【答案解析】 最佳现金持有量下，机会成本＝交易成本，所以机会成本＝C/2×8%＝4000 C=100000（元）。选项C正确。 10、答案：D

【答案解析】 最低控制线L＝（3R－H）/2＝（3×8000-21000）/2＝1500（元），当现金余额为1600元时，不必出售有价证券。 11、答案：C

【答案解析】 放弃现金折扣的机会成本＝[3%/（1－3%）]×[360/（50－10）]＝27.84%。 12、答案：C

【答案解析】 现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期＝160＋90－100＝150（天），所以本题的答案为选项C。 13、答案：D

【答案解析】 应收账款平均收账期＝10×20％＋30×80％＝26（天） 应收账款占用资金的应计利息＝3600000/360×26×60％×10％＝15600（元） 14、答案：C

【答案解析】 账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。 15、答案：C

【答案解析】 营运资金具有如下特点：（1）营运资金的来源具有多样性；（2）营运资金的数量具有波动性；（3）营运资金的周转具有短期性；（4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

1、答案：ABC

【答案解析】 变动储存成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。选项D属于存货的缺货成本。 2、答案：ABD

【答案解析】 商业信用筹资的优点：（1）商业信用容易获得；（2）企业有较大的机动权；（3）企业一般不用提供担保。

商业信用筹资的缺点：（1）商业信用筹资成本高；（2）容易恶化企业的信用水平；（3）受外部环境影响较大。

3、答案：ABD

【答案解析】 集团企业资金集中管理的模式包括：（1）统收统支模式；（2）拨付备用金模式；（3）结算中心模式；（4）内部银行模式；（5）财务公司模式。 4、答案：ABCD

【答案解析】 如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果是有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市场竞争能力的提高和销售收入的扩大。 5、答案：AC

【答案解析】 信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素组成。 6、答案：AD

【答案解析】 应收账款的主要功能是增加销售和减少存货。 7、答案：ACD

【答案解析】 应收账款保理对于企业而言，它的财务管理作用主要表现在：（1）融资功能；（2）减轻企业应收账款的管理负担；（3）减少坏账损失，降低经营风险；（4）改善企业的财务结构。 8、答案：ABC

【答案解析】 自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。 9、答案：AD

【答案解析】 企业进行营运资金管理，需要遵循以下原则：（1）满足合理的资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）保持足够的短期偿债能力。 10、答案：BC

【答案解析】 在不考虑保险储备的情况下，再订货点= 每日平均需要量（消耗量）×交货时间，所以答案是选项BC。

1、答案：错

【答案解析】 较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。

2、答案：对

【答案解析】 持有现金出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。 3、答案：错

【答案解析】 生产过程中需要的原材料和在产品，是生产的物质保证，为保障生产的正常进行，必须储备一定量的原材料，否则可能会造成生产中断、停工待料现象，尽管当前部分企业的存货管理已经实现计算机自动化管理，但要实现存货为零的目标实属不易。 4、答案：错

【答案解析】 短期融资券的发行人为非金融企业，发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。 5、答案：对

【答案解析】 流动资产的融资策略包括三种：期限匹配融资策略、保守融资策略、激进融资策略，在期限匹配融资策略中，短期融资＝波动性流动资产；在保守融资策略中，短期融资仅用于融通部分波动性流动资产，即短期融资<波动性流动资产；在激进融资策略中，短期融资＝波动性流动资产＋部分永久性流动资产，即短期融资>波动性流动资产，所以，在流动资产的三种融资策略中，使用短期融资最多的是激进融资策略。 6、答案：错

【答案解析】 流动负债的经营优势包括：容易获得，具有灵活性，能够有效满足企业季节性信贷需求；流动负债的经营劣势是需要持续地重新谈判或滚动安排负债。 7、答案：错

【答案解析】 适时制存货控制系统，又称零库存管理，其目标是最大限度降低存货，故利用该系统有利于实施紧缩的流动资产投资策略，而不是宽松的流动资产投资策略。 8、答案：对

【答案解析】 一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。 9、答案：错

【答案解析】 现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长（不是缩短）付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。 10、答案：错

【答案解析】 收款浮动期主要是由纸基支付工具导致的，有以下三种类型：邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期。 11、答案：对

【答案解析】 采用ABC分析法，一方面能加快应收账款收回，另一方面能将收账费用与预期收益联系起来。 12、答案：对

【答案解析】 应收账款周转天数提供了一个简单的指标，将企业当前的应收账款周转天数与规定的信用期限、历史趋势以及行业正常水平进行比较可以反映企业整体的收款率。然而，应收账款周转天数可能会被销售量的变动趋势和剧烈的销售季节性所破坏。

1、答案：放弃现金折扣的机会成本

＝[2%/（1－2%）] ×[360/（40－10）]＝24.49%（1分） 答案：借款总额＝495000/（1－20%）＝618750（元）（0.5分） 借款的实际年利率＝8%/（1－20%）＝10%（0.5分）

答案：借款总额＝495000/（1－1%）＝500000（元）（0.5分） 借款的实际年利率＝12%/（1－12%）＝13.64%（0.5分）

【提示】贴现法是指先要从借款中扣除利息，所以年实际可动用的借款＝借款－借款*年利率＝借款*（1－年利率）

借款的实际年利率＝借款*年利率/[借款*（1－年利率）]＝年利率/（1－年利率）＝12%/（1－12%）

答案：方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。（2分） 2、答案：经济订货批量＝ [（2×3600×72）÷4]1/2=360（件）（0.5分） 答案：最小存货成本＝（2×3600×72×4）1/2＝1440（元）（0.5分） 答案：每年订货次数＝3600/360＝10（次）（0.5分）

答案：交货期内的平均每天需要量＝3600/360＝10（件）（0.5分）

答案：如果延迟交货1天，则交货期为10＋1＝11（天），交货期内的需要量＝11×10＝110（件），概率为0.25

如果延迟交货2天，则交货期为10＋2＝12（天），交货期内的需要量＝12×10＝120（件），概率为0.1

如果延迟交货3天，则交货期为10＋3＝13（天），交货期内的需要量＝13×10＝130（件），概率为0.05（0.5分）

①保险储备B＝0时，再订货点R＝10×10＝100（件）