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（4）债券单笔现货交易数量不低于5 000张（以100元人民币面额为1 张）或者交易金额不低于50万元人民币。

（5）债券单笔质押式回购交易数量不低于5 000张（以人民币l00元面额为1张）或者交易金额不低于50万元人民币。

（6）多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于20万股。

（7）多只基金合计单向买人或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份。

（8）多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于1.5万张。

2、交易时间

上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30~11：30、13：00~15：30； 深圳证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：15~11：30、13：00~15：30。 大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。

大宗交易价格确定：有涨跌幅限制的在限制范围，无涨跌幅限制的在30%或最高最低之间协商

（二）申报方式 意向申报和成交申报。

1、意向申报中是否明确交易价格和交易数量，由申报方决定。申报方价格不明确的，将视为至少愿以规定的最低价格买人或最高价格卖出；申报方数量不明确的，将视为至少愿以大宗交易单笔买卖最低申报数量成交。当意向申报被其他参与者接受时，申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报

2、成交申报应包括以下内容：证券代码、证券账号、成交价格、成交数量、买卖方向、交易所规定的其他内容。买卖双方输入交易系统的每笔大宗交易成交申报，其证券代码、成交价格和成交数量必须一致。

成交申报一经确认，不得撤单 二、回转交易

证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。 过去，我国B股曾经实行T+0回转交易制度。现在，B股实行次交易日起回转交易。 现行规定（重点）：债券和权证实行当日回转交易，B股实行次交易日起回转交易 三、股票交易的特别处理（参照教材150-152） （一）警示存在终止上市风险的特别处理

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退市风险警示的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“*ST”字样； 第二，股票报价的日涨跌幅度限制在5%. （二）其他特别处理（“ST”）

1、其他特别处理的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票；

第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。

2、上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理（参照教材151-152页）

注意：特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意 风险。

四、中小板股票暂停上市、终止上市特别规定

规定： 1、最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负

2、最近一个会计年度出具否定或无法表示意见，而且被交易所认为情形严重 3、对外担保超过1亿元且占净资产100%以上

4、公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供资金余额超过2000万元或占净资产值的50%以上

5、公司受交易所谴责后在24个月再次受到公司谴责 6、连续20个交易日公司股票收盘价低于每股面值 7、连续120个交易日交易系统累计成交低于300万股 五、开盘价与收盘价、除权价 （一）开盘价的确定

证券的开盘价通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竟价方式产生。 按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价。 收盘价的确定

上海证券交易所：证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

深圳证券交易所：证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，也以前收盘价为当日收盘价。

（判断：一般情况下，深交所开盘价和收盘价均以集合竞价的方式产生） （二）挂牌、摘牌、停牌、与复牌

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证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日诙证券复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价。

集合竞价产生开盘价后，以连续竞价继续当日交易。

根据有关规定，上市公司披露定期报告、临时公告的例行停牌时间，自上午开市起停牌1个交易小时，10：30恢复交易。（异常波动，涉嫌违法违规交易）

注意：1、证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息；摘牌后，行情信息中无该证券的信息

2、停牌的申报问题：停牌前的申报参加当日该证券复牌交易 停牌期间可以申报，也可撤销申报 复牌时对已经接受的申报实行集合竞价 （三）除权与除息

1、如果上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等事项，就要进行除息与除权。 我国证券交易所在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。

除权与除息计算公式（重点掌握）

除权（息）价=[（前收盘价—现金红利） +配（新）股价格x流通股份变动比例]÷（1+流通股份变动比例）

2、权证的行权价格和行权比例调整 1）标的证券除权的，

新行权价格=原行权价格*（标的证券除权日参考价/除权前一日标的证券收盘价） 新行权比例=原行权比例*（除权前一日标的证券收盘价/标的证券除权日参考价） 2）标的证券除息的，行权比例不变 （四）、交易异常情况的处理

发生异常情况，如因不可抗力、意外事故、技术故障、非交易所能够控制的其他情况而导致部分或全部交易不能进行的，证券交易所可以决定临时停市或技术性停牌。10%

证券交易所交易主机在技术性停牌或临时停市期间继续接受申报，在恢复交易时对已接受的申报实行集合竞价。

六、固定收益证券综合电子平台

?2007年7月25日起，《上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易试行办法》开始试行。

?固定收益平台交易主要包括2种：交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易。

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?交易商分为“交易商”和“一级交易商”两种，后者又可称为“做市商”，其双边报价应该是确定报价，且对应收益率价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5000手（1手为1000元面值）。

固定收益平台的报价方式包括报价交易和询价交易两种。报价交易中，交易商可以匿名的方式或实名的方式申报；询价交易中，交易商须以实名方式申报，且同时可以向5家被询价方询价。

第二节 交易信息与交易行为的监督与管理 一、交易信息

（一）即时行情（考过：连续竞价的行情内容）

开盘集合竞价期间包括的行情内容、连续竞价期间即时行情包含的内容。 根据需要，证券交易所可以调整即时行情发布的方式和内容。 开盘集合竞价：

上海：证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量。

深圳：证券代码、证券简称、集合竞价参考价格、匹配量和未匹配量等。 连续竞价期间：

上海、深圳：证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高5个买人申报价格和数量、实时最低5个卖出申报价格和数量。

（二）证券指数（考过：上交所的指数包括哪些）

证券指数 指数编制遵循公开透明的原则，上海证券交易所不包括中小企业板指数。 上海：上证综合指数、上证A股指数、上证B股指数、新上证综指、上证l80指数、上证50指数、上证红利指数、上证基金指数、上证国债指数、上证企债指数等。

深圳：深证成分指数、深证综合指数、深证A股指数、深证B股指数、深证l00指数、深证新指数、中小企业板指数、深证基金指数等。 （三）证券交易公开信息（几种情形）

第五章 证券自营业务

第一节 证券自营业务的含义与特点（考点） （一）证券自营业务的含义

指中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。