7.一张零息票债券面值1000元，期限10年，如果类似债券现有到期收益率为８%，债券价格为多少？

8.假设某投资工具的月收益率为0.5%，那么，其折合的年收益率是多少？

9.假设预期理论是利率期限结构的合理解释，以下给定未来5年内的一年期利率，请分别计算1年期到5年期的利率，并画出收益率曲线。 （a） 5%、7%、7%、7%、7% （b） 5%、4%、4%、4%、4%

七、简答题

1.简述利息的概念及实质。

2.请简述“收益的资本化”现象。

3.简述古典利率理论的主要内容及特点。

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4.简述流动偏好利率理论的主要内容及特点。

5.简述可贷资金理论的主要内容及特点。

6.简述流动偏好利率理论与可贷资金理论的主要差异。

7.简述影响利率水平的因素。

8.纯粹预期假说是如何解释利率期限结构的？

9.分割市场假说是如何解释利率期限结构的？

八、论述题

⒈ 分析利率变动的经济效应。

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2.流动性升水假说如何解释收益曲线？它与纯粹预期假说有什么不同？

第五章 金融市场及其构成

本章摘要

1. 金融市场是指货币资金融通和金融资产交换的场所，是资金供求双方通过买卖金融工具，实现资金融通、交换风险的场所。在这个市场上，各类经济主体进行资金融通、交换风险，从而提高整个社会资源配置的效率。

2．金融市场的交易对象是金融工具，或称金融产品，或称金融资产，其实是从不同的角度进行的称谓：与商品市场上的交易对象是商品、服务产品相对应，金融市场上的交易对象是金融产品。

就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，称之为金融工具。对于持有者来说，则称之为金融资产。

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3.金融市场的融资方式分为直接融资与间接融资两大类。直接融资，也称为直接金融，是指资金需求者直接发行融资凭证给资金供给者来筹集资金的方式，这种融资凭证主要包括股票、债券和商业票据。间接融资，也称为间接金融，是指资金供求双方通过金融中介机构来完成资金融通活动的一种融资方式。

4.金融市场的功能是：能够将社会闲散资金聚集成大额资金来源并通过重新分配来调节资金余缺，促进经济效率的提高；金融市场的定价机制能够引导资金合理流动，实现资源的有效配置；发挥经济信息集散中心的作用，是一国经济、金融形势的“晴雨表”；实现风险分散和风险转移；为金融间接调控体系的建立提供了基础。 5.货币市场是期限在一年以内（包括一年期）的债务工具的发行和交易市场，是最早和最基本的金融市场组成部分。这是一个典型的以机构投资者为主的融资市场。货币市场一般没有确定的交易场所，货币市场的交易主要通过计算机网络进行。货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、短期国库券市场、大额可转让定期存单市场、回购市场等。

7.资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。其交易对象主要是政府中长期债券、公司债券和股票，以及直接从银行获得的中长期贷款。

8.股票的发行制度主要有注册制和核准制两种模式。注册制是指证券监管机构公布发行上市的必要条件，公司只要符合所公布的条件即可发行上市。核准制是指发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实财务情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的必备条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。

9.股票的发行方式有公募发行和私募发行。公募发行，又称公开发行，是指在市场上面向公众发行证券的方式。私募发行，又称非公开发行，是指发行人只对特定的投资人推销证券的发行方式。

10.证券交易方式主要可分为现货交易和信用交易。现货交易是指证券交易的买卖双方，在达成一笔交易后的1至3个营业日内进行交割的证券交易方式。信用交易亦称“保证金交易”，是指客户按照法律规定在买卖证券时，只向证券公司交付一定比例的保证金，由证券公司提供融资或者融券进行交易。

一、名词解释 1.金融市场

2.直接融资

3.间接融资

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