E．股价有可能歪曲公司的实际状况 13．长期借款筹资的特点有

A．筹资金额弹性大 B．筹资速度快 C．筹资成本低 D．筹资成本高 E．限制性条款多，约束了企业生产经营和借款使用 14．企业发行普通股筹措资金，其具有的优点包括

A．不需办理特别手续，筹资迅速

B．预期收益高，投资者乐于购买，企业易筹集资金 C．发行企业无固定的股利支付负担 D．所筹资金具有永久性，不需归还 E．可为今后举债奠定基础

15．股票按股东权利和义务不同可分为

A．始发股 B．新股 C．普通股 D．优先股 E．B种股票

16. 优先股筹资的优点有

A．不用偿付本金 B．股利的支付具有灵活性 C．加强自有资本基础 D．保持普通股东对公司的控制权 E．股利税前扣除，可享受税上的利益

17. 与股票相比，债券特点的有

A．债券代表一种债权债务关系 B．债券的求偿权优先于股票 C．债券投资的风险小于股票 D．可转换债券按规定可转换为股票 E．债券持有人无权参与企业(公司)决策 18. 决定债券发行价格的因素主要有

A．债券面额 B．票面利率 C．公司经济效益 D．债券期限 E．市场利率

19. 银行借款的信用条件包括

A．授信额度 B．信用利率 C．周转授信协议 D．信用期限 E．补偿余额

20．融资租赁筹资方式的优点在于

A．迅速获得所需资产 B．筹资限制较少 C．租金具有税前扣除的节税作用 D．偿付风险较低 E．免遭设备陈旧过时风险

四、判断题

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1．对于借款企业来讲，若预测市场利率将上升，应与银行签订浮动利率合同；反之，则应签订固定利率合同。

2．优先股的股利可视为永续年金。

3．企业采取定期等额归还借款的方式，既可以减轻借款本金一次偿还造成的现金短缺压力，又可以降低借款的实际利率。

4．有资格发行债券的主体都可以发行可转换债券，但其利率一般低于不可转换债券。

5．信用额度是借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最低限额。 6．从银行的角度看，补偿性余额可以降低贷款风险；从借款企业的角度看，补偿性余额则提高了借款的实际利率。

7．我国公司法规定，目前公司发行的股票应为不可赎回的、记名的、有面值的普通股股票。

8．银行与企业签订的借款协议中规定补偿性余额，这是兼顾双方的利益确定的。 9．某公司1999年发行普通股5000万股，募集资金5亿元。1997-1999年该公司连续三年盈利，且盈利额每年以20%的幅度递增，估计2000年该公司盈利额将比1999年增长25%。公司决定2000年再增发新股3000万股，可获证监会批准。

10．公司法规定，普通股股东对公司账目有审查权，因此，每一个普通股股东都可以查看公司账目。

11．B股、H股、N股与A股都是以人民币标明票面金额的股票，它们的惟一区别是前者以外币认购交易，后者是以人民币认购和交易。

12．银行向企业发放的非抵押贷款的利率通常高于抵押贷款的利率，其原因在于非抵押贷款是一种风险投资，它的风险程度要大于抵押贷款。

13．公司法规定，股份有限公司向社会公开发行股票，必须与依法设立的证券经营机构签订承销协议，由证券经营机构承销。

14．由于抵押贷款成本高、风险大，故抵押贷款的利率高于信用贷款的利率。 15． B种股票是指专门供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖的，以人民币标明面值但以外币认购和交易的股票。

16. 股票发行价格，既可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额发行。 17. 利用普通股增资，可能引起普通股市价的下跌。 18. 债券的票面金额是决定债券发行价格的最基本因素。债券发行价格的高低，从根本上取决于债券面额的大小。

19. 当其他条件一样时，债券期限越长，债券的发行价格就可能较低；反之，可能较高。

20．我国公司法规定，股票发行价格可以是票面金额（即等价），也可以超过票面金额（即溢价），但不得低于票面金额（即折价）。 五、名词解释

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1．股票 2．债券 3．融资租赁 4．认股权证 5．经营租赁 6．普通股 7．优先股 8．筹集投入资本 六、简答与论述题

