＝1＋（3000÷3600）＝1.83（年） （4）应该接受该投资项目

183. 年折旧额＝80000÷8＝10000

税后现金净流量＝（24000-10000）（1-40％）+10000＝18400 投资回收期＝80000÷18400＝4.35（年） 投资利润率＝8400÷80000＝10.5％

184. （1）该项固定资产的建设期是一年，所以建设期资本化的利息是300×8％＝24（万

元），固定资产原值＝500＋24＝524（万元） 年折旧额＝（524－24）÷10＝50（万元） NCF0＝－500（万元） NCF1＝0

NCF2＝净利润＋折旧＋利息＝60＋50＋300×8％＝134（万元） NCF3～10＝净利润＋折旧＝60＋50＝110（万元）

NCF11＝净利润＋折旧＋回收额＝60＋50＋24＝134（万元） （2）计算该项目净现值

净现值＝134×（P/F，10％，2）＋110×（P/A，10%，8）×(P/F，10%，2)＋134×（P/F，10％，11）－500

＝110×5.3349×0.8264＋134×0.8264＋134×0.3505－500 ＝142.67（万元）

因为，净现值大于0，所以，该项目在财务上是可行的。

185. （1）该设备各年净现金流量测算：

NCF0＝－100（万元）

NCF1～4＝20＋（100－5）/5＝39（万元） NCF5＝20＋（100－5）/5＋5＝44（万元） （2）静态投资回收期＝100/39＝2.56（年） （3）该设备投资利润率＝20/100×100％＝20％ （4）该投资项目的净现值

＝39×3.7908＋5×0.6209－100

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＝147.8412＋3.1045－100＝50.95（万元）

186. （1）经济订货量＝300

（2）存货平均占用资金＝15000

187. 原收账政策下的总成本＝（720÷360）×60×50％×6％+720×10％+5＝80.6（万元）

现收账政策下的收账费用＝80.6-（720÷360）×50×50％×6％－720×7％＝27.2（万元）新增收账费用的上限为27.2-5＝22.2（万元）

188. 销售收入 边际贡献率 信用前收益 平均收账期 坏账损失率 应收账款平均占用资金 机会成本 坏账损失 收账费用 现金折扣 信用后收益 N/30 1000万元 30％ 300万元 40天 2.5％ 77.78万元 7.778万元 25万元 267.22万元 2/20,1/30,N/40 1100万元 30％ 330万元 27天 2％ 57.75万元 5.775万元 22万元 2万元 14.3万元 285.93万元 应该选择新的信用条件方案。

189. 本题中存在数量折扣，所以在计算相关总成本时还要考虑进价成本。

首先不考虑数量折扣，计算不享受数量折扣条件下的经济进货批量：

（Q?）?2AB?C2?80000?160?1600(件)

10此时存货的相关总成本＝10×80000＋80000/1600×160＋1600/2×10＝816000（元） 如果享受现金折扣，则分别计算如下： 若进货批量为2000件，享受3％的折扣

此时的存货相关总成本＝10×（1－3％）×80000＋80000/2000×160＋2000/2×10

＝792400（元）

若进货批量为4000件，享受5％的折扣

此时的存货相关总成本＝10×（1－5％）×80000＋80000/4000×160＋4000/2×10

＝783200（元）

因为当进货批量为4000件时，存货相关总成本最低，所以此时的进货批量4000件为经济进货批量。

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190. （1）年赊销净额＝年赊销额－现金折扣

＝7000－（7000×60%×2%＋7000×20%×1%） ＝6902（万元）

信用成本前收益＝年赊销净额－变动成本

＝年赊销净额－年赊销额×变动成本率 ＝6902－7000×60% ＝2702（万元）

（2）平均收账天数＝“收账比例×收账时间”之和

本题中平均收账期=60％×10＋20％×20＋20％×60＝22（天） 应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率

＝应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率

＝年赊销额/360×平均收账天数×变动成本率×资金成本率 ＝7000/360×22×60%×8%＝20.53（万元） 信用成本后收益＝信用成本前收益－信用成本

＝信用成本前收益－（应收账款机会成本＋坏账损失＋收账费用） ＝2702－（20.53＋7000×4%＋70） ＝2331.47（万元）

（3）首先计算放宽信用条件后的信用成本后收益

年赊销净额＝年赊销额－现金折扣＝8000－8000×50％×2％＝7920（万元） 信用成本前收益＝年赊销净额-变动成本

＝年赊销净额－年赊销额×变动成本率 ＝7920-8000×60% ＝3120（万元）

平均收账天数＝50％×20＋50％×60＝40（天）

应收账款机会成本＝年赊销额/360×平均收账天数×变动成本率×资金成本率 ＝8000/360×40×60%×8% ＝42.67（万元）

信用成本后收益＝信用成本前收益－信用成本

＝信用成本前收益－（应收账款机会成本＋坏帐损失＋收帐费用） ＝3120－（42.67＋8000×5%＋80） ＝2597.33（万元）

因为放宽信用条件后的信用成本后收益(2597.33万元)大于原信用条件下的信用成本后收益(2331.47万元)，所以企业应当改变信用条件。

五、简答题 （略）??

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