1、美元是国际货币体系的中心货币，因此，美元对其他所有国家货币的报价都采用的是间接标价法。 （ × ）

2、根据利率平价学说，利率相对较高的国家未来货币升水的可能性大。 （ × ） 3、购买力平价理论的前提是一价定律。 （ √ ）

4、客户从银行手中买入或者向银行卖出外汇的价格是不一样的，前者为买入价，或者为卖出价，买入价和卖出价之间的价差是银行的经营费用和利润。 （ × ）

5、以直接标价法表示的外汇汇率升降与本国货币对外价值的高低成正比。 （ × ） 6、国际金汇兑本位制下，黄金仍然充当支付手段。 （ √ ）

7、一国货币如果是采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。 （× ）

8、一国货币如果是采用间接标价法，哪么，远期汇率大于即期汇率，就意味该货币远期贴水。 （ × ） 五、简答题

1、外币现钞是否属于外汇？为什么？属于 2、外汇有哪些特征？

1、以外币表示的金融资产；2、具有充分的可兑换性；具有普遍接受性和可偿付性。 3、经济增长率和通货膨胀率的变化为什么会对一国货币汇率产生影响？

4、一国货币汇率升值或贬值对该国的贸易收支和资本流出入会产生什么影响？ 5、试述无抵补利率平价与抵补利率平价的区别。

6、假定其它经济因素不变，分析利率、收入、货币供给量变化所导致的汇率变化。

7、如果你以电话向银行询问英镑兑美元的汇价，银行答道：“1．6900/10”（1英镑=1．6900/10美元），问：

（1）银行以什么汇价向你买进美元？ （2）你以什么汇价从银行买进英镑？ （3）如果你向银行卖出英镑，使用什么汇率？

8、某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答到：“1美元=7．8000/10”港元，问： （1）银行向你买进美元，汇价是多少？ （2）如你要买进美元，汇率多少？ （3）如你要买进港元，汇率多少？ 第四章

二、不定项选择。请将正确答案的字母编号填入括号内。 1、人民币自由兑换的含义是：（ D ）。

A．经常项目的交易中实现人民币自由兑换 B．资本项目的交易中实现人民币自由兑换 C． 国内公民实现人民币自由兑换

D．经常项目和资本项目下都实现人民币自由兑换

2、下列各种汇率安排中，对国内货币政策的独立性影响最小的是（B ），最大的是（ A ）。

A．货币局制度 B．清洁浮动制度 C．可调整的钉住汇率制 D．汇率目标区制度 3、下列操作中，属于冲销式干预的是：（BC ）。

A．央行在外汇市场买入价值5亿美元的外汇，并在国债市场买入价值5亿美

元的国债

B．央行在外汇市场买入价值5亿美元的外汇，并在商业银行发行价值5亿美元

的央行定向票据

C．央行在外汇市场卖出价值5亿美元的外汇，并在国债市场买入价值5亿美

元的国债

D．央行在外汇市场卖出价值5亿美元的外汇，并将原来与商业银行订立的价值

5亿美元的未到期国债正回购协议，转换为央行票据

4、一国执行货币兑换管制的可能后果包括：（ABD ）

A．能够节约外汇，用于集中进口本国必需品 B．会形成规模较大的外汇黑市

C．为获得外汇，本国厂商会倾向于高报出口、低报进口 D．会形成经济租金，进一步引发不公平的再分配和寻租成本。 5、成员国共有同一法偿货币的汇率制度是（B ）。

A．美元化 B． 货币联盟 C．货币局制度 D．其他传统的钉住制

四、判断题，判断下列表述是否正确，并在括号内填入对（√）或错（×）的判断结果。 1、货币替代可以简单定义为本国居民对外币的过度需求。（√ ）

2、只有实现了资本项目下的货币兑换，该国货币才能被称为可兑换货币。（× ） 3、浮动汇率的弊端之一是容易造成外汇储备的大量流失。（× ）

4、如果一国实行固定汇率制度，则其拥有的国际储备数量可相对较小；反之，若实行浮动汇率制度，则应拥有较多的国际储备。（ × ）

5、我国的外汇储备包括商业银行的外汇储备。 （× ） 6、复汇率是外汇管制的一种表现。 （√ ） 五、问答题

1、货币局制度的特点是什么？

1）100％的货币发行保证。典型的货币局制度要求本币的发行必须有100％的外汇储备或硬通货作为发行准备；2）货币完全可兑换，在货币局制度下，不论是经常项目还是资本项目下的交易本币与锚货币的兑换完全不受限制；3）汇率稳定。实行货币局制度的货币当局制订本币与锚货币的固定比率，并通过其外汇市场的调节机制以及其他一些制度安排以维持市场汇率的稳定。

