降低
4．下列（ ）属于存货的储存变动成本。
A. 存货占用资金的应计利息 B. 紧急额外购入成本 C. 存货的破损变质损失 D. 存货的保险费用 5．为了提高现金使用效率，企业应当（ ）。
A.加速收款并尽可能推迟付款 B.尽可能使用汇票付款 C.使用现金浮游量 D.用现金支付工人工资
6．存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条件有（ ）。 A. 企业能及时补充所需存货 B. 存货单价不考虑销售折扣
C. 不允许缺货 D. 存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率
7．某企业每年需要耗用甲材料8000吨。该材料购入价格为每吨1500元，每订购一次的订货变动成本为400元，材料在仓库中的每吨储存变动成本为40元。假设保险储备为零。则达到经济批量时的相关最低总成本及平均占用资金分别为（ ）元。
A. 16000 B. 300000 C. 32000 D. 350000 8．在存货模式中，最佳现金持有量是（ ）。 A. 机会成本和交易成本之和最小的现金持有量
B. 机会成本线和管理成本线交点所对应的现金持有量 C. 管理成本线和短缺成本线交点所对应的现金持有量 D. 机会成本线和交易成本线交点所对应的现金持有量 9．应收账款信用条件的组成要素有（ ）。
A.信用期限 B.现金折扣期 Ｃ.现金折扣率 D.商业折扣 10．建立存货合理保险储备是（ ）。
A. 在过量使用存货时保证供应 B. 在进货延迟时保证供应
C. 降低存货的储备成本 D. 使存货的缺货成本与储存成本之和最小 11．与应收账款机会成本有关的因素是（ ）。
A. 应收账款平均余额 B. 变动成本率 C. 销售成本率 D. 资金成本率 12．企业在确定为应付紧急情况而持有的现金数额时，需考虑的因素包括（ ）。 A. 企业愿意承担风险的程度 B. 企业临时举债能力的强弱
C. 金融市场投资机会的多少 D. 企业对现金流量预测的可靠程度
13．缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它们包括（ ）。
A.商誉（信誉）损失 B.延期交货的罚金 C.采取临时措施而发生的超额费用 D.停工待料损失 14．下列项目中，属于现金持有成本的是（ ）。
A.现金管理人员工资 B.现金安全措施费用 C.现金被盗损失 D.现金的再投资收益
15．企业对顾客进行资信评估应当考虑的因素主要有（ ）。
A. 信用品质 B. 偿付能力 C. 资本和抵押品 D. 经济环境 16．与应收账款机会成本有关的因素是（ ）。
A.应收账款平均余额 B.变动成本率 C.销售成本率 D.资金成本率 17．延长信用期有可能会使（ ）。
A. 销售额增加 B. 应收账款增加 C. 收账费用增加 D. 坏账损失增
加
18．一定期间的现金需求量为180000，有价证券利率为20%，每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本为2000元，则下列关于最佳现金持有量的说法正确的是（ ）。
A. 最佳现金持有量为60000元 B. 机会成本为6000 C. 交易成本为6000 D. 相关成本为12000元 ? 判断题
1. 在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量。（ ）
2. 为提高营运资金周转效率，企业的营运资金应维持在既没有过度资本化又没有过量交易的水平上。（ ）
3. 存货模式下的最佳现金持有量是使机会成本和交易成本之和最小的现金持有量。（ ）
4. 企业在设定某一顾客的信用标准时，往往要评估它赖账的可能性，可能通过“5C”系统来进行。（ ）
5. 现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。（ ）
6.如果存货市场供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。（ ）
7. 根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量。（ ）
8. 最佳现金持有量确定的成本分析模式和存货模式均把机会成本作为相关成本考虑。（ ） 9.一般来讲，当某种存货品种数量比重达到70%左右时，可将其划分为A类存货，进行重点管理和控制。（ ）
10. 因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。（ ）
11. 进行正常的短期投资活动所需要的现金属于正常交易动机所需现金。（ ） 12. 如果存货市场供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型。（ ）
13. 在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于投机动机。（ ）
14. 现金的存货模式确定的最佳现金持有量与一定时期的现金需要量成同向变动，与有价证券的利率成反向变动。（ ）
15. 确定应收账款收现保证率的目的是为了确定应收账款最高收现水平的控制标准。（ ）
16. 甲公司现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为160000元，每次转换有价证券的交易成本为500元，有价证券的年利率为10%。达到最佳现金持有量的全年转换成本是2000元。
17. 企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业的日常开支水平。（ ）
18. 一般情况下，持有现金的短缺成本与持有量成正比，而机会成本与持有量成反比。（ ） ? 业务题
1.某企业的年赊销额为240万元，平均收现期为60天，坏账损失率为3％，收账费用为1．8万元。该企业拟采用新的收账政策，将收账费用增加到3。2 万元，以使平均收现期降到45天，坏账损失率降为2％。该企业变动成本率为80％，资金成本率为25％。
要求：通过计算说明该企业是否应改变目前的收账政策。
2.某厂每年需零件72000件，日平均需用量200件，该种零件企业自制，每天产量500件，每次生产准备成本为500元，单件生产成本50元，每件零件年存储成本10元，若外购单价60元，一次订货成本400元，请问该厂应选择自制还是外购?