1．简述普通股的特征及普通股股东的权利。 2．普通股的发行价格可采用哪几种形式？

3．长期借款的偿还方式有几种，试比较各种偿还方式对企业财务状况的影响。 4．如何判断一项租赁交易是融资租赁还是经营租赁？在实务中，经营租赁与融资租赁的区别还表现在哪些方面？

5．试按照不同的标准，对租赁进行分类。

6．债券的发行价格有三种，是哪三种？为什么会出现这三种情况？ 7．什么是债券评级？债券评级的标准是什么？如何理解这些标准？ 8．优先股的种类有哪些？哪些对企业较为有利？

9．说明普通股、债券、长期借款筹资分别有哪些优缺点？ 10．什么是期权合约？买入期权、卖出期权与双向期权有何不同？ 七、计算综合题

1．[资料]某上市公司，公司股票目前市价为30元/股，公司现以普通股在筹集资金1500万元，其承销商经市场测定，认为股价呈下跌趋势，告之该公司新股上市价格每股确定为28元。该承销商发行股票的证券商要求获取佣金为发行价格的5%，此外，公司还要另外支付各种发行费用为162000元。

[要求]计算该公司需要发行多少普通股，才能确保公司能筹集到1500万元资金。 2．[资料]某企业2004年年底的资产负债表资产总额为470000元，其负债和所有者权益总额的构成如下：应付帐款为32000元，应付票据为36000元，长期负债为72000元；普通股账面总值为180000元，核准发行股数为3万股，实发2万股流通在外，留存收益为150000元。

[要求]（1）计算该企业普通股每股的账面价值为多少； （2）计算该企业普通股的每股净资产为多少；

（2）若企业将已核准的而未发行的股份予以发行，并得到每股13.5元的净价款，问此时普通股每股账面价值为多少，此时的每股净资产有位多少。

3．[资料]某企业采用融资租赁方式于2005年1月1日从租赁公司租入价款为30万元的设备一台，租期为5年，到期后设备归企业所有，利息率为12%，每年年末还本付息一次。

[要求]（1）编制该企业租金的摊销计划表。

（2）若该租赁公司要求年年初还本付息一次，编制此时的租金摊销计划表。 4. [资料]某公司从银行获得一笔利率为8%的4 年期的100000元的贷款。贷款要求连本带利每年年末支付相同的数额，即贷款总额的70%分4年等额支付，再加余额的8%的利息，第4 年末还需还清剩余的30000元。

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[要求] （1）计算每年年末的支付额。 （2）这笔贷款的实际利率是多少？为什么？

5. [资料]ABC公司采用融资租赁方式于1997年租入一台设备，价款为2000000元，租期为4年，租期年利率为10%。

[要求] （1）计算每年年末支付租金方式的应付租金？ （2）计算每年年初支付租金方式的应付租金？ （3）分析二者的关系？

6. [资料]ABC公司为了打开一个新市场，打算采用配股筹资，每10股配3股，配股价为每股10元，公司的现有股票数为100万股，每股价格为40元。

[要求]假设公司无长期负债，并且新筹集的资本能够得到良好的回报，分别计算： (1)新股的数量；(2)发行新股筹集的资本数量；(3)发行后公司的总价值；(4)发行后的股票价格

7. [资料]XYZ拟在某繁华地段投资建设一蛋糕现做现售的销售点，设备总投资为300000元，使用期限为3年，设备无残值。公司所得税率为40%。设备的投资方案有两个：一是向银行贷款购买，假定贷款利率为10%，期限为3年，每年年初等额偿还。另外，公司每年要对设备进行保养，费用为12000元。

二是向租赁公司租赁一套设备，但必须每年支付120000元的租赁费，租期3年，维修保养费由租赁公司负担。

[要求]请作出购买或租赁的决策？

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