2、 一国如何选择合理的汇率制度？87

考虑的因素：1、本国国民经济的结构及其特征；2、在特定时期的政策趋向；

3、区域经济合作情况；4、国际经济条约的制约。 3、一国货币自由兑换的条件是什么？102

（1）适当的汇率：指有助于保持国际收支大致均衡的汇率水平。

（2）充足的国际清偿手段：指一国的外汇储备和筹措外资的能力，它是任何实行货币自由兑换的国家保持宏观经济稳定的前提条件。

（3）健康的宏观经济状况和合理的宏观经济政策：宏观形势是否稳定、市场调节机制是否有效、宏观调控能力是否强。 （4）健全的微观经济主体 第五章

二、单项选择。请将正确答案的字母编号填入括号内。 1、外汇市场的主体是（ A ）。

A．外汇银行 B．外汇经纪人 C．中央银行 D．客户 2、外汇市场的实际操纵者是（C ）。

A．外汇银行 B．外汇经纪人 C．中央银行 D．客户

3、起息日是指（C ）。

A．合同签订日 B．交易达成日

C．交割日 D．交易谈妥后第一个工作日 4、同时报出买价和卖价，这种做法被称为（C ）。

A．双重汇率制 B．复汇率制 C．报双价 D．以上说法都不对

5、某日，法国法郎的即期汇率为USD/FFR=7.6540—7.6560，1个月远期法郎升水0.30—0.45, 则法国法郎的远期汇率买入价为（ B ）

A．7.6570 B． 7.6605 C．7.6510 D．7.6515

6、两种货币的利差是决定它们远期汇率的基础，利率高的货币，其远期汇率为（B ）。

A．升水 B．贴水 C．平价 D．不变 7、比较常见的套利投资方法是（C ）。

A．直接套汇 B．间接套汇 C．抛补型套利 D．非抛补型套利

8、出口商原以美元报价，对方要求按欧元报价，当日汇率为：1美元=0.9850—0.9885欧元（ B ）。

A．0.9850 B．0.9885 C．0.9870 D．0.98675

9、外汇期权的买方在合同的有效期内，按照协定汇价买入一定数量某种货币的权利，这种期权属于（A ）。

A．看涨期权 B．看跌期权 C．卖出期权 D．美式期权

10、如美元兑瑞士法郎的即期汇率为USD/CHF=1.4525—1.4585，三月期150—100，则美元兑瑞士法郎的三月远期汇率为（ A ）。

A．1．4375—1．4485 B．1．4625—1．4635 C．1．4625—1．4685 D．1．4425—1．4435 11、只能在到期日那天才能行使权利的外汇期权是（ B ）。

A．美式期权 B．欧式期权 C．固定交割日的期权 D．选择交割日的期权 三、多项选择，请将正确答案的字母编号填入括号内。 1、外汇市场的主要参加者包括（ABCD ）。

A．外汇银行 B．外汇经纪人 C．中央银行 D．客户 E．投机者

2、如果银行买入某种货币的数额超过卖出的数额，称为该种货币的（ AE ）。

A．多头 B．空头 C．平头 D．超卖 E．超买

3、如果一家公司在三个月后将收到一笔外汇为300万英镑，为了防范未来英镑贬值的危险，该公司可以采取的措施有（ AC ）。

A．签订一份三个月远期英镑的卖出合约 B．在期货市场上做三个月英镑的多头 C．购买一份三个月到期的英镑看跌期权

D．以上答案都正确

4、期权价格的高低主要取决于（ ABCD ）。 A．到期时间 B．利率差别

C．汇率波动幅度 D．协定汇率与即期汇率的关系 E．远期汇率水平

5、外汇期货交易的特点包括（ ABCD ）。

A．期货合同金额标准化 B．交割日期固定化 C．外汇期货市场实行会员制 D．实行保证金制度

E．绝大部分期货合同都通过对冲方式了结 6、套期保值的类型包括（BC ）。

A．欧式套期保值 B．美式套期保值 C．买入套期保值 D．卖出套期保值 E．以上说法都正确

四、判断题，判断下列表述是否正确，并在括号内填入对（√）或错（×）的判断结果

1、从全球来看，外汇市场已经成为了一个星期一至星期五24小时全天候运作的市场。（ √ ）

2、若某种外币兑换本币的汇率低于界限值，则中央银行为稳定汇率应在外汇市场卖出这种货币。 （× ）

3、利率较高的货币在远期市场上表现为升水，反之表现为贴水。 （ × ）

4、中国境内一家公司向美国借入一笔美元，要转换为人民币使用，到期时再归还美元，则该公司对冲（ √ ）

5、中央银行一般直接参加外汇市场活动，参与或操纵外汇市场。 （ × ）

6、将各个外汇市场上的汇率都变成直接标价法，然后将每个市场的汇率进行连乘。若乘积等于1，则无法套汇。 （√ ）

7、协定价格，也就是期权价格，是指买卖双方约定的、在未来某一时间买进或卖出一定数量货币的价格。 （ × ）

8、“交割日”就是外汇买卖成交后第二个营业日。 （ × ）

9、抛补型套利，是指套利者在把资金从利率低的国家调往利率高的国家的同时，还通过在外汇市场上买入远期高利息的货币，以防范汇率风险。 （ × ）

10、与远期相比，期货的违约风险更高。 （× ） 五、问答题

1、比较外汇期货交易与远期外汇交易的异同。141 2、简述外汇市场的构成及特征。

特征：外汇市场是无形市场；外汇市场是24小时连续交易的全球一体化市场；外汇市场的交易货币相对集中；外汇市场的交易价格趋向单一化；政府干预较频繁的市场。 构成：由外汇经营机构和最终供求者等主要参与者组成。 包括：商业银行(造市者)；外汇经纪人；中央银行；外汇交易者； 3、如何判断有利的套汇机会？137

4、 例如：外汇市场上几种主要的西方货币的即期汇率如下： GBP/USD 1.5800/10 USD/DEM 2.0100/10 USD/JPY 144.20/30

风险可做如下掉期交易：卖出即期美元，买进即期人民币；买回远期美元，卖出远期人民币。