试卷号：5103 座位号: 得分 评卷人

贵州广播电视大学2018—2019学年度第二学期期末考试

（开放专科）《金融市场》试题（开卷）

2019年10月 二、单项选择题（每小题3分，共30分）

1、我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是( )。 A、算术平均法 B、加权平均法 C、除数修正法 D、基数修正法 2、按照( )不同，投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。 A、是否可以赎回 B、组织形式 C、经营目标 D、投资对象

3、目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是( )。 学 号 姓 名 电 大 题 号 一 二 三 四 五 总 分 分 数 密

得分 评卷人 封 一、名词解释(每小题5分，共25分)

线 1、收入型投资基金： 内

不 2、利率市场分割假说： 要

3、市场组合： 答 题

4、货币市场：

5、货币头寸：

《金融市场》试题 第1页（共4页）

A、纽约 B、伦敦 C、东京 D、新加坡 4、( )是经济学的核心命题。

A、民主 B、效率 C、公平 D、正义 5、外汇市场的运行机制不包括( )。

A、供求机制 B、效率机制 C、利率机制 D、风险机制 6、金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( A、分配功能 B、财富功能 C、流动性功能 D、反映功能 7、( )成为经济中最主要的非银行金融机构。

A、投资银行 B、保险公司 C、投资信托公司 D、养老金基金 8、在承兑之前，汇票的主债务人是( )。

A、出票人 B、付款人 C、收款人 D、保证人 9、一般来说，短期政府债券是以( )进行出售。

A、溢价方式 B、平价方式 C、贴现方式 D、不确定方式

10、在一般情况下，( )，因此，正斜率收益曲线又称为正常收益曲线。A、长期利率低于短期利率 B、长期利率高于短期利率 C、长期利率等于短期利率 D、长期利率与短期利率不相关

得分 评卷人

三、多项选择题（每小题3分，共15分）

1、风险的防范方法有( )。

A、分散系统风险 B、回避市场风险 C、防范经营风险 D、避开购买力风险 E、避免利率风险

2、公司型基金与契约型基金的主要区别在于( )。

A、法人资格不同 B、投资目标不同 C、融资渠道不同 D、资金运营不同 E、投资工具不同 3、世界上著名的股票价格指数有( )。

A、道·琼斯指数 B、标准普尔指数 C、英国的《金融时报》指数 D、日经指数 E、香港恒生指数

4、影响利率的风险结构的主要因素有( )。

《金融市场》试题 第2页（共4页）

)。 A、违约风险 B、流动性风险 C、发行规模 D、税收因素 E、汇率风险 5、回购利率的决定因素有( )。

A、用于回购的证券的质地 B、回购期限的长短

C、交割的条件 D、货币市场其他子市场的利率水平 E、回购双方的供求状况 得分 评卷人

四、判断题（每小题1分，共10分）

1、股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。( )

2、与其他基金相比，股票基金的投资对象和投资目的具有多样性。( ) 3、英国传统上外汇采用直接标价方法。( )

4、根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。( )

5、外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。( )

6、狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动。( )

7、在证券公司设立的条件上，日本对证券公司一直采取登记制。( ) 8、银行汇票由银行承兑，商业汇票不能由银行承兑。( )

9、债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。( )

10、一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。( )

得分 评卷人

五、简答题(每小题10分，共20分)

1、简述债券定价原理。

《金融市场》试题 第3页（共4页）

2、市场风险和非市场风险的区别是什么?

《金融市场》试题 第4页（共4页）

密 封 线 内 不 要 答 题 试卷号：5103 贵州广播电视大学2018-2019学年度第二学期期末考试

（开放本科）《金融市场》试题答案（供参考）

2019年7月

一、名词解释(每小题5分，共25分)

1、收入型投资基金：是指那些追求的目标是稳定和较高的当期收入，而不强调资本的长期利得和成长的基金。

密

2、利率市场分割假说：基本命题是期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种封 证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其他不同期限债 券预期收益变动的影响。

线

3、市场组合：是指由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该内 证券的相对市值。一种证券的相对市值等于该证券总市值除以所有证券的市值的总和。

不 4、货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是 保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。

要

5、货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。它 答 是同业拆借市场的重要交易工具。

二、单选题（每小题3分，共30分） 题

1、C 2、A 3、B 4、B 5、C 6、D 7、B 8、A 9、C 10、B

三、多项选择题（每小题3分，共15分）

1、ABCDE 2、ACD 3、ABCDE 4、ABD 5、ABCDE

四、判断题（每小题1分，共10分）

1、× 2、√ 3、× 4、√ 5、× 6、√ 7、× 8、× 9、√ 10、√

《金融市场》试题答案 第5页（共6页）

五、简答题(每小题10分，共20分)

1、简述债券定价原理。

答：定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。换句话说，当债券价格上升时，债券的收益率下降；反之，当债券价格下降时，债券的收益率上升。

定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。换言之，到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。

定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。

定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。换言之，对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。

定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。换言之，息票率越高，债券价格的波动幅度越小。

2、市场风险和非市场风险的区别是什么?

答：市场风险是指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有同类股票价格的因素所导致的股票收益的变化。经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。市场风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。

非市场风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。例如，管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于股票收益的影响。非市场风险包括企业风险等。

由于市场风险与整个市场的波动相联系，因此，无论投资者如何分散投资资金都无法消除和避免这一部分风险；非市场风险与整个市场的波动无关，投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险。不仅如此，市场风险与投资收益呈正相关关系。投资者承担较高的市场风险可以获得与之相适应的较高的非市场风险并不能得到的收益补偿。

《金融市场》试题答案 第6页（共6页）