六、现金及现金等价物净增加额 -3,235 17,954 -21,189 0.00% 现金流量结构分析整理表

本期项目 经营活动现金流入小计 投资活动现金流入小计 筹资活动现金流入小计 现金流入小计 经营活动现金流出小计 投资活动现金流出小计 筹资活动现金流出小计 现金流出小计 现金及现金46,499 100.00% 49,256 100.00% -3,236 17,954 -2,757 0.00% -21,190 -5.60% -118.02% 33,836 72.77% 25,352 51.47% 8,484 21.30% 33.46% 70 0.15% 272 0.55% -202 -0.40% -74.26% 12,593 27.08% 23,632 47.98% -11,039 -20.90% -46.71% 43,263 100.00% 67,210 100.00% -23,947 0.00% -35.63% 28,765 66.49% 44,401 66.06% -15,636 0.43% -35.22% 2,244 5.19% 0 0.00% 2,244 5.19% #DIV/0! 12,254 28.32% 22,809 33.94% -10,555 -5.61% -46.28% 金额 构成 上年同期 构成 增减变动 构成变增减变动率 动率 17

等价物净增加额 公司现金流量表结构分析，包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析：

1、流入结构分析

在全部现金流入量中，经营活动所得现金占28.32％，比上年同期下降5.61%，投资活动所得现金占5.19％，比上年同期上升5.19%，筹资活动所得现金占66.49％，比上年同期上升0.43%。由此可以看出公司其现金流入产生的主要来源为经营活动、筹资活动，其投资活动对于企业的的现金流入贡献很小。

2、流出结构分析

在全部现金流出量中，经营活动流出现金占27.08％，比上年同期下降20.90%，投资活动流出现金占0.15％，比上年同期下降0.55%，筹资活动流出现金占72.77％，比上年同期上升21.30%。公司现金流出主要在经营活动、筹资活动方面，其投资活动占用流出现金很少。

3、流入流出比例分析

从公司的现金流量表可以看出：

经营活动中：现金流入量12254万元，现金流出量12593万元 公司经营活动现金流入流出比为0.97，表明1元的现金流出可换回0.97元现金流入。

投资活动中：现金流入量2244万元，现金流出量70万元 公司投资活动的现金流入流出比为32.06，，表明公司正处于投资

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回收期。

筹资活动中：现金流入量28765万元，现金流出量33836万元 筹资活动流入流出比为0.85，表明还款明显大于借款。 将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动和筹资活动。其部分投资活动现金流量净额用于补偿经营活动支出和筹资支出； （二）盈利质量分析表

本期金项目 经营流量净额 投资流量净额 筹资流量净额 汇率流量净额 现金流量净额 额 -339 2,174 33,836 0 -3,235 上年同期 -823 -272 25352 0 17954 增减变动 484 2446 8484 0 -21189 增减变动率 158.81% 999.26% 33.46% #DIV/0! -118.02% 1、盈利现金比率=经营现金净流量／净利润

公司本年经营现金净流量为：-339万元，营业利润为：-464万元， 现金比率为：73.06%，因公司处于亏损状态，所以分析该指标无意义。 2、再投资比率=经营现金净流量/资本性支出

=经营现金净流量/（固定资产+长期投资+其他资产+营运资本）

=经营现金净流量/（固定资产+长期投资+其他资产+（流动资产-流动负债））

公司本年经营现金净流量为：-339万元， 2009年资本性支出34254万，再投资比率：-0.99%，说明在未来企业扩大规模、创造未来现金流量或利润的能力很弱。

综合以上两项指标可以看出公司在未来的盈利能力很弱，且目前企业经营活动处在亏损状态，经营活动现金流量不足，必须找到新的利润增长点，才能摆脱困境。 （三）筹资与支付能力分析

1、强制性现金支付比率=现金流入总额/（经营现金流出量 + 偿还债务本息付现） 公司本年现金流入总额为：43263万元，经营现金流出量为：12593万元，偿还债务本息付现为：33836万元，其计算的此指标值为：0.93，说明公司本年创造的现金流入量不足以支付必要的经营和债务本息支出。表明公司在筹资能力、企业支付能力方面较弱。

综合以上量化分析本年公司在现金流量方面得出如下结论：

1、获现能力很弱，且主要以偶然性的投资活动获得，其经营活动、筹资获现能力为负值，这样造成企业以偶然性的投资活动所产生的现金来补偿其日常经营活动、筹资所产生现金不能补偿其本身支出的部分支出，可以看出公司维持日常经营活动及偿还筹资所需的资金压力较大，如运营不当，极易造成资金链断裂。

2、偿债能力很弱，没有充足的经营现金来源偿还借款。

通过以上财务报表的分析，可以看出，由于取得长期借款，公司短期内流动资金比较充

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裕，能够满足日常经营和偿还短期借款的需要，但是由于企业现有的经营活动不能给企业带来利润，企业未来面临极大的偿债压力。如果不能找到新的利润增长点，企业会面临经营危机。

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