万吨/日。报告期内，凯丹水务旗下9个水务项目公司运营平稳，实现收入3,731.95万元。公司将以凯丹水务为平台，大力培养专业人才，培育创新技术，加强与行业龙头和世界名企合作，积极开拓中国乃至全球的水务市场。

在海外投资方面，利比里亚邦矿重油一期电站投产运行，上半年共发电3031.1万度，实现收入1725.54万元。

在高速公路方面，公司成立公路事业部，对投资兴建的湖北襄荆高速公路、湖北大广北高速公路和四川内遂高速公路等3条高速公路进行集约管理，提高整体盈利能力。报告期内，湖北大广北高速公路收入平稳，同比增长5.33%，湖北襄荆高速公路与四川内遂高速公路车流量增长迅速，收入分别同比增长24.37%和27.23%。

在水力发电方面，公司投资控股的湖北南河寺坪水电站、湖北南河过渡湾水电站、重庆大溪河鱼跳水电站、湖南张家界木龙滩水电站和新疆阿克牙孜河斯木塔斯水电站等5座水电站共发电3.47亿度，发电量同比增长80.73%。

3.房地产业务

报告期内，公司新增土地储备3块，新增土地储备面积20.68万平米，新增土地出资45.8亿元，在建项目权益施工面积179.48万平方米，储备土地对应计容建筑面积为26.82万平方米。中国葛洲坝集团置业有限公司加强行业对标，快速提升能力，开发的重庆悦来国博项目首期推出楼盘开盘两月即销售80%。

报告期内，公司新开工土地面积69万平米，竣工土地面积13.78万平米，实现销售面积21.09万平米，销售金额33.39亿元。截至报告期末，公司已开盘可供销售面积为82.23万平米。

4.水泥生产销售

报告期内，实现生产水泥873.9万吨，销售水泥962.85万吨，同比增长0.53%，实现营业收入26.99亿元，同比下降11.84%，好于行业平均水平。

5.民用爆破

报告期内，民爆业务生产工业炸药9.29万吨，同比增长2.09%；工业雷管2264万发，同比下降15.71%；营业收入11.50亿元，同比增长5.35%；合同签约74.69亿元，工程合同储备额达到300亿元。

6.装备制造业务

葛洲坝能源重工有限公司发展势头良好。2月，该公司与德国MAN公司签订了合作协议，在全球电站项目上加强合作，结合具体项目，发挥各自优势，实现信息定期相互交换；在开发中国市场方面，该公司将开始推介德国MAN公司的双燃料和燃气机产品、核电站应急柴油机组产品。 此外，肯尼亚阿西河81kW重油发电厂工程项目已安装完毕，正在调试过程中，调试合格后，10年的运行维护合同将正式开始实施。

保证人中国葛洲坝集团有限公司的财务状况评价

报表类型：合并报表， 12年、13年、14年报表、15年9月报表

报表类型：□合并报表/□本部报表 □经审计/□未经审计单位：万元 项目 货币资金 应收账款 其他应收款 存货 预付款项 流动资产合计 长期应收款 长期投资合计 固定资产净值 固定资产合计 资产总计 短期借款 应付账款 预收款项 其他应付款 流动负债合计 长期借款 长期负债合计 负债合计 股本 2012年12月 2013年12月 2014年12月 662412 844200 1082257 401091 986537 1174815 671572 254137 532109 2228719 2451936 2676726 475440 494447 484258 4554979 31667 252081 1046004 1046004 7732763 546201 908371 927368 693762 3858012 1876341 2271621 6129632 251377 5192225 176902 274558 1082193 1082193 8685394 519125 1132833 1183316 631466 4323065 2290241 2614569 6937633 251377 6245763 595102 114966 1188045 1188045 10527856 821842 1517437 934896 826896 5513529 2251710 2910217 8225472 300000 2015年9月 1144688 1299682 683168 3419250 491461 7307166 855130 301552 1192423 1192423 11994361 1406663 1590937 941309 883673 6235039 2813743 3389930 9624969 300000 资本公积 未分配利润 股东权益合计 负债及所有者权益合计 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润 财务费用 管理费用 销售费用 营业利润 利润总额 净利润 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额 79976 176706 1603131 7732763 5303125 4597751 705374 125927 214047 51046 189958 235159 185519 34287 -316415 106472 28030 82141 226979 1747761 8685394 5913419 5124881 788538 135082 238157 60957 227778 251272 187402 462117 -303229 23952 183841 2302384 10527856 7171135 6135992 1035143 143694 313190 67306 326222 362716 267955 172332 -478743 530799 222245 106531 182092 2369392 11994361 5311051 4414750 896301 158371 227692 49922 359133 377831 306391 -466475 -442030 978319 74661 -175743 177578 财务数据说明

