5）固定资产

保利地产的固定资产主要体现为房屋及建筑物、运输工具、电子及办公设备以及其他设备，2015年9月末余额为31亿元，比2014年末增加了6亿元，作为一间大型房地产开发企业，其固定资产的增加金额属于正常经营需要范围内的添置。

6）长期股权投资

截止2014年末，保利地产的长期股权投资余额为35亿，较2013年增加7亿元。2015年9月，保利地产的长期股权投资为42亿元，较2014年末增加了7亿元。对于合营企业，保利地产与合作方按约定的方式核算、确认、分配各自享有的收益。

负债类说明 1）短期借款

保利地产2014年末的短期借款余额为32.6亿元，其中22.6亿元为保证借款，10亿元为信用借款。2015年9月的短期借款余额为8亿元，较2014年末减少了24.6亿元，主要是偿还短期借款。

2）预收账款

2014年末保利地产的预收账款余额为1133亿元，预收款中，预收售房款有1125亿元，预收比例的计算基数为满足销售条件的房产，不包含该项目中未开发或正在开发但为达到销售条件的部分。2015年9月，保利地产的预收账款为1506亿元，主要是预收房款有所增加。

3）长期借款

2014年长期借款余额为905亿元，2015年9月末的长期借款余额为759亿元。2014年末比2013年末增长了154亿元，其中抵押借款有110亿元，保证借款701亿元，信用借款93亿元。2014年长期借款明细如下：

4）应付债券

企业2013年8月境外发行美元债券5亿美元，为期5年，票面利率为4.5%，每半年付息一次，无一年内到期的应付债券。

2014年4月公司在境外发行5亿美元的五年期固息债券，债券票面利率为5.25%，每半年付息一次。2014年12月，公司发行第一期中期票据10亿元，期限为五年，利率4.80%，每年付息一次。

2015年2月，公司发行2015年第一期中期票据30亿元，期限为5年，利率4.70%，每年付息一次。2015年5月，公司发行第二期中期票据，期限为5年，利率是4.60%，每年付息一次。

截至到2015年9月末，司累计发行三次中期票据，发行金额合计70亿元。 权益类说明

截至2013年12月31日，公司总股本为7,137,994,391股，在2014年发行新股22，753，440股，公积金转股3,568,997,196.00股，共计10,729,745,027.00股。截至到2015年9月末，公司总股本为1075524.59万股。

2014年2月25日至2015年2月24日，保利集团通过上海证券交易所系统

累计增持本公司股份270万股，约占公司总股本的0.0252%。同时保利集团未在增持期间及法定期限内减持其所持本公司股份。2015年8月27日，公司实际控制人保利集团通过上海证券交易所交易系统增持本公司股份80万股，并计划自2015年8月27日起的6个月内继续通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，且累计增持比例不超过公司自己已发行总股份的2%。保利集团同时承诺，在增持实施期间及法定期限内不减持所持有的公司股份。

截至2015年9月末，保利集团与其全资子公司保利南方集团有限公司合并持有本公司股份4,724,362,196股，占公司总股本的43.9261%。股东权益逐年增加，一方面说明公司盈利情况良好，另一方面说明公司股权融资能力较强。

损益类说明

2014年公司实现销售收入1056亿元，同比增长18.25%，营业总收入1091亿元，较上年增长了10.07%，营业利润达190亿元，净利润142亿元。2015年9月末，营业总收入为634亿元，营业利润达111亿元，净利润达81亿元。

上述数据显示了保利地产显著的品牌效应以及成功的营销策略。 现金流量类说明 1）经营性现金流

保利地产2014年经营活动的现金流入量1224亿元，现金流出量为1329亿元，现金流量净额为-105亿元。说明保利地产2014年开发项目投入较多，主要是工程款、低价等房地产项目投入增加。2015年9月末经营活动产生的现金流量净额为197亿元，主要是销售回笼同比增加，房地产项目投入同比减少。

2）投资性现金流

2014年末，保利地产投资活动所产生的现金净流量为-32亿元,流入部分主要为公司收回投资及取得投资收益收到的现金，流出部分主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金以及支付其他与投资活动有关的现金。2015年9月，保利地产投资活动所产生的现金净流量为-10亿元，主要是对联营合营企业股权投资支出减少。

3）筹资活动

保利地产在2014年筹资活动中所产生的现金流入量为716亿元，现金流出量为517亿元，筹资活动产生的现金流量净额为199亿元，主要原因为净增借款

增加，表明公司运营情况良好，融资能力强。2015年9月末筹资活动产生的现金流量净额为-170亿元，主要是取得借款同比减少，偿还借款同比增加。

财务指标评价

项目 资产负债率 流动比率 速动比率 应收账款周转率 存货周转率 毛利率 营业利润率 2011年 0.78 1.91 0.36 58.75 0.22 0.37 0.21 0.26 0.36 0.19 0.29 0.22 0.17 0.19 0.32 0.17 0.15 0.35 0.18 2012年 0.78 1.73 0.38 46.91 2013年 0.78 1.82 0.38 44 2014年 0.78 1.87 0.45 33.06 2015年9月 0.78 1.73 0.42 23.09 1)偿债能力评价

根据保利地产的报表数据分析， 2011、2012、2013、2014年该公司的资产负债率均为78%，资产负债率变化不大，主要原因是保利地产有意识控制银行贷款规模，同时主动优化负债期限结构。

保利地产2011、2012、2013、2014年的流动比率分别为1.91、1.73、1.82、

1.87，速动比率分别为0.36、0.38、0.38、0.45；2012年、2013年短期偿债指

标稳定，2014年短期偿债指标显优。

综合分析：从资产负债率水平和流动性比率指标水平来看，申请人具有较强的长期偿债能力。

2)盈利能力评价

从保利地产财务报表数据分析，其2012、2013年和2014年营业收入分别为689亿元、924亿元、1091亿元；主营业务利润分别168亿元、202亿元和350亿元；净利润分别为100亿元、160亿元和190亿元；2015年上半年，公司实现签约销售金额760.42亿元，同比增长16.7%，签约面积为584.7万平方米，同比增长16.7%。其中，公司6月份单月签约和认购金额双双创下历史新高，分别为256.52亿元和228亿元。报告期内，公司市场占有率为2.2%，较2014年末1.79%的市场占有率提升了0.41个百分点。报表显示保利地产盈利能力较强，管理层市场掌控能力较高。

3)资产营运能力评价

保利地产2012、2013、2014年应收账款周转率分别为46.91、44、33.06；