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表8 营业成本分析表 项目 营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动 投资收益 2013 874,166.00 682,785.00 44,973.10 64,499.80 72,037.20 9,583.20 287.96 4.33 6,121.44 2014 797,520.00 616,915.00 32,065.50 56,598.20 79,438.20 11,326.80 1,175.78 4.40 6,766.20 2015 2013-2014 2014-2015 677,442.00 -76,646.00 -120,078.00 503,971.00 -65,870.00 -112,944.00 15,813.40 -12,907.60 -16,252.10 48,560.10 93,298.70 15,431.00 367.87 -332.49 22,855.20 -7,901.60 7,401.00 1,743.60 887.82 0.07 644.76 -8,038.10 13,860.50 4,104.20 -807.91 -336.89 16,089.00 从表8 中可知，销售费用2015年度较2014年度的减少额较大（8,038.10万元），主要系企业控股子公司汇友房地产公司确认收入减少使得相应的代销佣金 等费用减少所致。管理费用2015年度较2014年度增加额较大（13,860.50万元），主要系 2014 年下半年及本报告期开业门店新增租赁费和长期待摊费用、折旧等增加所致。资产减值损失2014年度较2013年度有大幅的增长，主要系2014年其他应收款按照账龄分析法计提坏账准备增加所致。投资收益2014年度较2013年度增长 644.76万元，2015年度较2014年度增长16,089.00万元，主要系2015年取得交易性金融资产收益增加1,174.26万元所致。 3.1.3营业外收支

根据表9可知，2014年友好集团营业外收入和营业外支出较2013年的下降幅度较大，分别系政府补助收入减少、违约金减少所致。 表9 营业外收支分析表 项目 营业外收入 营业外支出 2013 1,176.04 20.00 2014 535.31 86.82 2015 20,518.50 650.73 差额/万元 2013-2014 -640.73 66.82 2014-2105 19,983.19 563.91 另外，2015年营业外收入和营业外支出增加额都较大，分别系非流动资产处置利得、非流动资产处置损失增加所致。

3.2结构分析

从表10中可以看出企业在三个季度中各项财务成果的构成及变动情况。 表10 利润结构分析表 项目 一、营业总收入 2013 100.00% 2014 100.00% 2015 100.00% 2

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二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 91.04% 71.11% 4.68% 6.72% 7.50% 1.00% 0.03% 0.00% 0.64% 9.60% 0.78% 0.12% 10.26% 3.14% 7.12% 96.36% 74.54% 3.87% 6.84% 9.60% 1.37% 0.14% 0.00% 0.82% 4.46% 0.28% 0.06% 4.68% 1.48% 3.20% 103.60% 77.08% 2.42% 7.43% 14.27% 2.36% 0.06% -0.05% 3.50% -0.16% 3.14% 0.10% 2.88% 1.07% 1.81% 营业利润占营业收入的比重2014年比2013年见下降了5.14%，2015年比2014年下降了4.30%，降幅较大；利润总额占营业收入的比重在2014年下降了5.58%，2015年下降了1.80%；净利润受营业利润和利润总额变动的影响，占营业收入的比重在2014年下降了3.92%，2015年下降了1.39%。

因此，从利润总的构成来看，盈利能力从2014年开始逐年下降。从营业利润的结构变动来看，2014年和2015年均受成本费用增加的影响。从利润总额的结构变动来看，除了受营业利润的影响之外，营业外收入在2015年的较大比重在一定程度上缓解了2015年利润总额的下降趋势。最后净利润的结构变动结合了上述的各因素，体现出企业三年内盈利能力的下降趋势。

4.现金流量表分析

4.1现金流入结构分析

友好集团2015年现金流入结构分析见表11。 表11 友好集团2015年现金流入分析表 项目 一、经营活动现金流入小计 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 金额 7,627,721,981.20 7,052,430,523.67 7,964,857.00 567,326,600.53 2

