南京信息工程大学 实验（实习）报告

实验（实习）名称 （实习）日期 得分 指导教师 赵凌

系 年级 班

实验二：筹资方式选择

【实验目的】

掌握各种筹资方式的优缺点，利用EXCEL函数PMT、IPMT、PPMT及电子表格软件计算抵押贷款的每年偿还额、偿还的利息和本金；利用EXCEL函数及电子表格处理软件进行筹资方式决策分析。

【实验资料】

1．购买一幢房屋，办理了一笔期限为10年的抵押贷款。贷款总金额为300000元，该抵押贷款的年利率为8%，与银行约定以等额偿还方式偿付贷款，那么，这笔抵押贷款的每年偿还额是多少？其中多少用来偿还利息和本金？

2．A企业准备筹资购置一台设备，需2000000元，使用年限10年，直线法折旧，报废后无残值，所得税率33%。A企业面临两种选择：

（1）举债筹资。银行借款2000000，利率8%，10年内以等额偿还方式偿付，10年后报废。

（2）租赁筹资。租赁公司租赁给A企业设备，10年内摊销，要得到8%资金收益率，出租人维修设备，而A企业不支付附加费用，租金是在期末支付。

要求：通过模型计算，对两种方案进行比较分析

【实验步骤】

1．利用EXCEL函数PMT、IPMT、PPMP及公式计算抵押贷款的每年偿还额、偿还的利息和本金。

（1）创建工作表格，如表2-1、2-2所示。 表2-1

1 2 3 4

贷款金额(元) 贷款期限(年) 贷款年率(%) A 长期借款还本付息计算表 300000 10 8% B 表2-2 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

（2）在表2-1中的B2∶B4单元格区域内和表2-2中的E10单元格输入原始数据。 （3）参考表2-3所示，根据EXCEL函数PMT、IPMT、PPMT及利用公式在表2-2中进行计算。

表2-3

单元格 E10 B11-B20 C11-C20 D11-D20 E11-E20 B21 C21 D21

选中单元个区域 B11：B20，输入公式“=PMT（B4,B3,-B2）”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

公式或函数 =B2 {=PMT(B4,B3,-B2)} {=IPMT(B4,A11:A20,B3,-B2)} {=PPMT(B4,A11:A20,B3,-B2)} {=E10:E19-D11:D20} =SUM(B11:B20) =SUM(C11:C20) =SUM(D11:D20) A 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 合计 B 年偿还额 - 长期借款还本付息计算表 C 支付利息 - D 偿还本金 - E 剩余本金 - 选中单元个区域C11：C20，输入公式“=IPMT（B4,A11:A20,B3,-B2）”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

选中单元个区域D11：D20，输入公式“=PPMT（B4,A11:A20,B3,-B2）”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

在单元格E10中，输入“=B2”，然后选取单元格E11：E20，输入公式 “= E10：E19-D11：D20”然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

选中单元格区域B21：D21，单击工具栏上的【自动求和】按钮，则得到10年的合计数。

（4）计算结果填入表2-4。 表2-4

9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

2． 举债筹资

（1）创建工作表格，如表2-5、2-6所示。 表2-5 1 2 3 4 借款金额 借款年利率 借款年限 2000000 10 A B C 长期借款还本付息计算表 8 D E A 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 合计 B 年偿还额 - 长期借款还本付息计算表 C 支付利息 - D 偿还本金 - E 剩余本金 - 5 6 7 表2-6 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 A 每年还款期数 总付款期数 所得税税率 1 10 33% B C D E F G H 还款额 偿还本金 偿还利息 折 旧 税款节约额 净现金流量 现 值 22 合计

（2）在表2-5中的B2∶B7、C3单元格区域内输入原始数据。

（3）参考表2-7所示，根据EXCEL函数PMT、IPMT、PPMT及利用公式在表2-5、表2-6中进行计算。

选中单元个区域 B12:B21，输入公式“=ABS(PMT(B3,B6,B2))”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

选中单元个区域C12:C21，输入公式“=ABS(PPMT(B3,A12:A21,B6,B2))”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

选中单元个区域D12:D21，输入公式“=ABS(IPMT(B3,A12:A21,B6,B2))”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

选中单元个区域E12:E21，输入公式“=SLN(B2,0,B4)”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

选中单元个区域F12:F21，输入公式“=(D12:D21+E12:E21)*B7”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

选中单元个区域G12:G21，输入公式“=B12:B21-F12:F21”，然后同时按

“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

选中单元个区域H12:H21，输入公式“=G12:G21/(1+B3*(1-B7))^A12:A21”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。

选中单元格区域B22:H22，单击工具栏上的【自动求和】按钮，则得到10年的合计数。 表2-7

单元格 B3 B12-B21 C12-C21 D12-D21 E12-E21 F12-F21 G12-G21 H12-H21

（4）计算结果填入表2-8、2-9。 表2-8 1 2 3 4 5 6 7 A B 8

表2-9

10 11 12 13 14 年 1 2 3 还款额 偿还本金 偿还利息 A B C D E 折 旧 税款节约额 净现金流量 现 值 F G H C D E 公式或函数 =C3/100 {=ABS(PMT(B3,B6,B2))} {=ABS(PPMT(B3,A12:A21,B6,B2))} {=ABS(IPMT(B3,A12:A21,B6,B2))} {=SLN(B2,0,B4)} {=(D12:D21+E12:E21)*B7} {=B12:B21-F12:F21} {=G12:G21/(1+B3*(1-B7))^A12:A21} 单元格 B22 C22 D22 E22 F22 G22 H22 函数 =SUM(B12:B21) =SUM(C12:C21) =SUM(D12:D21) =SUM(E12:E21) =SUM(F12:F21) =SUM(G12:G21) =SUM(H12:H21) 长期借款还本付息计算表 借款金额 借款年利率 借款年限 每年还款期数 总付款期数 所得税税率 2000000 8% 10 1 10 33% 15 16 17 18 19 20 21 4 5 6 7 8 9 10 22 合计

