（一）货币供给量

优点：其变动能直接影响经济活动，且能被中央 银行所控制。

缺点：中央银行对货币供给量的控制能力并不是 绝对的。 （二）利率

? 优点

? 缺点

（三）货币供给量和利率能否同时作为一个国家货币政策的中介指标

这两个指标之间并不具有严格的一一对应关系。如果同时选择两个指标，可能使中央银行处在进退两难的境地。

（四）货币供给量和利率作为中介指标孰优孰劣 货币供给总量目标和利率目标是互不相容的。如何在它们之间进行选择呢？根据前面的选择 标准对二者进行一些比较。 ? 可测性 ? 可控性

? 与最终目标的相关性

★总之，货币供应量与利率指标孰优孰劣很难从 选择指标的标准直接比较。 （五）其他可作为中介指标的指标

★ 除货币供应量和利率外，还有一些指标可以充当中介指标，主要有贷款量和汇率。

▲ 贷款量

◆ 优点：数据较易获得；具有可测性、较好的可控性。

◆ 缺点：在金融市场发育程度较高时，与最终目标的相关性较弱。 ▲汇率

可供选择的操作指标分析

★ 中央银行货币政策可选择的主要操作指标 有准备金和基础货币。 （一）准备金

? 准备金是中央银行各种货币政策工具影响中介指标的主要传递指标 。 ? 准备金有不同的计量口径：准备金总额、法定准备、超额准备、借入储备、非借入储备等。 （二）基础货币

? 基础货币也被称为“强力货币”和“高能货币”，充分显示了其在货币创造中的重要作用。

? 基础货币是由准备金和流通中现金组成，二者均是货币创造的基础。 ? 中央银行对基础货币的控制也不是完全的。

? 通过基础货币控制货币供给总量还取决于货币乘数是否稳定可测。 ? 基础货币也是我国现行的货币政策操作指标。

第十章

1、货币政策工具

⑴法定存款准备金政策

作用：①保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。

②集中一部分信贷资金。 ③调节货币供给总量。

优点：它对所有存款货币银行的影响是平等的，对货币供给量具有极强的影响力，力度大，

速度快，效果明显。

缺点：其一，对经济的振动太大。

其二，法定准备金率的提高，可能使超额准备率较低的银行立即陷入流动性困境。 ⑵再贴现政策

作用：①再贴现率的升降会影响商业银行等存款货币机构贷款量和货币供给量。 ②再贴现政策对调整信贷结构有一定效果。 ③再贴现率的升降可影响公众预期。（告示作用） ④防止金融恐慌。 优点：中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责，并在一定程度上体现中央银行的政策意

图，既可以调节货币总量，又可以调节信贷结构。 缺点：其一，调整贴现率的告示效应是相对的

其二，利差将随市场利率的变化而发生较大的波动。（具有一定的波动性） 其三，控制货币供给量的主动权并不完全在中央银行。（缺乏主动性） ⑶公开市场业务

作用：①调控存款货币银行准备金和增加或减少货币供给量。 ②影响利率水平和利率结构。

③与再贴现政策配合使用，可以提高货币政策效果。 优点：①公开市场业务的主动权完全在中央银行 。 ②公开市场业务可以灵活精巧的进行，不会像存款准备金政策那样对经济产生过于猛

烈的冲击。

③是中央银行进行日常性调节的较为理想的工具。 ④公开市场业务具有极强的可逆转性。 ⑤公开市场业务可迅速的操作。

缺点：①缺乏政策意图的告示作用，其对公众预期的引导作用较差。

②各种市场因素的变动可能减轻或抵消公开市场业务的影响力。 ③需要以较为发达的有价证券市场为前提。 2、选择性货币政策工具有哪些 ⑴消费者信用控制 ⑵证券市场信用控制 ⑶不动产信用控制 ⑷优惠利率

第十二章

1、金融监管的一般理论 ⑴社会利益论

这种理论认为，金融监管的基本出发点就是要维护社会公众的利益。 ⑵金融风险论

这一理论的主要观点是，金融业是一个特殊的高风险行业，这种特殊性决定了国家特

别需要对该行业进行监管。 ⑶保护债权论

这种理论认为，为了有效保护债权人的利益，需要进行金融监管。 2、金融监管的目标

金融监管目标是指监管当局对金融机构和金融活动所追寻的理想状态。具体目标一般是指监管当局对金融机构和金融活动所规定的一系列数量标准。 ⑴维护金融体系的安全与稳定；

⑵保护存款人、投资者和其他社会公众的利益；

⑶促进金融体系公平、有效竞争，提高金融体系的效率。 3、金融监管的原则

⑴监管主体的独立性原则； ⑵依法监管原则；

⑶ “内控”与“外控”相结合的原则； ⑷稳健运营与风险预防原则； ⑸母国与东道国共同监管原则。 4、金融监管的主要内容 ⑴预防性管理

①市场准入； ②资本充足性； ③流动性管制； ④业务范围的限制； ⑤ 贷款风险的控制； ⑥准备金管理； ⑦ 管理评价。 ⑵存款保险制度 ①含义：是指国家货币主管部门为了维护存款者利益和金融业的稳健经营与安全，规定本国金融机构必须或自愿地按吸收存款的一定比率向保险机构缴纳保险金进行投保的制度。 ②存款保险制度的作用

A存款保险制度为整个金融体系又设置了一道安全防线，从而提高了金融体系的信誉和稳定性。

B存款保险制度对稳定市场,避免金融风潮起着积极作用。 C存款保险制度是中央银行金融监管的辅助和补充。 ⑶紧急救援

①含义：紧急救援是指金融监管当局对发生清偿能力困难的银行提供紧急援助的行为。 ②紧急救援的方法主要有： A央银行提供低利贷款； B存款保险机构的紧急援助； C中央银行组织下的联合救助； D由政府出面援助。

第十三章

1、对危机银行的处理 处理危机银行的一般措施 ⑴贷款挽救。

⑵担保。中央银行或政府出面担保，帮助有问题的银行度过挤提和清偿的难关。

⑶并购。组织健全银行兼并或收购陷入危机的银行，承担其部分或全部负债，并购买它

的部分或全部资产。

⑷设立过渡银行(Bridge Bank)。 ⑸设立专门的危机银行处理机构。 2、我国对危机银行的处理 根据《商业银行法》、《中国银行业监督管理法》和《公司法》，对于危机银行可以采取的办法有： ⑴接管。

⑵兼并。我国《公司法》将合并分为吸收合并和新设合并两种形式。吸收合并也就是通

常所说的兼并。

⑶破产。危机银行不能支付到期债务，经中国银行业监督管理委员会同意，由人民法院

宣告其破产。

第十八章

1、金融稳定的含义

金融稳定是一个广义的概念，是指金融机构、金融市场和市场基础设施运行良好，能够与经济社会发展保持协调，并能抵御各种冲击而不会降低运行效率的一种状态。在该状态下，金融机构作为资源媒介的功能得以有效发挥，金融业本身能保持稳定、有序、协调地发展，金融发展与经济增长之间关系协调。

①②③④⑤⑥⑦⑧⑴⑵⑶⑷⑸