西南财经大学天府学院 EVA指标在泸州老窖业绩评价中的应用研究
由于公司的财务报表中商誉项为零，因此在本文忽略对公司商誉项的调整。
（3）递延税项目的调整
2009年税前利润调整数=（本年递延税款借方余额-上一年递延税款借方余额）+（本年递延税款贷方余额-上一年递延税款贷方余额）=（102428719.6-71651273.67）+（0-0）=30777445.93（元）
2009年权益资本调整数=本年递延税款借方余额-本年递延税款贷方余额=102428719.6-0=102428719.6（元）
同理得到公司2010年——2012年递延税项目的调整额及权益资本数的结果下表所示：
2009年 借方余额 102428719.
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表3-2、递延税项目调整一览表
2010年 2011年
借方余额 129179045.11
贷方余额 0.00
借方余额 228561934.
77
贷方余额 0.00
2012年 借方余额 304561086.
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贷方余额 0.00
贷方余额 0.00
调前金额 税前利润调整数 权益资本数
30777445.93 102428719.6
26750325.51 129179045.11
99382889.66 228561934.77
75999151.4 304561086.17
（数据来源：2009年_2012年公司年度报告，作者整理，表中金额单位为元）
（4）资产减值准备金的调整
第一、2009年应收账款坏账准备调整数
2009年税前利润调整数=本年坏账准备贷方余额-上一年度坏账准备贷方余额=8596344.45-8094240.29=502104.16（元）
2009年应收账款权益资本调整数=本年应收账款坏账准备贷方余额=8596344.45（元）
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第二、2009年长期投资减值准备调整数
2009年税前利润调整数=本年长期投资减值准备贷方余额-上一年长期投资减值准备贷方余额=7288195.04-7288195.04=0（元）
2009年权益资本调整数=本年长期投资减值准备贷方余额=7288195.04（元）
第三、2009年固定资产减值准备调整数
2009年税前利润调整数=本年固定资产贷方余额-上一年固定资产贷方余额=1826849.01-3249770.18=-1422921.17（元）
2009年权益资本调整数=本年固定资产贷方余额=1826849.01（元） 第四、2009年其他坏账准备调整数
2009年税前利润调整数=本年其他坏账准备贷方余额-上一年度坏账准备贷方余额=19358832.64-19414177.19=-55344.55（元）
2009年权益资本调整数=本年其他坏账准备贷方余额=19358832.64（元）
最后同理，得到公司2010年——2012年资产减值准备金的调整额及权益资本数的结果下表所示：
表3-3、资产减值准备金调整一览表
调整项目 2009年 2010年 应收账款坏账准
8596344.45 10665124.73
备
19358832.64 20837609.55 其他坏账准备
固定资产减值准
1826849.01 1826849.01
备
长期投资减值准
7288195.04 7288195.04
备
502104.16 2068780.28 税前利润调整数
权益资本调整数
8596344.45 10665124.73
2011年
2012年
12839396.13 12271966.56 21937263.05 19812044.71 1514147.96 7288195.04 2174271.40
850561.3 4917098.8 -567429.57
调前金额
调整金额
应收账款坏账准备
12839396.13 12271966.56
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其他坏账准备 固定资产减值准备 长期投资减值准备
税前利润调整数 权益资本调整数 税前利润调整数 权益资本调整数 税前利润调整数 权益资本调整数
-55344.55 1478776.91 1099653.50 -2125218.34 19358832.64 20837609.55 21937263.05 19812044.71 -1422921.17 0.00 -312701.05 -663586.66 1826849.01 0.00 7288195.04
1826849.01 0.00 7288195.04
1514147.96 0.00 7288195.04
850561.3 -2371096.24 4917098.8
（数据来源：2009年_2012年公司年度报告，作者整理，表中金额单位为元）
（5）营业外收支的调整
本文关于营业外收支项目的调整，采用的做法是：将但年发生的营业外收支额从税后净利润中减掉，要注意一点就是其中营业外收支额应当扣除所得税的影响，然后结合以前四年的累计营业外收支额进行资本化。
2009年营业外收支项目累计摊销额（税前利润调整数） =（-931872.18+696030.28-22672560.91-2749099.37）/4 =-6414375.55（元）
2009年营业外收支项目累计未摊销（权益资本调整数）=-931872.18*3/4+696030.28*2/4-22672560.91*1/4-2749099.37*0/4=-6019029.22(元)
同理得到公司2010年——2012年营业外收支项目税前利润调整额及权益资本数的结果下表所示：
调前额 税前润调数 权益本调
2007年 金利整资整
696030.28
表3-4、营业外收支项目调整一览表 2008年 2009年 2010年 2011年
12884960.5
-22672560.91 -2749099.37 2048110.48
4
-6414375.55
-5669379.8
8 -11501532.
59
-2622147.3
2 -17866942.
75
2012年 62705584.1
6 18722388.9
5 2183470.85
-6019029.22
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数
（数据来源：2009年_2012年公司年度报告，作者整理，表中金额单位为元）
（6）利息费用的调整
公司2009年——2012年关于利息费用的调整如下表所示：
税前利润调整数
表3-5、利息费用调整一览表
2009年 2010年 2011年 7869261.65 16340965.76 7547665.24
2012年
13035553.71
（数据来源：2009年_2012年公司年度报告，作者整理，表中金额单位为元）
2、税后营业净利润的计算
基于EVA指标的计算要求并结合上述调整项目的计算结果来计算公司的税后营业净利润，具体过程如下表所示:
表3-6、公司2009年——2012年税后营业净利润计算一览表（表中金额单位为元）
税后净利润 加：利息费用 减：递延税款调整数 加：应收账款坏账准备贷方增加额调整数 加：其他坏账准备贷方增加额调整数 加：固定资产减值准备调整数
加：长期投资减值准备调整数
减：营业外收支净额
2009年
1673339089.69
7869261.65*（1-25%） 30777445.93 502104.16*（1-25%） -55344.55*(1-25%)
-1422921.17*(1-25%) 0.00
2010年
2205243966.21 16340965.76*（1-25%） 26750325.51 2068780.28*（1-25%） 1478776.91*（1-25%） 0.00
2011年
2905027184.03 7547665.24*（1-25%） 99382889.66 2174271.4*（1-25%） 1099653.5*（1-25%） -312701.05*(1-25%) 0.00
12884960.54*（1-25%） 53085437.43*（1-25%） -2622147.32*（1-25%） 35529627.06*（1-25%） 2818995709.05
2012年
4390257185.3 13035553.71&（1-25%） 75999151.4 -567429.57*(1-25%)
-2125218.34*(1-25%)
-663586.66*(1-25%)
-2371096.24*(1-25%)
62705584.16*（1-25%） 70203055.8*（1-25%） 18722388.95*（1-25%） 48784803.79*（1-25%） 4274731910.25
0.00
2048110.48*（1-25%） 41556325.63*（1-25%） -5669379.88*（1-25%） 25755580.18*（1-25）
2845427153.51
-2749099.37*（1-25%） 30294396.29*加：研究开发费用
（1-25%）
减：营业外项目摊销 -6414375.55*
（1-25%）
减：研究开发费用摊销 16173971.58*
（1-25%） 1665194393.5税后营业净利润
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