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The low r-squared indicates that there are possibilities that certain variables are not captured by the model. It is probably due to the fact that measurement issues and level of enforcement. Examples of these variables are the share price, level enforcement and others. This study aims to investigate the relationship between the transparency level of income statement and firms' characteristics from the Main and Second Board companies of the Bursa Malaysia. The characteristics are separated into three groups of variables: Structural and market related and performance. Both UN vicariates and multivariate statistical analysis are performed on the data. The model also indicates that the number of shareholder (structural) is the only significant factor of the transparency level.

The remaining characteristics are not significantly 'contributed' to the level of transparency. Hence, the regulators should enforce more on the voluntary disclosure among companies listed on the Bursa Malaysia as to ensure a higher quality of income statements. In addition, enforcement of the disclosure requirement for the companies can also be vitamin determining the level of transparency. For example, a new regulation such as full and detailed expenses must be disclosed. As an emerging stock market, Bursa Malaysia should give specific guidelines to the companies so as to ensure the income statement as transparent as possible and at par with the companies listed in the more established market. In the era of globalization, the foreign investors, particularly the institutional investors have the confidence to invest in the Bursa Malaysia and it will be as strategy to improve Malaysian economy.

资料来源:

http://www.allbusiness.com/company-activities-management/financial-performance/13288613-1.html

外文一定要有资料来源，备检索 21

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外文译文

马来西亚上市公司损益表特征及会计信息透明度

财务报告应当始终提供可靠的信息,用以帮助使用者进行决策。该声明应披露相关、可靠,具有可比性的信息。使财务报告的决策者能够清楚准确的理解，而不是误解或者因错误的信息做出错误的判断和决定。要达到这个目标,财务年度报告应包含充分披露的透明度高的会计信息。

汤普森强调,一家公司的会计信息透明度是要提供全套的账户信息以及及时可靠的消息来源。此外,就公司透明度而言,它应该被定义为公开披露可靠与及时的信息，有助于信息使用者准确评价一家银行的财务状况和业绩、经营活动、风险分布及风险管理实务。该报告进一步讨论认为 ,披露本身必然导致透明，为实现透明必须提供及时、准确、相关和充分的定性与定量信息披露，且这些披露必须建立在完善的计量原则之上。透明信息的质量特征包括全面、相关和及时、可靠、可比、重大。

会计信息透明度以及财务报表的披露问题已经是一个世界范围内的问题,并长达十年之久。会计信息透明度直接关系到决策者对企业在资金方面的了解程度，是保证信息使用者做出正确决策的基本前提和条件。会计信息透明度低所带来的经济后果是十分严重的。对投资者而言，真实、透明的信息披露才能保证信息使用者做出正确的经济决策，会计信息透明度一旦缺失，投资者的投资就会因非个人主观因素而导致投资失败。因此，提高上市公司的会计信息透明度是非常重要的。目前美国的许多大型企业在公司治理实践中因会计信息透明度低，会计信息披露不及时导致了许多问题的出现，同时马来西亚市场也正在为促进上市公司的会计信息披露，规范市场秩序而努力。

目前，马来西亚政府旨在改革会计信息披露相关制度，促进企业的财务报告的透明度，提高年度报告的质量，以满足社会全方位的掌握更多有益的信息。这种变化也促成

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了新的企业制度准则及相关的法律法规。在马来西亚，根据规定:每个企业必须保持适度的账户信息，财务报表必须至少包含损益表、资产负债表、现金流量表及相应的调整账户。

必须指出的是,马来西亚的会计协会发布的企业自愿披露要求，许多公司都能较为积极执行。负责此项目的是马来西亚的国务院证劵委员会，还有相关的监管机构，如公司注册处及马来西亚中央银行。他们的职责是管理上市公司,监督相关的金融机构是否认真执行相关的会计信息披露的制度准则，并且保证企业的会计信息透明度。监管机构会要求企业的财务报告达到最低的标准要求,,以达到合理的简报。

