4.1.3风险承担支出

风险承担支出责任是指由政府承担风险带来的财政或有支出责任。本项目由社会资本成立项目公司运作，因此政府不需要按照所出资比例承担项目风险。由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本结合本项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不可转移分担风险进行分类，采用分类比例法进行测算。

第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，项目公司通过参加商业保险后，大部分风险可以有效转移，风险承担成本按项目建设成本的5%考虑，即400万元，其中自留风险占20%为80万元，可转移风险占80%为320万元。

第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的法规政治风险、自然灾害等不可抗力风险等，需要政府和项目公司共担的风险，按照项目建设投资的1%考虑为80万元，项目公司和政府各分担50%；

第三类不可转移风险包括：主要项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润按照项目运营成本5%考虑，鉴于本项目运营

维护简单的特点，项目运营期内不再考虑每年增长变化因素进行调价，具体调价方式在项目管理合同中双方协商确定，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的，本项目配套投入支出责任主要指建设用土地实物投入和已完工程投资，为降低项目运营成本支出，减少财政负担，不作为项目资本，项目占地采用无偿划拨方式，项目建成完工后，依据审定结果

率对运营补贴支出风险责任，不可转移和分担，由政府承担风险支出。按照项目运营成本5%考虑，经测算为14.28万元，鉴于本项目运营维护简单的特点，项目运营期内不再考虑每年增长变化因素进行调价，影响成本增长超过5%时，可以按照程序申请调整服务费价格，具体调价方式在项目管理合同中双方协商确定。 4.1.4配套投入支出

配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。

本项目配套投入支出责任主要指建设用土地实物投入和已完工程投资，由于采用对工程未完部分实施BOT建设完成并整体运营，为降低项目运营成本支出，减少财政负担，已经到位的中央专项资金和政府配套土地投入，不作为项目资本，故不考虑配套投入支出责任。

项目占地采用无偿划拨方式，项目建成完工后，由政府审计部门进行投资审定，依据审定结果编制项目财务竣工决算报告和完整的项目资产清单（含土地数量及手续），作为合同附件，用于界定社会资本实际完成投资额和项目资产运营、维护、管理的依据，合同期满后项目公司将项目资产及相关权利等完整无偿移交给政府或政府指定机构。 4.2支出测算 4.2.1股权投资支出

本项目由社会资本成立项目公司运作，政府不在项目公司占有股权，故政府股权投资支出为零。 4.2.2风险承担支出

由于项目风险支出数额和概率难以准确测算，按照项目的全部建设成本和全生命周期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。

（1）可转移风险成本=项目建设投资×风险比例×自留风险比例×政府股权比例 =8000×5%×20%×0=0，即由项目公司全部承担；

（2）分担风险成本=项目建设投资×风险比例×政府分担比例 =8000×1%×50%=40万元

（3）不可分担转移风险=运营成本×风险比例 =285.65×5%=14.28万元， 由政府风险承担成本

=承担的可转移风险成本+分担风险成本+不可分担转移风险成本 =0+40+14.28=54.28万元（年均）。 4.2.3测算结果 (1)政府支出

在项目分析生命周期25年内，经测算政府共需支出19,600.80万元，考虑到在全生命周期内发生的具体时间，采用4%的折现率，政府累计支出现值为11,951.34万元。（具体计算结果见附表四：项目财政支付能力测算分析表）；

(2)当年运营补贴支出数（不含风险支出）

={[8000×(1+8%)×(1+4%)n]/23}+年度运营成本×（1+8%） =14305.81/23+308.5 =621.99+308.50 =930.49万元（平均值）。

经测算，项目运营期23年内各年度运营补贴支出现值合计21,401.36万元，平均每年930.49万元（具体每年运营补贴支出现值情况，参见附表五：运营补贴支出测算分析表）。

(3)价格调整机制对政府补贴支出的影响

主要指价格调整和利润率对运营补贴支出责任影响，受消费物价指数、劳动力市场指数等因素影响，按照项目运营成本5%考虑测算为14.28万元，由政府承担风险支出，鉴于本项目运营维护简单的特点，项目运营期内不再考虑每年增长变化因素进行调价。如果运营期内受消费物价指数、劳动力市场指数等因素影响成本增长超过5%时，可以按照程序申

请调整服务费价格，具体调价方式在项目管理合同中双方协商确定。 4.3财政支出基数

安阳市市本级财政预算收支测算分析表

单位：（亿元）该项目属于市政公用基础设施，是公共服务领域的PPP项目，而目

前安阳市仅在污水处理设施项目采用PPP模式，本项目政府支出责任主要包括运营期付费支出和风险承担支出，安阳市已经实施和拟实施的PPP项目总支出1.46亿元，在财政承受能力范围内，项目适宜采用PPP模式，建议项目PPP实施模式为BOT,合同期限为25年，附件一：项目运营成本测算分析表附件二：项目PSC值测算分析表附件三：项目PPPs，4.

4.4补贴支出比例

4.5行业和领域均衡性分析评估

该项目属于市政公用基础设施，是公共服务领域的PPP项目，是国家鼓励采用PPP模式的行业和领域范围。随着经

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济社会发展需要和公众对公共服务的需求提高，垃圾处理、污泥处置、供水、供热、供气、城市景观等均可适应PPP模式建设，而目前安阳市仅在污水处理设施项目采用PPP模式，整个公共服务领域还有很大的发展空间。 4.6论证结论

本项目政府支出责任主要包括运营期付费支出和风险承担支出，从上述表列数据可以看出，安阳市已经实施和拟实施的PPP项目总支出1.46亿元，占一般公共预算支出56.2亿元的2.59%，在财政承受能力范围内，项目适宜采用PPP模式。建议项目PPP实施模式为BOT,合同期限为25年。

附件一：项目运营成本测算分析表 附件二：项目PSC值测算分析表 附件三：项目PPPs值测算分析表 附件四：项目财政支付能力测算表 附件五：运营补贴支出测算分析表 附件六：项目财务现金流量分析表 附件七：项目经营利润测算分析表 附件八：项目分析主要参数取值依据 附件九：项目财务分析方案筛选说明 附件十：项目运营成本测算分析说明 附件十一：物有所值定性分析专家意见表 附件十二：项目咨询机构基本信息证照