南京工业大学本科生毕业设计（论文）

内源性歧视。国有银行的垄断地位根深蒂固。当前对中小企业提供信贷支持的银行主要有村镇银行、农村信用社、地方性商业银行。此类金融机构整体实力薄弱且规模有限，能够发放的贷款数量较少，因此对中小企业的资金支持受到限制。

第二，金融机构的信贷审批程序复杂

国有商业银行贷款的审批程序十分严格，办理一笔贷款通常需要1个月甚至半年左右的时间，其中有若干环节，偶尔伴随担保、抵押、登记、评估、保险公正等复杂程序。信贷审批流程的复杂性降低了中小企业贷款的积极性。中小企业资金需求主要特点是少、急、频，需要迅速的贷款支持。繁琐的贷款审批程序使部分有资金需求的中小企业对银行贷款望而却步。

4.2.3 从企业自身角度分析

第一，信用度低造成信贷受阻

融资信用缺失。同样的审批流程下，银行对中小企业的放贷力度远远要小于大企业，这种不均等背后隐含着中小企业融资信用的缺失。部分中小企业信用意识薄弱，偿债意愿欠缺，导致中小企业信誉整体偏低;部分中小企业的偿债能力有限，高信用风险造成银行的借贷行为。然而信誉好、发展前景广阔的科技型中小企业却也因此而难以获取贷款，被扼杀在摇篮中。

商业信用缺失。为应对融资及资金数量受限的难题，中小企业往往会以信用交易的方式减少资金的流出。当前过量的信用交易造成奇高的违约率。

生产信用缺失。生产信用缺失表现为非法生产，产品质量低劣，追求非法利益，坑蒙消费者。许多中小企业缺乏法律意识，或者只是为了谋求低成本和高利润，违法经营，欺骗消费者。

财务信用缺失。大部分中小企业报表无需审计，格式不规范，信息失真。有些中小企业的报表即使需要进行审计，但为了避税，中小企业也会与审计机构串通，进行数据造假，甚至构造虚假关联方及关联方交易。

第二，有限的资产规模导致抵押担保能力薄弱

中小企业的主要问题有规模小、运营能力差、利润率低、自身积累不足等，尽管不少企业的发展前景和盈利能力都很好，但是当其经营资金不足时也难以获得银行贷款。许多中小企业自身没有足够的或者合适的资产作为抵押或者担保，在我国信用体系建设还不完善的现实约束下，很难仅凭信用就取得贷款。 4.2.4 从社会角度分析

13

第四章 我国中小企业融资困境分析

第一，信用担保体系不健全

在我国目前成立的中小企业信用担保机构中，有80%是由各级政府出面成立的，互助性担保机构和商业性担保机构所占的比重较小，担保机构的结构组织明显不科学。在现有的担保市场上，担保资金总体规模较小，担保贷款融资低于实际资金需求总量的4%，

造成此现象的原因主要有两个方面：一方面，政府担保机构不具有盈利性质，收取的费用很低，资金动力不足，无法为中小企业提供有效持久的贷款担保；另一方面，由于同样缺乏高效的资金补偿机制，商业担保机构同样面临资本动力不足的境地。中小企业由于自身资金限制及资信差的原因，根本无法进行反担保，也无法支付高额保费，担保体系的建立在一定程度上如同虚设。

第二，民间融资体系不规范

当前国有银行和国有控股银行仍是我国银行体系的主导，民间资本根本难以介入，在严格的约束条件下，少数步入银行体系的民间资本也无法实现规范化运行。在缺少民间金融这一个强劲有力的竞争者的前提下，几乎处于垄断地位的银行就缺乏提高服务的动力和压力，对中小企业产生信贷歧视。大部分中小企业由于不能从正规渠道获取资金，只好将目标转向民间资本市场。民间金融在为民营经济服务的同时，隐藏着巨大的风险，尤其是一些非法组织从事的非法交易。在缺乏引导和法律规范的情况下，由于地下金融的获利空间更大，也不用受政策的约束，很多民营企业家不愿意进行改制，民间金融难以真正地市场化。

