参考答案：ACD

7．按投资主体的不同，普通股可分为（ ）。

A．个人股 B.国家股 C.法人股 D.原始股 E.发起人股 参考答案：ABC

8．债券发行价格的高低最主要取决于（ ）。

A．票面利率 B.市场利率 C.付息方式 D.计息方式 参考答案：ABCD

9．在我国，有资格发行债券的公司必须具备的条件有（ ）。 A．最近3年平均可分配利润足以支付债券1年的利息

B．股份有限公司净资产在3 000万元以上，有限责任公司净资产在6 000万元以上 C．筹资投向符合国家产业政策

D．累计债券总额不超过公司净资产的40％ 参考答案：AB

10．补偿性余额对借款企业的影响包括（ ）。

A．减少了可用资金 B.提高了实际利率 C.减少了利息支出 D．降低了实际利率 参考答案：BCD

11．被暂停股票上市的原因可能包括（ ）。 A．大量更换上市公司高层管理人员 B．涉嫌走私等重大违法行为 C．最近3年连续亏损

D．股本总额降低至5 000万元以下 参考答案：ABCD

12．银行发放短期借款附带的信用条件主要有（ ）。

A．补偿性余额 B.信贷限额 C.周转信贷协定 D.偿还条件 参考答案：BCD

13．股份有限公司发行股票，一般情况下票面应记载的事项包括（ ）。 A．发行价格 B.票面金额 C.股票种类 D.股票编号 参考答案：AC 14．《公司法》规定股份有限公司发行新股必须具备的条件有（ ）。 A．公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利 B．公司偿债比率达到公认的标准 C．公司在3年内财务会计文件无虚假 D．公司预期利润率高于同期银行存款利率 E．前一次发行的股份已募足，并间隔1年以上 参考答案：CD

15．在以下的筹资方式中机会成本为零的是（ ）。

A．应付账款 B.预付账款 C.不带息票据 D．不带现金折扣的赊购 参考答案：BCD

16．有下列情况之一者，可能被暂停股票上市（ ）。

A．向社会公开发行的股份在股份总数50％以下，但高于25％的 B．公司有重大违法行为

C．持有股票面值人民币1 000元以上的股东少于1 000人 D．最近3年连续亏损

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参考答案：CD

17．属于“自然性融资”的有（ ）。

A．短期借款 B.应交税金 C.预收账款 D.应付账款 参考答案：ACD

18．科学安排长期资金与短期资金比例，可采用的策略有（ ）。 A．保守型 B.开放型 C.激进型 D.适中型 参考答案：ABCD

19．进行债券投资，应考虑的风险有（ ）。

A．利率风险 B.违约风险 C.变现力风险 D.再投资风险 参考答案：BC

20．下列情形中，企业应享受现金折扣的有（ ）。 A．借入资金利率高于放弃现金折扣的机会成本 B．借入资金利率低于放弃现金折扣的机会成本 C．短期投资收益率低于放弃现金折扣的机会成本 D．短期投资收益率高于放弃现金折扣的机会成本 参考答案：AD 三、判断题

1．从理论上讲，激进型融资政策下企业的资本成本最低，配合型融资政策次之，稳健型融资政策下企业的资本成本最高。 （ ）

参考答案：√

2．通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了。 （ ）

参考答案：√

3．配合型融资政策的基本思想是资产与负债的期间相配合，以降低企业不能偿还到期债务的风险和尽可能降低债务的资金成本。 （ ）

参考答案：√

4．融资政策的关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重，即确定资本结构，以使融资风险和融资成本相配合。 （ ）

参考答案：√

5．按公司法规定，我国不允许股份公司自己发行股票，股份公司发起人向社会公开募集股份，应当与依法设立的证券经营机构签订协议，由其承销；所发行股票只能是记名股票。

（ ） 参考答案：× 6．净资产总额为5000万元的有限责任公司，在其他条件具备时可发行债券筹资。 （ ） 参考答案：×

7．对股本总额已下降至4.1亿元、向社会公开发行股份只有0.7亿元，且最近两年连续亏损的上市公司，国务院证券管理部门应决定终止其股票上市，以保护投资者权益。 （ ）

参考答案：×

8．对于发行公司来讲，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本，免于承担发行风险等特点。 （ ）

