河北工业大学城市学院技术经济学课程设计报告

流动资金投资分项详细估算法估算：

①周转天数分别为：应收帐款30天；现金15天；应付帐款30天（一年按360天计算）。

②存货正常年份估算额为6930万元，投产期按生产负荷大小计算。 4、项目自有资金（资本金）为22000万元（其中2400万元用于流动资金，并于投产第一年投入），其余为借款。外汇通过中国银行向国外贷款，年利率6%；人民币固定资产投资部分向中国建设银行贷款，年利率6.6%；流动资金不足部分向中国工商银行贷款，年利率5.64%。

5、建设投资各年投入比率为第一年20%；第二年为55%；第三年25%（含外汇及自有资金）。

（三） 产品售价及销售税金

Ｘ产品每吨出厂价按26800元计算（含税价）。产品交纳增值税，税率为17%；城乡维护建设税按增值税的7%计提；教育费附加按增值税额的3%计提。

（四） 产品成本及费用 1、原材料：

生产X产品需A、B、C、D、E、F六种原料，生产每吨X产品消耗定额分别为1.027吨、0.59吨、0.79吨、0.14吨、0.011吨、0.87吨；每吨原料单价分别为5350元、1680元、240元、2520元、1470元、164元。

2、燃料及动力：

主要包括水、电和煤，生产每吨X产品消耗定额分别为174吨、2755度、1.83吨；单价分别为2.10元、0.54元、400元。

3、工资及福利费用：

全厂定员820人，人均月工资按1000元计，福利费按工资总额的14%计取，其中生产人员500人，车间管理人员50人。

4、无形资产和递延资产费用

固定资产投资中的“其他费用”，除土地费用进入固定资产原值外，其余均作为无形及递延资产（其中无形资产为2476万元，递延资产为730万元）。固定资产折旧按平均年限法，预计净残值率为5%。无形资产按10年平均摊销，递延资产按5年摊销。

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5、修理费

修理费用按折旧额的50%计提。 6、其他费用

其他费用按工资及福利费用的2.5倍，加上每年70万元的土地使用税计算。 7、利息

项目投资中外汇借款按8年等额还本，计算利息。国内固定资产投资借款按最大偿还能力计算还本付息（冒泡法）。全部借款在投产后开始偿还，建设期不还借款。长期借款支用当年按半息计算，流动资金借款按全年计息，生产期间借款利息计入财务费用。

（五） 利润分配

项目所得税按利润总额的25%计取。从还本资金有余额的年份起，每年按可供分配利润的提取10%盈余公积金、5%公益金，按可供分配利润的50%向投资者分配利润。

（六） 还本资金来源

偿还借款本金的资金来源为折旧费、摊销费和未分配利润。 五、国民经济评价资料

本项目国民经济评价在财务评价基础上进行，所需数据由财务评价数据调整求得。

（一）效益和费用范围的调整

1、转移支付：（1）引进设备、材料缴纳的关税及增值税，（2）土地使用税，（3）销售税金及附加，（4）所得税，（5）国内借款还本付息。

2、间接效益和间接费用：本项目具有间接效益，但由于计量困难，只作定性描述。本项目无明显的间接费用。

（二）效益和费用数值的调整

本项目财务评价中外汇与人民币的换算汇率为1美元=6.5元人民币，基本反映了外汇的真实价值，故国民经济评价中仍取该汇率为影子汇率，即影子汇率也为1美元=6.5元人民币。

1、投资的调整。

①建筑工程费用按影子价格换算系数1.1调整。

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②设备购置费的调整：引进设备费用中剔除关税及增值税（其中关税按12%计算），用6%的贸易费用率及影子汇率重新计算贸易费用，引进设备国内运输费用所占比重较小不再进行调整；国内配套设备影子价格换算系数为1，运输费用所占比重较小不再进行调整。

③安装工程费用中进口材料费用的调整方法同上述引进设备费用的调整方法，国产材料及费用不进行调整。

④其他费用的调整。其他费用中仅对土地费用予以调整，采用土地机会成本(以现值表示)及新增资源消耗之和作为土地影子费用计入项目投资的方式，具体调整如下：

本项目占用的土地为一般农田350亩，若无本项目占用，则将继续按现状用于农业生产。经测算，该土地用于农业生产的年最大净收入为980元／亩(据项目开工前第3年数据)，并预计可按 6%的年平均增长率增长。依此可计算得该土地的机会成本。

本项目因占用土地的新增资源消耗经测算和土地机会成本相当。由此项目占用土地的影子费用就可得到了。

⑤基本预备费按上述调整后费用重新计算；由于上述费用均已采用影子价格计算，故将涨价预备费扣除。

⑥建设期利息不再计入项目投资。

⑦流动资金按调整后的估算基础重新估算。 2、销售收入的调整。

本项目产品按替代进口确定其影子价格，由于不能确定具体用户，按近几年该种产品进口的到岸价格，并考虑其变化趋势确定。经分析确定的该种产品到岸价为4200美元／吨，由此调整得到销售收入。

3、经营费用的调整。

①外购原料A为非外贸货物，其费用占经营成本比重大，按分解成本法确定其影子价格。由于原料A可通过发挥现有企业生产能力满足供应，故按其可变成本进行分解。

原料A的单位可变财务成本构成如表1所示。按分解成本法调整后的耗用金额也列示于同一表中。说明如下：

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表1 原料A分解成本计算表(可变成本)

原料a为非外贸货物，在国内属较紧缺产品，经测算其影子价格换算系数为1.2；

原料b为外贸货物，其到岸价为470美元／吨，贸易费用率为6％； 原料c占比重较小，不予调整；

生产厂所在地区电力的影子价格为0.55元／度； 生产厂所在城市煤的影子价格为420元／吨； 水和其他项目不予调整；

以上各项单价中包含的运输费用因难以单列也未作调整；

由以上各步得原料A的影子价格，因原料A由生产厂家直接供货给本项目，且距离很近，故不考虑贸易费用和运输费用。

②外购原料B为外贸货物，按间接进口确定其影子价格。到岸价为447美元／吨，由于供应厂和原用户难以确定，且项目地处港口，可得其影子价格。

③外购原料D为非外贸货物且为长线产品，经测算其影子价格换算系数为0.91。

④项目所在地区电力的影子价格为0.55元／度。 ⑤项目所在城市煤的影子价格为420元／吨。 ⑥土地使用税为转移支付，故予以剔除。 ⑦其他各项不予调整。 六、有关参数

1、行业基准收益率10%； 2、行业基准投资回收期10年； 3、行业平均投资利润率8%；

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