1.某公司预计下年度经营所需现金250 000元，且耗用均衡，已知现金与有价证券每次转换成本为500元，有价证券的年收益率为10％。

要求：

（1）计算最佳现金持有量；

（2）计算最佳持有量下现金的相关总成本； （3）计算最佳现金交易次数； （4）计算最佳交易周期 参考答案：（1）Q为50 000元 （2）TC(Q)为5 000元 （3）N为5次 （4）t为72天

2.某公司每年需用某种材料800吨，每次订货成本400元，每吨材料的年储存成本为100元，该种材料买价为1 500元/吨。

要求：

（1）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？此时的相关总成本为多少？

（2）若每次订货量在100吨以内没有折扣，在100至200吨范围内时可获2％的折扣，在200吨以上时可获的3％折扣，要求计算此时的最佳经济订货量？

参考答案：（1）Q为80吨，TC为8 000元

（2）100吨以内：120.8万元；100～200吨：118.42万元；200吨以上：117.56万元

3.某企业每日现金余额变化的标准差为800元，有价证券的年利率为9％，每次转换固定成本为75元，公司现金余额最低限额为3 000元。

要求：

计算该企业的最优现金返回线R，现金控制上限H，并对公司现金控制提出建议。 参考答案：R为5241.48元，H为9724.44元

4．某公司年销售额为40万元，信用条件为“2/10，n/30”,其中60％的客户10天内付款，30％的客户在信用期满时付款，10％的客户在购货后平均40天付款。

要求：

（1）计算平均收款期； （2）应收账款平均占用资金为多少？ 参考答案：（1）19天 （2）2.11万元

5.某公司20×3年发放股利255万元，税后利润为850万元，过去5年，该公司的税后利润以每年8％的速度持续增长。该公司20×4年预期税后利润1 020万元，预计20×5年再投资所需资金总额为1 000万元。预计20×5年以后公司的税后利润仍会恢复8％的增长率。如果公司采取下列三种不同的股利政策，请分别计算20×4年的股利额。

（1）股利按照盈利的长期成长率稳定增长； （2）维持20×3年的股利支付率

（3）20×5年的投资30％利用外部权益筹资，30％利用负债，40％利用20×4年的留存收益。20×4年的利润在满足20×5年投资需求后，其余用于支付股利。

参考答案：（1）275.4万元 （2）306万元 （3）620万元

6.已知某公司2003年实现税前利润2 500万元，年初未分配利润为-1 500万元，其中：-500

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万元为1997年亏损累积未弥补的金额，-1 000万元为2002年的亏损额。假设该公司2003年没有其他纳税调整项目，企业所得税率33％。

要求：

（1）计算该公司2003年可供分配的利润；

（2）该公司按10％比例计提法定盈余公积，8％比例计提公益金，其余全部作为股利支付，则分配的股利额是多少？

参考答案：（1）505万元 （2）414.1万元

7.某公司股东权益情况如下： 单位：万元

项 目 普通股（面值10元，已发行5 000万股，市价50元） 资本公积 未分配利润 股东权益总额 金 额 50 000 10 000 60 000 120 000 要求：分别列出以下两种情况下公司的股东权益，并进行比较： （1）发放20％的股票股利；

（2）以10：1的比例进行股票分割。

参考答案：（1）股票股利 单位：万元

项 目 普通股（面值10元，已发行5 000万股，市价50元） 资本公积 未分配利润 股东权益总额 金 额 60 000 50 000 10 000 120 000

（2）股票分割 单位：万元

项 目 普通股（面值1元，已发行50 000万股，市价5元） 资本公积 未分配利润 股东权益总额 金 额 50 000 10 000 60 000 120 000 8.某公司的年赊销收入为3 600万元，平均收账期为75天，坏账损失为赊销额的6％，年收账费用为6万元，该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为60天，坏账损失率降为赊销额的4％。假设公司的资金成本率为6％。

要求：

计算为使上述措施在经济上合理，新增收账费用的上限是多少？ 参考答案：原方案总成本为267万元

新增收账费用的上限为81万元

9.B公司正考虑将其信用条件由（2/15，N/30）改为（3/10，N/30），以加速应收账款的收回。在目前，约有50％的客户享有该公司所提供的2％的折扣，而在信用条件改为（3/10，N/30）后，享有折扣的客户预期会上升到70％。不管是在什么信用条件下，在所有未享受

