6、股票价格提高了，市盈率也随之提高。（ 错 ）
7、风险偏好者的效用函数具有一阶导数为正，二阶导数为负的性质。（错 ）
8、宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。（ 对） 9、增长型行业的收入增长速度与经济周期变动呈现同步状态。（ 错 ） 10、趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线。（ 对 ）
二、 单项选择题（请把正确答案写在括号内，10分）
1、某股票，某一年分红方案为：10送5派现金2元，股权登记日那一天收盘价为15.00元，该股除权后，其除权价为（B ）。
A、9.95元 B、9.87元 C、9.79元 D、10.00元
2、道-琼斯工业指数股票取自工业部门的（ B ）家公司。
A、15 B、30 C、60 D、100
3、在相同风险的情况下，处于马柯维茨有效边界上的证券组合A 的预期收益率RA与资本市场线上的证券组合 B的预期收益率RB相比，有（ B ）。
A、RA ≥ RB B、 RA ≤ RB C、 RA = RB D、 RA < RB 4、股票的内在价值等于其（ C ）。
A、预期收益和 B、预期收益与利率比值 C、预期收益流量的现值 D、价格
5、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（ B ）。
A、610.51元 B、1514.1元 C、1464.1元 D、1450元
6、钢铁冶金行业的市场结构属于：（ C ）。
A、完全竞争 B、不完全竞争 C、寡头垄断 D、完全垄断
7、哪种增资行为提高公司的资产负债率？（ C）
A、配股 B、增发新股 C、发行债券 D、首次发行
新股
8、下列哪种K线在开盘价正好与最低价相等时出现（ C ）。
A、光头阳线 B、光头阴线 C、光脚阳线 D、光脚阴线
9、根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（ C ）。
A、扇型线 B、百分比线 C、通道线 D、速度线 10、下列说法正确的是：（ D ）。
A、证券市场里的人分为多头和空头两种 B、压力线只存在于上升行情中 C、一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变 D、支撑线和压力线是短暂的，可以相互转 多项选择题（请把正确答案写在括号内 20分） 1、股票的收益由以下几种构成：（ ABCD ）
A、现金股利 B、股票股利 C、资本利得 D、资产增殖
2、均值方差模型所涉及到的假设有：（BDE ）。
A、市场没有达到强式有效 B、投资者只关心投资的期望收益和方差
C、投资者认为安全性比收益性重要 D、投资者希望期望收益率越高越好 E、投资者希望方差越小越好
3、股票内在价值的计算方法模型有：（ ACD ）。
A、现金流贴现模型 B、内部收益率模型 C、零增长模型 D.不
变增长模型 E.市盈率估价模型
4、债券的理论价格的决定因素有（ ABC ）。
A、债券期值 B、期限 C、利率水平 D、票面价值
5、证券投资基本分析的理论主要包括（ABCD）。
A、经济学 B、财政金融学 C、财务管理学 D、投资学
6、宏观经济分析中的经济指标有：（ BCE ）。
A、领先指标 B、先行指标 C、同步指标 D、反馈指标 E、滞后指标
7、国家调控经济的政策主要有：（AB ）。
A、财政政策 B、货币政策 C、利率政策 D、行政手段 E、汇率政策
8、影响行业兴衰的主要因素,包括（ BCD ）。
A、行业的经济结构 B、技术进步 C、政府政策 D、社会习惯的改变
9、一条K线上完整的记录了哪些价格：（ABCD ）
A、开盘价 B、收盘价 C、最高价 D、最低价 10、葛兰威尔法则所认为的买入信号有：（ ABD） A、均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线
B、股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升 C、股价连续两次以上触及平均线后反弹
D、股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线
三、 计算题（20分）
2、某投资者持有一由A、B 两种证券构成的证券组合，它们各自的收益情况如下表：
概率P 0.3 0.4 0.3 证券A的收益率（%） 证券B的收益率（%） 5 7 6 2.5 -0.05 1.0 假使投资者对这两种证券的持有比例分别为：证券A60%、证券B40%，求：该证券组
合的期望收益和方差。（6分）
解：公式：E（R）=WAE（RA）+WBE（RB）…………（1分）
2V(A?B)?WACOVAA?WB2COVBB?2WAWBCOV（1分）AB
已知：WA=60%；WB=40%
E（RA）= 0.3×5%+0.4×7%+0.3×6%=6.1%
E（RB）=0.3×2.5%+0.4×-0.05%+0.3×1.0%=1.03%
E（RA+B）=60%×6.1%+40%×1.03%=4.07%……（2分）
COVAA=0.3×（5%—6.1%）2+0.4×（7%—6.1%）2+0.3×（6%—6.1%）2=0.0069% COVBB=0.3×（2.5%—1.03%）2+0.4×(-0.05%－1.03%)2+0.3×(1.0%－1.03%)2=0.0112% COVAB=0.3×（5%—6.1%）（2.5%—1.03%）+0.4×(7%－6.1%)(-0.05%－1.03%)
+0.3×(6%－6.1%)(1.0%－1.03%)=-0.0087%
VA+B=60%2×0.0069%+40%2×0.0112%+2×60%×40%×-0.0087%=0.0001%…..（2分） 简答题（25分）
1、
简述证券发行市场与交易市场的关系。（6分）
答： 证券发行市场与证券交易市场相辅相成，缺一不可（2分）
有了证券发行市场，才有证券市场，证券交易市场才有交易内容（2分） 有了证券交易市场，投资者购买证券才可能自由地出售，才有可 能吸引更多的投资者购买证券，促使证券市场更好地发挥作用。（2分）
2、
什么是证券投资的风险？系统风险主要包括哪些内容？非系统风险又包括哪些
内容？（7分）
答：证券投资中，证券投资收益（收益率）的不确定性称之为证券投资风险。（1分） 系统风险包括：1 利率变动 2 通货膨胀 3 政治因素4 政策变化。（3分）； 非系统风险包括： 1 经营风险 2 财务风险 3 流动风险 4 违约风险（3分）
3、
试对技术分析的要素进行简要分析？（6分）
答：技术分析的要素为：价、量、时、空 价：主要指证券的成交价（收盘价最为重要），反映了证券市场过去和现在的市场行为。（2分）
量：成交量，反映了市场的买卖力量以及供求关系（2分） 时：时间。证券价格完成某一技术特征的时间（1分） 空：价格波动的幅度（1分）