2014度整体经营情况分析：

2014年，面对世界经济复苏乏力，国内经济增速放缓，行业产能严重过剩等问题，中国葛洲坝集团有限公司实施了一系列结构调整和转型升级，取得了良好的业绩，主要经营指标全面刷新历史记录，规范运作再上台阶，公司驶入了持续、健康、协调发展的快车道。2014年，该公司收入维持增长，整体盈利能力增强。但经营活动产生的现金大幅下降。公司负债经营程度偏高，存在一定刚性债务偿付压力，尽管公司主业现金回笼有所放缓，但货币资金和可变现资产较充裕，总体偿债能力仍然较强。

截至2014年末，该公司纳入合并范围的二级子公司有四家，分别为葛洲坝股份、上海葛洲坝国际旅游有限公司、上海葛洲坝阳明置业有限公司和中国葛洲坝集团新闻文化传播有限公司。

截至2014年12月31日，该公司经审计的合并报表口径资产总额为1052.79亿元，实现营业收入717.11亿元，实现净利润26.8亿元（其中归属于母公司所有者的净利润6.9亿元）；当年经营活动产生的现金流量净额为17.23亿元。截至2015年9月，该公司未经审计的合并报表口径资产总额为1199亿元，实现营业收入531亿元，实现净利润31亿元，经营活动产生的现金流量净额为-47亿元。

资产类说明 1）货币资金

中国葛洲坝集团有限公司资金状况良好， 2014年末拥有货币资金108亿元，比2013年增加约24亿元，较上年末增长28.2%，现金比率为22.1%。其中银行存款106亿元，占比98%，主要包括人民币88.9亿，美元11亿和欧元1亿。

其中，因抵押、质押或冻结等对使用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项一共有2亿，主要的项目是银行承兑汇票保证金1亿，信用证保证金2689万元，保函保证金2283万元。这类款项占比低，影响比较小，总体而言，较充裕的存量现金可为即期债务偿付提供一定保障。

2）应收账款

中国葛洲坝集团有限公司2014年末的应收账款余额为117亿元，2015年9月末的应收账款余额为130亿元，比2014年增加了约12亿。按组合计提坏账准备的应收账款有54亿元，其中账龄在半年以内的有41亿元，占比76%。半年至一年以内的有3.5亿元，占比6%。单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款有17亿元，计提比例是0.69%。中国葛洲坝集团有限公司绝大部分应收账款都集中在一年以内，说明资金回流情况较好。同时，中国葛洲坝集团有限公司每年都按照规定及实际情况足额的提取应收账款坏账准备金，对应收账款的管理健全规范，风险可控。

3）其他应收账款

中国葛洲坝集团有限公司2015年9月末的其他应收账款为68亿元，2014年末的其他应收款为53亿元，其中按组合计提坏账准备的其他应收款中账龄在一年以内的有49亿，占比约92%。2014年比2013年增加了27.8亿元。2015年9月末比2014年末增加了15亿元。其他应收款主要为应收代垫款和保证金等，2014年末余额较2013年末增长109.4%，主要是房地产公司向合营企业、联营企业借款增加所致。主要受公司BT项目投资增加、子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司委托贷款及葛洲坝集团水泥有限公司应收拆迁补偿款增加影响，长期应应收款余额较年初增长236%，增幅较明显。

中国葛洲坝集团有限公司每年都按照规定及实际情况期末单项金额计提坏账准备，对应收账款的管理健全规范，风险可控。

4）存货

截至2015年9月末，中国葛洲坝集团有限公司存货总额约为342亿元。2014