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折扣的客户中，有一半客户会准时付款，而另一半客户则会在信用期过后的第15天付款。预计坏账损失率在目前4％的基础上会下降到2％。销售额可由目前的500万元提高到800万元。公司对外投资收益率为15％，企业利润率为20％。

要求：

（1）试分别算出A公司在信用条件改变前与改变后的平均收现期，折扣费用，应收账款应计利息以及坏账损失。

（2）试算出信用条件改变所带给A公司的增量利润，试问A公司是否应该改变它的信用条件？

参考答案：（1）改变前：平均收款其为26.25天，折扣费为5万元，应计利息为5.4688万元，坏账损失为20万元。

改变后：平均收款其为18.25天，折扣费为16.8万元，应计利息为6.083万元，坏账损失为16万元。

（2）增加利润为51.5858万元，净利润为51.526万元，B公司应改变信用条件10.4452万元，

10. 某公司今年年底的所有者权益总额为9 000万元，普通股6 000万股。目前的资本结构为长期负债占55％，所有者权益占45％，没有需要付息的流动负债。该公司的所得税率为30％。预计继续增加长期债务不会改变目前的11％的平均利率水平。

董事会在讨论明年资金安排时提出：

（1）计划明年年末分配现金股利0.05元/股；

（2）计划明年全年为新的投资项目共筹集4 000万元的现金；

（3）计划明年仍维持目前的资本结构，并且计划年度新增自有资金从计划年度各月留用利润中解决，所需新增负债资金从长期负债中解决。

要求：

测算实现董事会上述要求明年所需实现的息税前利润。

第五篇 财务预算、控制和分析

一、单选题：

1．按预算编制期时间特征的不同，可将预算分为（ ）。 A.固定预算和弹性预算 B.定期预算和滚动预算 C.增量预算和零基预算 D.固定预算和滚动预算 参考答案：B

2．用（ ）编制制造费用弹性预算有利于费用的控制和考核。 A.因素法 B.公式法 C.百分比法 D.列表法 参考答案：D

3．生产预算的主要内容有:生产量,期初和期末产品存货及（ ） A.资金量 B.工时量 C.购货量 D.销售量 参考答案：D

4．生产预算是在（ ）基础上编制的。

A.直接材料预算 B.产品成本预算 C.销售预算 D.直接人工预算 参考答案：C

5．现金预算的编制基础是（ ）。

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A.权责发生制 B.收付实现制 C.配比原则 D.一贯性原则 参考答案：B

6．能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收入的预算是（ ）。

A.预计利润表 B.现金预算 C.销售预算 D.生产预算 参考答案：C

7．构成全面预算体系最后环节的预算是（ ）。

A.财务预算 B.期末存货预算 C.日常业务预算 D.特种决策预算 参考答案：A

8．能够集中反映财务决策结果的专门预算是（ ）。 A.财务预算 B.责任预算 C.现金预算 D.特种决策预算 参考答案：D

9．预计直接人工成本=（ ）×单位产品需用小时×小时工资率。 A.预计生产量 B.预计销售量 C.预计工时量 D.预计材料消耗量 参考答案：A 10．在预算的执行过程中自动延伸，使预算期永远保持在一年，这种预算称为（ ）。 A.定期预算 B.滚动预算 C.增量预算 D.固定预算 参考答案：B

11．财务控制区别于其他控制的本质特征在于它是一种（ ）。 A.价值控制 B.综合控制 C.现金流量控制 D.资金控制 参考答案：A

12．将财务控制分为财务目标控制、财务预算控制和财务制度控制所采用的分类 标志是（ ）。

A.控制的对象 B.控制的内容 C.控制的依据 D.控制的主体 参考答案：C

13．广告费、培训费等酌量性固定成本，对于生产部门来说是（ ），对管理部门来说是（ ）。

A.可控成本，不可控成本 B.不可控成本，可控成本 C.可控成本，可控成本 D.不可控成本，不可控成本 参考答案：B

14．下列责任单位中，可作为投资中心考核的是（ ）。 A.事业部 B.生产车间 C.班组 D.职工 参考答案：A

15．人为利润中心通常采用（ ）指标进行考核。

A.可控边际贡献增减额 B.可控边际贡献总额

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