（5）在模型中建立控制项按钮

Excel提供了【控件工具箱】工具栏，工具栏中提供了多种图形控制项工具，单击这些工具，指定控制项的位置，便可以在模型中建立图形控制按钮。

从【视图】菜单中选中【工具栏】命令。

在【工具栏】中选中【控件工具箱】，控件工具栏就显示在屏幕上。如控件图所示 选择【控件】工具栏上的控制项工具。 指定其在工具表中的位置并托拽到需要的尺寸。

建立滚动条控制项，与借款筹资链接，将借款年利率限定在合理的范围。通过使用滚动条控制项，可以按一定的百分比变化幅度在合理的范围中选择利率。

1〉 选择“滚动条控制项”按钮。

2〉 指定“滚动条控制项”的位置。从D3单元格的左上角拖拽鼠标到D3单元格的右下角，这样，一个矩形“滚动条控制项”便出现在D3单元格。

3〉 设置利率的选择范围。双击新建立的“滚动条控制项”，则显示出对象格式对话框，选择【控制】。 其中：

【现有值】—此项决定在由最大值和最小值定义的区域内滚动栏的默认值； 图2-1

【最大值】、【最小值】—此选项定义由滚动条控制表示的值的区域； 【步长】—当用户单击选定滚动条一端箭头时滚动的单位数。 【页步长】—当用户在滚动条内单击时滚动的单位数。

【单元格链接】—将选定滚动条的值链接到工作表上的一格单元格，若值在某一位置发生变化，则它也在另一位置发生变化。

【三维阴影】—决定该控制项是否有一个三维外观。

在举债模型中，借款利率的范围为5%—20%，并且希望借款利率以1%的幅度变化。 选中C3单元格，输入8。

双击新建立的“滚动条控制项”，则显示出对象格式对话框，按照对话框要求输入相应

整数，即【现有值】框输入8； 【最大值】框输入20；【最小值】框输入5；【步长】框输入1；【页步长】框输入2；【单元格链接】框输入C3。

单击【确定】按钮完成滚动条控制项的建立

建立利率公式。选中B3单元格，输入公式“=C3/100”，并将B3单元格式变为百分比格式。

这样，就可以在操动滚动栏的情况下，在B3单元格获得给定范围的百分比变化。 试用滚动栏。每单击一次滚动栏两端的箭头，B3单元格中的数值就以增量1%变化。在滚动框与两端之间单击滚动条，B3单元格的数值就以“页步长”增量2%变化。

用同样的方法也可以建立“微调控制项”按钮。并与之链接到工作表上的一格单元格，如租赁年限、所得税税率等 。

【实验习题】

1、 将完成的表2-6、2-8、2-9摆在下面。 表2-6：

长期借款还本付息计算表 A 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 合计

B 年偿还额 - 44708.84661 44708.84661 44708.84661 44708.84661 44708.84661 44708.84661 44708.84661 44708.84661 44708.84661 44708.84661 447088.4661 C 支付利息 - 24000 22343.292 20554.048 18621.664 16534.689 14280.757 11846.51 9217.5227 6378.2168 3311.7664 147088.47 D 偿还本金 - 20708.84661 22365.55434 24154.79868 26087.18258 28174.15719 30428.08976 32862.33694 35491.3239 38330.62981 41397.08019 300000 E 剩余本金 300000 279291.1534 256925.5991 232770.8004 206683.6178 178509.4606 148081.3708 115219.0339 79727.71 41397.08019 0 - 表2-8：

年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 合计 表2-9： 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 还款额 偿还本金 偿还利息 160000 折 旧 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 税款节约额 净现金流量 118800 115155.243 111218.9054 现 值 还款额 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2000000 偿还本金 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2000000 偿还利息 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 折 旧 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2000000 税款节约额 66000 66000 66000 66000 66000 66000 66000 66000 66000 66000 660000 净现金流量 134000 134000 134000 134000 134000 134000 134000 134000 134000 134000 1340000 现 值 134000 134000 134000 134000 134000 134000 134000 134000 134000 134000 1340000 298058.9774 138058.9774 179258.9774 170139.5002 182903.7344 186840.072 164767.309 159750.689 298058.9774 149103.6956 148955.2818 298058.9774 161031.9912 137026.9862 298058.9774 173914.5505 124144.4269 298058.9774 187827.7146 110231.2628 298058.9774 202853.9317 95205.04565 298058.9774 219082.2463 78976.73112 298058.9774 236608.826 61450.15141 106967.6609 191091.3165 155073.6127 102376.3167 195682.6607 150720.9195 97417.66507 200641.3123 146678.273 92062.32127 205996.6561 142932.1206 86278.54997 211780.4274 139469.6544 80032.07696 218026.9004 136278.7756 73285.88611 224773.0913 133348.0591 298058.9774 255537.5321 42521.44533 298058.9774 275980.5346 22078.44277 2000000 合计 2980589.774

980589.7739 2000000 983594.6254 1996995.149 1499158.913