依据。本项目经济评价的方法与原则是按照国家国家发改委、建设部制定的《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》及其他有关文件的规定进行的。

根据《方法与参数》的规定，经济评价分为财务评价和国民经济评价。财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的条件下，从项目财务的角度分析、计算项目的财务盈利能力和清偿能力，据以判别项目的财务可行性。国民经济评价是从国家整体角度分析、计算项目对国民经济的净贡献，据以判别项目的经济可行性。本项目系城市污水处理工程，属公用事业和城市建设基础设施，它所产生的效益除一部分可以定量分析，其他往往表现为许多难以用货币量化的社会效益，如促进

工业生产、发展服务业、改善居民生活条件、提高文化水

54

可行性研究报告 M3胶合板生产项目 **木业

有限公司年产**万

平、推动技术进步、促进社会劳动生产率等。本项目符合城市国民经济建设发展的需要，是城市经济建设必不可少的基础设施项目。本报告只进行财务评价，对国民经济评价进行定性描述。

11.2 总投资估算及资金筹措

项目总投资15148.166万元。其中固定资产11648.166万元, 流动资金：3500万元。详见固定资产投资估算表：

序工程建设运输、安其它费合占投备 总工程费用购置工程

4806.6661固定2558.5711.711648.1663571.3

产投9078.4861.1第一70.81H06.6662558.5711.7

程费4806.6661.1.1 土建4808.286 2558.5711.7按设备4270.2 1.1.2 生产 20

10.1501.681301.68 1.2第二

它费用 416 416 无形资1.2.1 产65 416 亩416 *18 土地费 用 885.68 885.68 1.2.2 其它资 产按工程费 167.34 建设单 167.34

2% 位管理 费按工程费 工程监 167.34 167.34 理费2% 勘察设 251 251

按工程费

计咨询3% 费 55

合板生产项目

可行性研究报告 ****木业有限公司年产万 M3胶

300 技术中 300 (C2+D2+E2) *0.10 (C2+D2+E2) *0.15 年息总按8.5%

1301.68 10380.166 80.97% * 试费第一、4806.666 第二部 2558.5 711.7 份合计 1.3 第三部 预份: 备费 1.3 基本预 .1 备费 1.3 涨价预 .2 备费 2 建设期 贷款利 息 * 合计 4806.666 2269.62 2269.62 17.71% 907.85 907.85 1361.77 1361.77 170 170 1.32% ** 37.50% 占投资 2558.5 711.7 27.75% 5.55% 3741.3 29.20% 11648.16100.00% 6 100.00% 总额比 例

产品成本估算11.3 万元元M3×4580=54960（1） 销售（营业）

收入：**万 万元54960万元×8%=4396.8（2） 销售利润： 万元万元×25%=1099.2）（3 税金：4396.8 3年。≈投资回收期：12819.79/4396.8/（4）

财务盈利能力分析11.4

财务盈利能力分析11.4.1投资回收反映项目财务盈利能力的主要指标有财务内部收益率、期、投资利润率、投资利税率等指标。通过对损益表和财务现金流量 56

可行性研究报告 胶合板生产项目**木业有限公司年产**万 M3

表计算得出各项财务评价指标。 * 财务内部收益率(△FIRR) 依据公式：

n

?0?FIRR)??(CICO)?(1FNPV?

t?

t1?t

式中 CI——现金流入量；

CO——现金流出量； （CI-CO）t ——第t年现金净流量； n——计算期。

投资回收期(P)公式： t??－1累计净现金流量开始出现正值年份数投资回收

期（P）＝t 上年累计净现金流量的绝对值??＋

?? 当年净现金流量??11.5 清偿能力分析

项目的清偿能力分析是依据借款还本付息表、资金来源和运用表、资产负债表计算资产负债率、流动比率、速动比率及固定资产投资借款偿还期来考察项目的财务状况及贷款的清偿能力。

可行性研究报告 ****木业有限公司年产万 M3胶合

板生产项目

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11.5.1 资产负债率 负债小计

资产负债率= ×100% 资产合计

动比率与速动比率11.5.2 流 流动资产总额