第四章 筹资管理 学员 作业（上）
一、判断正误题
1．吸收投资中的出资者都是企业的所有者，但他们对企业并不一定具有经营管理权。( ) 2．所有者权益是企业可以使用的资本，因此所有者权益就是资本金。( )
3．补偿性余额的约束，有助于降低银行贷款风险，企业借款的实际利率与名义利率相同 。( )
4．根据我国公司法规定，发行普通股股票可以按票面金额等价发行，也可以偏离票面金额按溢、折价发行。( )
5．经营性租赁和融资性租赁都是租赁，它们在会计处理上是没有区别的。( )
6．企业资金的来源只有两种：投资人提供的权益资金、债权人提供的负债资金。( )
7．吸收直接投资按投资主体的不同可将资本金分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。( )
8．债券利息和优先股股利都作为财务费用在所得税前支付。( )
二、单项选择题
1. 以下对普通股筹资优点叙述中，不正确的是( )。 A．具有永久性，无需偿还 B．无固定的利息负担
C．资金成本较低 D．能增强公司的举债能力 2. 银行借款筹资与发行债券筹资相比，其特点是( )。 A．利息能抵税 B．筹资灵活性大
C．筹资费用大 D．债务利息高
3. 某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12％，而当时市场利率为10％，那么．该公司债券发行价格应为( )元。
A．93．22 B．100 C．105．35 D．107．58 4. 在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( )。 A．赊购商品 B．预收货款
C．办理应收票据贴现 D．用商业汇票购货
5. 某企业需借入资金300万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为( )万元。
A．600 B．375 C．750 D．672
6. 下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是( )。 A．租赁设备的价款 B．租赁期间利息 C．租赁手续费 D．租赁设备维护费
7. 某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为( )。
A．10% B．12.5% C．20% D．15%
8. 某周转信贷协议额度300万元，承诺费率为0．5％，借款企业年度内使用了250万元，尚未使用的余额为50万元，则企业应向银行支付的承诺费用为( )。
A．3000元 B．3500元 C．2500元 D．15000元
9. 下列各项中，可用来筹集短期资金的筹资方式是( )。 A．吸收直接投资 B．利用商业信用 C．发行股票 D．发行长期债券
10. 银行要求企业借款时在银行中保留一定数额的存款余额，这种信用条件被称为( )。 A.补偿性余额 B．信用额度 C．周转信用协议 D．借款额度 三、多项选择题
1. 普通股的资金成本较高的原因是( )。
A．投资者要求有较高的投资报酬率 B．发行费较高
C．普通股价值较高 D．普通股股利不具有抵税作用 2. 银行借款的特点包括( )。
A．限制性条款多，因此融资速度较慢 B．借款灵活性大 C．借款成本低 D．借款成本高 3. 商业信用筹资的优点包括( )。
A．筹资简单方便 B．放弃现金折扣要付出较高机会成本 C．筹资限制少 D．没有实际成本发生 4. 影响债券发行价格的因素包括( )。
A．债券面额 B．票面利率 C．市场利率 D．债券期限
5. 相对权益资金的筹资方式而言，银行借款筹资的缺点主要有( )。
A．财务风险较大 B．资金成本较高 C．筹资数额有限 D．筹资速度较慢 6. 属于普通股筹资特点的有( )。
A．没有固定的利息负担 B．筹资数量有限 C．资金成本较高 D．能增强公司信誉
7.补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有 ( )。 A．减少了可用资金 B．增加了筹资费用 C．减少了应付利息 D．增加了应付利息 8．优先股筹资的优点有( )。
A．不用偿还本金 B．股利支付既固定，又有一定弹性 C．筹资限制少 D．有利于增强公司信誉 9．融资租赁可分为( )。
A．售后租回 B．直接租赁 C．杠杆租赁 D．经营租赁 10．融资租赁的租金包括( )。
A．设备价款 B．设备租赁期间利息 C．租赁手续费 D．折旧 四、计算与分析
1. 某企业发行三年期企业债券，面值为1000元，票面利率为10%，每年年末付息一次。分别计算市场利率为8%、10%、12%时每张债券的发行价格。
2．某企业为扩大经营规模融资租人一台机床，该机床的市价为200万元，租期10年，期满转让价为10万元，年利率为10％，手续费为设备原价的5％。
要求：(1)如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少? (2)如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少?
3. 某企业按2/20，n/30的条件购买一批商品100万元。
(1)计算如果该企业在20天内付款，可获得的免费信用额；
(2)计算如果该企业在30天内付款，则该企业承担的放弃折扣成本； (3)计算如果该企业至60天付款，则该企业承担的放弃折扣成本；
答案：
4. 某公司于1999年9月1日按面值发行公司债券，每张面值1000元，票面利率为10%，发行期限为三年期，每年9月1日付息，到期一次还本。
要求：某投资者能接受的最终投资报酬率为8%，1999年9月1日该债券按1040元发行，该投资者是否会购买？