14

南京工业大学本科生毕业设计（论文）

第五章 新常态下我国中小企业融资面临的机遇和挑战

5.1 新常态下我国中小企业融资面临的机遇

5.1.1国家加大政策扶持力度的机遇

国务院分别于2009年和2012年下发了两个指导性文件支持和促进中小企业发展：《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》和《国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》。2013年6月19日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施，会议研究确定了八项政策措施，包括加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。2015年，国家和众多部门出台了很多针对民营企业、中小微企业的扶持政策，例如《关于开办支小再贷款支持扩大小微企业信贷投放的通知》、《关于小型微利企业所得税优惠政策有关问题的通知》、《关于大力支持小微文化企业发展的实施意见》、《关于多措并举着力缓解企业融资成本高的指导意见》等扶持性政策建议，为中小企业开展融资活动提供坚实的法律保障。

5.1.2 银行加大对中小企业信贷力度的机遇

2012年，银监会提出“两个不低于”的小企业贷款考核目标，即信贷投放的增速要确保不低于全部贷款增速、信贷投放的增量要确保不低于上年，从而推动银行信贷支持小企业发展。政策出台后，各商业银行大力开展中小企业融资业务，加大信贷力度，设立中小企业贷款专营机构，充分结合中小企业自身的特性和融资需求的特点，积极进行产品创新、流程创新、服务创新、机制创新，提升商业银行中小企业信贷经营能力。一方面，各商业银行加大制度创新力度，优化信贷结构，构建差异化的中小企业信贷管理体系，银行信贷逐渐向中小企业倾斜；另一方面，各家银行创新融资产品，简化融资手续，尽量满足中小企业多样化的需求。

5.1.3金融体制改革对民间资本合法化的机遇

2010年，国务院发布《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，允许民间资本兴办金融机构，支持民间资本入股参与商业银行的增资扩股，参与农村、城市信用社的改制。鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等金融机构。

15

第五章 新常态下我国中小企业融资面临的机遇和挑战

十八届三中全会文件中提及鼓励民间资本发起设立中小金融机构。2013年11月25日，中国银监会副主席阎庆民在金麒麟论坛会上表示，银监会将深化金融体制改革和创新，推动民间资本有序进入银行业，包括参与金融机构重组和发起设立中小金融机构。鼓励和引导民间资本进入金融服务领域给了民间资本合法化带来了机遇。国家政策为中小企业提供了新的融资途径，以民间资本合法化为先导而逐步开展的金融体制改革，为中小企业解决融资难问题带来了一丝曙光。 5.1.4 构建多层次资本市场的机遇

2012年9月20日，全国中小企业股份转让系统（新三板）在国家工商总局注册成立。该系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。新三板旨在推动场外交易市场健康发展，促进民间投资和中小企业发展，有效服务实体经济。新三板适宜初创期和成长初期的中小企业，主要解决初创期中小企业规范治理、股份转让及融资问题，被称为是“中国的纳斯达克”。随着做市商制度、转板制度等一系列配套制度的逐步落实，新三板将会肩负起完善多层次资本市场、推动创新型国家建设的重任，成为最有吸引力的投融资市场，新三板未来将是中小企业在资本市场融资的主渠道。

5.1.5 信托融资制度发展的机遇

作为金融中介之一的信托融资制度，处于直接融资和间接融资夹缝中，兼具直接融资和间接融资的功能，弥补了两种制度的缺陷。据专家预测，在保持现有增长速度的前提下，中国的信托业总资产将在“十三五”末达到商业银行近一半的水平，将成为我国金融业的主要支柱，发挥制度优势、平台优势和金融创新优势。

5.2新常态下我国中小企业融资面临的挑战

挑战和机遇总是并存的。经济转型给我国的中小企业的生存和发展带来机遇的同时，后金融危机也给处在融资困境的中小企业带来了发严峻的挑战。 5.2.1中小企业生存压力增大

《小企业经营与融资困境调研报告》由北大国家发展研究院与阿里巴巴于2011年7月共同编写完成，是对浙江宁波、温州、台州等7个城市的94家小企业、4家专业市场和

16