3.某公司的信用条件为30天付款，无现金折扣，平均收现期为40天，销售收入10万元。预计下年的边际贡献率与上年相同，仍保持30％。该企业拟改变信用政策，信用条件为：“2/10，N/30”，预计销售收入增加4万元，所增加的销售额中，坏账损失率为5％。客户获得现金折扣的比率为70％，平均收现期为25天。
要求：如果应收账款的机会成本率为10％，测算信用政策变化对利润的综合影响。
4某企业预计信用期若为30天，销量可达200 000件，信用期若为60天，销量增至240 000件，其余条件如下表所示： 信用期 30天 60天 项目 销售量（件） 200 240 000 000 销售额（元）（单价5元） 1 000 000 1 200 000 销售成本： 变动成本（每件4元） 800 000 960 000 固定成本 100 000 100 000 可能发生的收帐费用（元） 6 000 8 000 可能发生的坏帐损失（元） 10 000 18 000 设资金成本为15%，试确定企业的信用期应选择哪一个。
第8章 融资决策
? 单项选择题
1. 为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取（ ）方式。 A. 溢价发行 B. 平价发行 C. 公开间接发行 D. 不公开直接发行 2. 在下列支付银行贷款利息的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是（ ）。
A. 收款法 B. 贴现法 C. 加息法 D. 余额补偿法
3. 如果一个企业为了能够正常运转，不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款时，则有理由推测该企业所采用的营运资本融资政策是（ ）。
A. 稳健型融资政策 B. 配合型融资政策 C. 激进型融资政策 D. 折中型融资政策
4. 某企业需借入资金600000元。由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业贷款数额为（ ）。
A. 600000元 B. 720000元 C. 750000元 D. 672000元 5. 某股份公司发行面值为1000元，利率为5%的债券，因当时的市场利率为6%，折价发行，利息每年末支付，价格为950. 87元，则该债券的期限为（ ）年。 A. 5 B. 6 C. 7 D. 8
6. 某企业按年利率10%从银行借入款项800万元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿余额，该贷款的实际年利率为（ ）。 A. 11% B. 11. 76% C. 12% D. 11. 5%
7. 长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（ ）。
A. 利息能节税 B. 筹资弹性大 C. 筹资费用大 D. 债务利息高 8. 某企业拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12%，每年末付息一次，而当时市场利率为10%，那么，该企业债券发行价格应为（ ）元。
A. 93. 22 B. 100 C. 105. 35 D. 107. 58
9. 某企业向银行取得一年贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（ ）。 A. 6% B. 10% C. 12% D. 18%
10. 从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（ ）。 A. 筹资速度快 B. 筹资风险小 C. 筹资成本小 D. 筹资弹性大
11. 以下营运资本筹集政策中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是（ ）。 A. 稳健型融资策略B. 激进型融资策略C. 折中型融资策略D. 配合型融资策略 12. 从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是（ ）。 A. 债券 B. 长期借款 C. 融资租赁 Ｄ. 普通股 13. 某债券面值为10000元，票面年利率为5%，期限5年，每半年支付一次利息。若市场实际的年利率为5%（复利，按年计息），则其发行时的价格将（ ）。 A. 高于10000元 B. 低于10000元 C. 等于1000元 Ｄ. 无法计算 14. 从发行公司的角度看，股票全额包销的特点有（ ）。
A. 可获部分溢价收入 B. 降低发行费用 C. 可获一定佣金 D. 不承担发行风险 15. 乙公司应收帐款条件为“2/10,n/30”，则债务人放弃优惠折扣的成本为（ ）。 A. 20% B. 10% C. 36. 7% D. 15%