总体结构 66.97% 分项结构 100.00% 92.46% 0.10% 7.44% 江苏农林职业技术学院

二、投资活动现金流入小计 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 三、筹资活动现金流入小计 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 162,000,000.00 10,000,000.00 11,389,464,835.24 172,000,000.00 100.00% 1.51% 100.00% 94.19% 5.81% 28,000,000.00 0.78% 3,589,742,854.04 3,323,951,983.05 237,667,205.70 123,665.29 31.52% 100.00% 92.60% 6.62% 0.00% 从现金流入量的总体结构看，友好集团2015年度的现金流入量中，经营活动现金流入量占66.97%，筹资活动现金流入量占1.51%，投资活动现金流入量占31.52%，经营活动提供了主要的现金来源，但投资活动现金流入量也比较多。一般来说，企业的现金流入量中，经营活动的现金流入量应当占大部分的比例，友好集团的经营活动现金流入量虽然也占了一半以上，但是企业还是应该做进一步的努力来提高销售收入，进一步提高其在经营活动现金流入量中所占的比重。

从现金流入量结构来看，友好集团2015年度的现金流入量主要来自销售商品，占92.46%；投资活动现金流入量主要来自于收回投资收到的现金，占92.60%，处置子公司及其他营业单位收到的现金也占了部分的比重，为0.78%，虽然所占比重并不大，但是体现出企业可能处置了闲置资产或者剥离了效益不好的子公司，也有可能是需要靠变卖资产来取得现金，具体情况需要借助企业的其他资料进行进一步的分析。筹资活动现金流入量主要来自于取得的借款，占94.19%。

4.2现金流出结构分析

友好集团2015年度现金流出结构分析见表12所示。 表12 友好集团2015年度现金流出结构分析表 项目 一、经营活动现金流出小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 二、投资活动现金流出小计 金额/元 7,172,806,327.76 5,461,241,643.20 532,316,120.52 319,645,061.55 859,603,502.49 3,573,606,994.69 31.76% 总体结构 63.74% 分项结构 100.00% 76.14% 7.42% 4.46% 11.98% 100.00% 2

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购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 三、筹资活动现金流出小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 599,529,198.98 2,974,077,795.71 506,390,696.49 299,650,000.00 196,740,696.49 10,000,000.00 11,252,804,018.94 100.00% 4.50% 16.78% 83.22% 0.00% 0.00% 100.00% 59.17% 38.85% 1.97% 从现金流出量总体结构看，友好集团2015年度的现金流出量中，经营活动现金流出量占63.74%，投资活动现金流出量占31.76%，筹资活动现金流出量占4.50%。这说明友好集团主要的现金支出用于经营活动，但投资活动的现金流出量也占了较大比重。

从现金流出量分项结构来看，友好集团2015年度经营活动现金流出量用于购买商品的支出占76.14%，支付其他与投资活动有关的现金流出为11.98%，这两项占了经营活动现金流出量的四分子三以上；投资活动现金流出量中，用于购置固定资产等长期资产的支出占16.78%，投资支出占83.22%；筹资活动现金流出量中，用于偿还债务的支出占59.17%，用于分配股利、利润或偿付利息所支付的现金占38.85%。从总体上看，友好集团2015年度的现金支出结构基本合理，大部分现金由经营活动所产生；另外投资活动所占比重也较大。

4.3现金流入与现金流出的对比分析

友好集团2015年度现金流入与流出对比分析见表13所示。 表13 友好集团2015年度现金流入与流出对比分析表 项目 一、经营活动现金流入量与现金流出量之比 经营活动现金流入量 经营活动现金流出量 二、投资活动现金流入量与现金流出量之比 投资活动现金流入量 投资活动现金流出量 三、筹资活动现金流入量与现金流出量之比 筹资活动现金流入量 筹资活动现金流出量 四、现金流入量与现金流出量之比 现金流入量 现金流出量 金额/元 1.06 7,627,721,981.20 7,172,806,327.76 1.00 3,589,742,854.04 3,573,606,994.69 0.34 172,000,000.00 506,390,696.49 1.01 11,389,464,835.24 11,252,804,018.94 从总体上看，友好集团2015年度现金流入量与现金流出量之比为1.01。从分项目上看，企业2015年度经营活动现金流入量与现金流出量之比为1.06，表

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