财务管理计算题 下载本文

资方案。

项目五 项目投资管理

四、计算题

1.已知宏达公司拟于年初用自有资金购置设备一台,需一次性投资100万元。经测算,该设备使用寿命为5年,设备投入运营后每年可新增息税前利润20万元。假定该设备按直线法折旧,预计的净残值率为5%。所得税税率25%。

要求:

(1)计算该项目各年净现金流量; (2)计算该项目的静态投资回收期; (3)计算该项目的投资收益率;

(4)如果以8%作为折现率,计算其净现值、净现值率和内部收益率; (5)评价该方案的财务可行性。

2.某公司需要新建一个项目,现有甲、乙两个备选方案,相关资料如下:

(1)甲方案的原始投资额为1000万元,在建设起点一次投入,项目的计算期为6年,净

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现值为150万元。

(2)乙方案的原始投资额为950万元,在建设起点一次投入,项目的计算期为4年,建设期为1年,运营期每年的净现金流量为500万元。

(3)该项目的折现率为10%。 要求:

(1)计算乙方案的净现值;

(2)用年等额净回收额法做出投资决策;

3.某公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择,甲方案须投资20000元,使用寿命为5年,采用直线法计提折旧,5年后设备无残值。5年中每年销售收入为15000元,每年的付现成本为5000元。乙方案需投资30000元,采用直线法计提折旧,使用寿命为5年,5年后有残值收入4000元。5年中每年销售收入为17000元,付现成本第一年为5000元,以后随着设备陈旧,逐年将增加修理费200元,另须垫支营运资金3000元。假定所得税税率25%,资本成本率12%。

要求:

(1)计算两方案的每年净现金流量;

(2)计算两方案的静态投资回收期和投资收益率; (3)计算两方案的净现值、净现值率和内部收益率; (4)做出方案决策。

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4.甲企业打算在2005年末购置一套不需要安装的新设备,以替换一套尚可使用5年,折余价值为91000元,变价净收入为80000元的旧设备。新设备的投资额为285000元,预计净残值超过旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加收入35000元,降低付现成本25000。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设折现率10%,所得税税率25%。

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要求:做出更新决策。

项目六 流动资产管理

1.甲企业存货收支状况平稳,预计全年需要量10万件,订货费用为每次800元,月储存费为每件0.5元。

要求:(1)计算经济订货批量;

(2)计算经济订货批量下的存货相关总成本; (3)计算订货成本和储存成本; (4)计算订货次数及间隔期。

2.某公司预计计划年度销售收入为28000万元,变动成本率为70%,信用条件是(2/5,N/60)。估计有60%的客户会享受现金折扣。公司的加权平均资金成本为10%。

要求:(1)应收账款的平均周转天数; (2)应收账款的机会成本额; (3)可能发生的现金折扣额。

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