该企业甲产品销售额的相关范围为4000万元～7000万元，企业的资本成本率为10%(为简化计算，本题不考虑增值税因素)，且甲产品的变动成本率不受信用政策改变的影响。(一年按360天计算) 要求：
(1)计算该企业现行信用政策的下列指标： ①变动成本总额;
②以销售收入为基础计算的变动成本率。 (2)计算新政策的下列指标： ①应收账款平均收现天数; ②应收账款平均余额;
③应收账款机会成本;此试题来源于中华考试网——中级会计师焚题库http://test.examw.com/zhongji/ ④坏账成本; ⑤现金折扣成本。
(3)计算改变信用政策后增加的税前损益。
(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。 参考答案与解析 一、单选题 1. 【答案】A
【解析】狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。 2. 【答案】A
【解析】营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。
3. 【答案】C
【解析】期限匹配融资策略的特点：长期融资=非流动资产+永久性流动资产、短期融资=波动性流动资产，收益和风险居中;保守融资策略的特点：长期融资>非流动资产+永久性流动资产、短期融资<波动性流动资产，收益和风险较低;激进融资策略的特点：长期融资<非流动资产+永久性流动资产、短期融资>波动性流动资产，收益和风险较高。 4. 【答案】B
【解析】激进融资策略观念下，通常使用更多的短期融资。短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本。然而，过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险。 5. 【答案】B
【解析】H=3R-2L=3×80-2×20=200(万元)，所以选项B正确。 6. 【答案】D
【解析】企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。 7. 【答案】A
【解析】成本模型是根据现金相关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)。 8. 【答案】C
【解析】现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。此试题来源于中华考试网——中级会计师焚题库http://test.examw.com/zhongji/
9. 【答案】B
【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。 10. 【答案】B
【解析】应收账款的机会成本=4500/360×30×50%×10%=18.75(万元)。 11. 【答案】B
【解析】应收账款占用资金的应计利息(即机会成本)=全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本=1440/360×60×(1-40%)×10%=14.4(万元)。 12. 【答案】D
【解析】平均收现期=10×30%+20×40%+50×30%=26(天)。 13. 【答案】B
【解析】增加的应收账款占用资金
=(6600/360)×45×60%-(3000/360)×30×60%=495-150=345(万元)。 14. 【答案】D
【解析】信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素组成。 15. 【答案】D
【解析】平均日销售额=(80000+90000+100000)/90=3000(元)，应收账款的周转天数=210000/3000=70(天)。
16. 【答案】D
【解析】暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金。 17. 【答案】A
【解析】取得成本=订货成本+购置成本，因此选项A的表述不正确。 18. 【答案】A
【解析】储存成本也分为固定成本和变动成本。固定储存成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定工资等。变动储存成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。 19. 【答案】A
【解析】订货提前期对经济订货量并无影响，每次订货批量、订货次数、订货间隔时间等与瞬时补充相同。而再订货点=平均每日需要量×订货提前期，所以再订货点会变大。 20. 【答案】D
【解析】再订货点=7200/360×5+900=1000(千克)，所以选项D正确。 21. 【答案】B
【解析】采用ABC分析法对存货进行控制时应重点控制A类存货，A类存货属于高价值存货，品种数量约占整个存货的10%~15%，但价值约占全部存货的50%~70%。此试题来源于中华考试网——中级会计师焚题库http://test.examw.com/zhongji/ 22.