第7章 中心财务效益评价

7.1成渝分布中心可行性研究报告编制主要依据及原则

主要依据是：

1）国家计委，交通部及重庆市计委关于建设项目可行性报告编制的有关规定及要求。

2）国家计委《建设项目经济评价方法与参数》，1993年。 3）国家、交通部和成都市的相关定额及相关税费政策。

成渝分布中心可行性研究报告编制中坚持的主要原则是保守测算原则。即收入测算中，快递服务价格以现行偏低的价格为准；指出测算中，以现行偏高的价格为准；需求成长以略高于通常成长期为准。

7.2基础数据测算

1）经营费用计算

设施、设备维护费：包括各类车辆等机械设备的维护费用，车辆的燃油费及分拨中心消防、干燥等发生的费用。

工资及福利费：拟定职工600人，其中包括管理人员和业务操作人员100人，汽车司机450人，保安和清洁工50人，工资分别按2500元/月、5700元/月、2000元/月，福利均按工资的17.5%计，工资与福利每年按照5%幅度递增。

水电费：生活用水电费，根据设计负荷及用水标准估算。

管理费：管理费用是指行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用。包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、咨询费、交际应酬费、顾问费、技术转让费、研究发展费以及其他管理费用。

2）利息支出

利息支出包括经营期间发生的利息净支出和建设投资借款利息。银行贷款利率为长期贷款利率的6.6%(>5年)。

3）固定资产折旧

成渝分布中心总固定资产投资为6798万元，固定资产折旧采用综合的平均年限折旧法，房屋及建筑物折旧年限取20年，机械及场地内设备折旧年限取10

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年，残值率均为5%。

4）业务税金及附加估算

项目依据国家税务制度计算税金及附加。其中： 营业税：按业务收入额的5%提取。

城市维护建设税：在营业税额的基础上取7%。 教育附加税：在经营税额的基础上取3%。 5）经营收入预测

成渝经济区分拨中心建成投产后，主要的收入来源于快递业务收入。

7.3项目财务评价及盈利能力

1）基本参数

财务基准折现率：取行业财务基准收益率8%。 所得税：本项目所得税率为33%.

计算期：计算期为21年（含建设期一年） 盈余公积金：税后提取10%作为盈余公积金。 2）财务报表及财务指标

财务报表见附表7-1 ~附表7-7。其中，附表7-1为财务现金流量表（项目投资资金），附表7-2为总成本费用估算表，附表7-3 为营业收入和销售税金及附加表，附表7-4为借款偿还计划表，附表7-5为损益和利润分配表，表7-6为固定资产折旧费估算表，附表7-7 为无形及递延资产摊销费估算表。

财务指标见表7-1，其中，所得税率取33% 。

表7-1 财务指标

资金类别 指标 内部收益率 单位 （%） （万元） （年） （万元） （%） （%） （年） 47

税前 28 21927 3.82 3228 28 35 3 税后 20.8 12928 4.95 2163 19 全部资金 财务净现值 投资回收期 年平均利润总额 平均投资利润率 平均投资利税率 贷款偿还期