参考答案：×

9．某企业计划购入材料，供应商给出的付款条件为1/20、N/50。若银行短期借款利率为10％，则企业应在折扣期内支付货款。 （ ）

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参考答案：×

10．保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。 （ ） 参考答案：×

11．周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的货款协定。（ ）

参考答案：√

12．商业信用筹资的最大优越性在于容易取得，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信用形式。 （ ）

参考答案：√

13．能够实现发行意图，免于承担发行风险的股票销售方式是自销方式。 （ ） 参考答案：× 14．抵押贷款可看成是银行对企业的一种风险投资，故利率较高。 （ ） 参考答案：√ 15．应付票据的利率一般低于银行借款利率，且不用保持相应的补偿性余额和支付协议费，故应付票据的筹资成本低于银行借款成本。 （ ）

参考答案：√ 16．银行与企业签订的借款协议中规定补偿性余额，这是兼顾双方的利益确定的。 （ ） 参考答案：× 17．普通股股东参与公司经营管理的基本方式是对公司账目和股东大会决议有审查权和对公司事务有质询权。 （ ）

参考答案：×

18．公司法规定，普通股股东对公司账目有审查权，因此，每一个普通股股东都可以查看公司账目。 （ ）

参考答案：×

19．我国公司法不承认无面值股票，规定股票应记载股票的面额，并且其发行价格不得低于其票面金额。 （ ）

参考答案：√ 20．在激进型营运资金筹资政策下，临时性负债大于临时性流动资产。 （ ） 参考答案：√ 21．买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用叫展期信用，企业享受展期信用不会发生任何损失。 （ ）

参考答案：×

22．无论是股份公司的发起人还是社会公众都必须用货币出资认购股份。 （ ） 参考答案：×

23．普通股和利率浮动的债券都可以一定程度的抵消通货膨胀的影响。 （ ） 参考答案：√ 24．短期负债融资风险大于长期负债融资风险，但其融资成本较低。 （ ） 参考答案：√

25．到期一次还本付息和定期等额还本付息都会给借款企业带来不利影响。 （ ） 参考答案：√ 26．支付银行贷款利息的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是贴现法。 （ ） 参考答案：× 27．利用商业信用筹资与利用银行借款筹资不同，前者不需要负担资金成本，而后者 肯定有利息等成本。 （ ）

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参考答案：×

28．借款合同的一般性保护条款包括借款企业须定期向银行提交财务报表。 （ ） 参考答案：×

29．应收账款不能作为长期借款的抵押品。 （ ） 参考答案：√ 30．由于普通股的预期收益较高并可以在一定程度上抵消通货膨胀的影响，因此普通股筹资容易吸引资金。 （ ）

参考答案：√ 31．某企业按年利率10％从银行借款150万元，银行要求企业保持15％的补偿性余额，则企业借款的实际利率为15％。 （ ）

参考答案：×

32．票面利率的高低决定了债券采用何种价格发行。 （ ） 参考答案：×

33．如果债券不是定期付息，而是到期一次还本付息，那么平价发行的债券的到期收益率等于其票面利率。 （ ）

参考答案：×

34．企业向银行举借长期债务时，如预测市场利率将上升，应与银行签订浮动利率借款合同。 （ ）

参考答案：× 35．企业放弃付现折扣的成本与折扣期的长短呈反方向变化，与折扣率的高低和信用期的长短呈同方向变化。 （ ）

参考答案：×

36．我国公司法规定，有资格发行公司债券的公司，其累计债券总额不超过公司净资产的30％。 （ ）

参考答案：√

37．定期支付利息，到期一次性偿还本金的偿还方式，会加大企业到期时的还款压力；而定期等额偿还长期借款的方式，则会提高企业使用贷款的实际利率。 （ ）

参考答案：×

38．周转信贷协定、补偿性余额等条款，是银行发放短期借款的信用条件，因此，只适用于短期借款，并不适用于长期借款。 （ ）

参考答案：×

39．依据我国公司法的规定，股东持有的股份可以完全自由的转让。 （ ） 参考答案：×

40．特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中，如贷款专款专用、不贴现应收票据或出售应收账款以避免或有负债等。 （ ）

参考答案：× 四、计算分析题

1.某公司发行面值为1 000元、期限为8年、票面利率为15％的长期债券，根据发行时的市场利率情况，确定以1 100元的价格出售。

要求：计算该债券发行时的市场利率。 参考答案：Ｒ为12.96％

2.某企业向银行借款10万元，期限为1年，规定年利率（名义）为15％。

要求：分别计算当银行采用贴现法和加息法收取利息时，企业借款的实际利率。

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