马来西亚的上市公司发布的会计信息必须满足证券委员会发布的会计指南报告。每一个公司都应努力的管理好公司的治理结构，为公共证券市场提供良好有用的会计信息，以帮助其他公众投资者更清楚的了解相关的信息，做出适当的正确决定。马来西亚的会计信息披露采用专业理论与商业相结合的方法，使公司治理机构能更好的通过年报来传达出有效信息。公司通过计算一些相关项目，并建造披露指数，使其出现在年度报告。该指数与分数呈正相关,即公司资产规模的特征、限公司的股东人数和盈利能力的相关联。基于披露指标倾向被于选择的指标名单,会计信息披露会在公司的年度报告和中寻求衡量的程度,利用数值权重来披露的相关的会计信息。

在广泛的有关使用会计信息披露的文献中都有提到衡量指标的质量信息，当然，在不同的研究中会有所不同。报道说,在一些研究中,只有自愿披露信息被认为是最为高等级的信息披露。当披露变为强制性的时候，很多方面的指标就会有很多与事实相出入的地方。非会计事项透露的一个样本会出现在公司本年的财务报告中，大多数的研究也是利用在年报中披露的信息。至于分级标准的关注,汤普森使用自行研究的记分卡（CTI）指数，自行研制开发的《商业时报》(新加坡的金融日报)去观察新加坡的上市公司。并用多元回归模型来衡量会计信息透明度。

Pauline 和 Mathew认为马来西亚公司为研究所做的努力符合了国家法律和其他相关要求，同时也适应会计信息披露的发展规律。1965年，马来西亚的会计标准委员会(MASB)即监管机构鼓励公司提供更多的会计信息,并提高易懂性的要求，并要在账目中附注披露。

库克和汤普森,建议将综合性的会计信息披露和保守的会计信息联系在一起，这样

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能更全面的了解企业的财务信息。然后，也有很多研究者将此作为评分等级，或者将其作为研究时遵循的要求。这个目标是基于假设将会有偏向的所有物品透露。联合国的加权评分方法也是以此研究方法为首选。使用的各种特征,在文献上,如公司的类型、上市地位、公司的大小，作为自变量与因变量解释的相关性。

研究建构了新的透明度指数。因此，研究的主要目标是要看其是否关系到企业自身的特点及透明度水平。为了实现研究的目的，该项目利用透明度指数中的有关数据提取了公司的财务会计报告，透明度指数的意义就是成为估计一个公司的损益表的透明度水平。这个指数也被用作一个因变量在决定企业的特点时的影响指标。因此这个研究将有助于找出有利于提高上市公司损益表的方法。

同样的,这个研究也利用指数来衡量收入报表的透明度，根据马来西亚的企业会计信息披露要求，这个类型的费用将被公司报表详细披露。然而,质量损益表中的项目可以判断损益表中应全面披露于账目中的附注。其中全部费用的定义如下所示:总费用(TE)=销售和管理费用+分布费用+其他营业费用+财务成本。这里的一个主要困难是关于成本费用项目的确定是较为模棱两可。例如,折旧费用是不明确的。此外,销售成本也可能导致在非制造业、贸易公司、服务行业中的划分不明确。因此,项目造价的销售或销售货物的成本将被驱逐出总费用。诚然,这是一个主要的限制，会不可避免的导致利润表透明度指数的降低。此外,不包括销售成本或销售货物的成本,避免了重复计算的问题,这些都要求公司披露折旧费用。

披露的总费用代表了账目中详细的附注披露内容，最相关的是对利润的计算，其中详细的费用项目将被用来计算指数。其中的利润或者损失来自运营,其他费用都公布了其他地区的财务报表,例如员工成本，详细的员工成本必须检查并根据需要做出相关的调整，并将其告知于债务人。

因此,这是不同与其他测量研究中使用的透明度指数。这项研究由汤普森定义为公司透明度指数(CTI),研究中观察的会计信息披露的过程是公开透明的。所有这些变量是基于假设检验的一个重要因素,无论它是水平损益表透明度还是倾斜数据。这项研究也涉及到公司的股东人数变量,和另一个原因——公司的治理结构的不同。

研究表明，多元化经营能够提高公司的绩效，同时又能有效地分散经营风险。一方面，如前所述，绩优的公司倾向于积极地对外披露信息，以展示与绩效差的公司的区别，

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