2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.下列说法正确的是( )。

Ⅰ．多数中小微企业公司治理存在缺陷 Ⅱ．不少创业企业最终失败

Ⅲ．早期发展阶段需要较小规模的股权投资

Ⅳ．中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资 A、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析

【知识点】：第1章>第4节>创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献 【答案】：D 【解析】：

中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：

由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管一是信息不对称比较严重。 理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此， 从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。

中小微创业企业成功的不确定性一些研究与实践表明，二是创业成功的不确定性较高： 较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。

三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。由于科技型采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财2.( ) 产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。． A、合伙型股权投资基金 B、公司型投权投资基金 C、创业投资基金 D、契约型投资基金 >>>点击展开答案与解析

【知识点】：第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点 【答案】：A 【解析】：

合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙

企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。 3.契约型股权投资基金的基金财产进行清算时，下列说法不正确的是( )。 A、基金管理人负责组织清算小组进行清算

B、清算小组由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成 C、清算分配方案由合伙协议进行约定

D、清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露 >>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第4节>基金清算与收益分配 【答案】：C 【解析】：

C项错误，信托(契约)型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。 知识点：信托(契约)型股权投资基金的清算；

4.下列关于股权投资基金募集一般规则的说法中，错误的是( )。

A、股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益

B、投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责

C、投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金

D、股权投资基金管理人不得自行销售股权投资基金，应当委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金 >>>点击展开答案与解析

【知识点】：第9章>第2节>资金募集 【答案】：D ：【解析】．

股权投资基金管理人自行销售或者委托销售机构销售股权投资基金，应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金。

5.在辅导阶段，保荐人及其他中介机构的作用不包括( )。 A、帮助企业完善公司治理结构

B、明确业务发展目标和募集资金使用计划 C、准备首次公开发行申请文件 D、刊登招股说明书及发行公告 >>>点击展开答案与解析

【知识点】：第7章>第2节>境内上市 【答案】：D 【解析】：

在辅导阶段，保荐人及其他中介机构在对拟上市企业进行尽职调查的基础上，帮助企业完善公司治理结构，明确业务发展目标和募集资金使用计划，并准备首次公开发行申请文件。 6.下列属于股权投资基金特点的有( )。 Ⅰ投资期限较长 Ⅱ专业性强 Ⅲ流动性差

Ⅳ投资收益波动性较为平稳

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析

【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的特点 【答案】：A 【解析】：

股权投资基金特点主要包括：投资期限较长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高。

7.法律尽职调查的内容主要有( )。 Ⅰ 确认目标公司的合法成立和有效存续

Ⅱ 从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性

Ⅲ 充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、 业务资质以及其控股结构合法合规．

Ⅳ 发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案 A、Ⅰ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析

【知识点】：第5章>第2节>法律尽职调查的重点内容 【答案】：D 【解析】：

注意要选出全部正确的选项

法律尽职调查的内容主要有：①确认目标公司的合法成立和有效存续；②从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；③充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规；④发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案；⑤出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。

8.2014年8月21日，中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确中国证券投资基金业协会对股权投资( )。 Ⅰ开展行业自律 Ⅱ协调行业关系 Ⅲ提供行业服务 Ⅳ促进行业发展 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析

【知识点】：第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构 【答案】：D 【解析】：

2014年8月21日，中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。 9.若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近( )的数 据。． A、六个月 B、十二个月

C、一个完整会计年度 D、预测年度

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【知识点】：第5章>第3节>相对估值法的原理与方法 【答案】：B 【解析】：

使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，通常我们会面临三种选择：一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三是预测年度的盈利数据。

10.关于股权投资基金被投资企业的股权回购，下列说法错误的是( )。

A、当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权

B、当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权 C、回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割

D、变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案

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【知识点】：第7章>第4节>协议转让退出的主要方式和流程 【答案】：D 【解析】：

D项说法错误，股权投资基金变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权；当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权。回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割。

11.股权投资基金对于( )具有重要作用。Ⅰ．支持企业重组重建Ⅱ．解决中小企业融资难Ⅲ．促进创新创业Ⅳ．推动产业转型升级 A、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅱ 、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC． D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析

【知识点】：第1章>第4节>我国股权投资基金行业的发展趋势 【答案】：D 【解析】：

股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对解决中小企业融资难、促进创新创业、支持