山 东 科 技 大 学

本科毕业设计（论文）开题报告

题 目 股权分置改革后上市公司股权激励

与公司绩效关系的实证研究

学 院 名 称 经济管理学院 专业班级 金融学2005班 学生姓名 陶青 学 号 200501060921 指 导 教 师 闻 德 美

填表时间： 2009 年 04 月 07 日

填表说明

1.开题报告作为毕业设计（论文）答辩委员会对学生答辩资格审查的依据材料之一。

2.此报告应在指导教师指导下，由学生在毕业设计（论文）工作前期完成，经指导教师签署意见、相关系主任审查后生效。

3.学生应按照学校统一设计的电子文档标准格式，用A4纸打印。 4.参考文献不少于8篇，其中应有适当的外文资料（一般不少于2篇）。 5.开题报告作为毕业设计（论文）资料，与毕业设计（论文）一同存档。

设计（论文） 题目 设计（论文） 股权分置改革后上市公司股权激励与公司绩效关系的实证研究 工程实际 科研项目 实验室建设 理论研究 其它 1

类型（划“√”） √ 一、 本课题的研究目的和意义 作为一种借助有效的资本市场而实施的长期激励计划，股权激励在西方市场经济国家已经较为盛行。随着我国计划经济向市场经济的转轨，国内资本市场的不断完善，部分企业也已逐渐引进了对高层管理人员的股权激励计划。我国从90年代后半期开始就对高管层股权激励政策进行了有益的探索。股权激励模式被率先引入上市公司的公司治理中。近几年来，公司法和证券法的修改，证监会出台的一系列政策和股权分置改革的进行，为实施高管层股权激励扫清了政策障碍，奠定了法律和政策基础。但是，目前在理论研究界对选取何种标准测度股权激励的实施效果、股权激励是否达到了长期激励高管层的效果还存在一定的争议。本文希望通过进一步研究达到下述目标: 在股权分置改革后的全流通环境下股权激励真正具备激励效用，高管层持股与公司绩效之间存在关系。 就理论意义而言，研究全流通背景下上市公司股权激励与公司绩效的关系，建立科学的股权激励与公司绩效关系的模型，一方面有利于建立和完善上市公司股权激励和经营者激励的理论体系，另一方面可以补充和丰富公司治理的理论体系。 就实践意义而言，研究全流通背景下股权激励与公司绩效的关系，可以为上市公司制定和实施股权激励制度、完善针对公司高管层的激励约束机制、改善经营绩效提供有益的参考和借鉴。 2

二、本课题的主要研究内容（提纲） 1 绪论 1.1研究背景 1.2研究目的及意义 1.2.1研究目的 1.2.2研究意义 1.3 国内外研究综述 1.3.1国外研究现状 1.3.2国内研究现状 1.4 研究内容与研究方法 1.4.1研究内容 1.4.2研究方法 2 股权激励相关理论概述 2.1股权激励的基本理论 2.2股权激励效用的相关理论 3 股权激励效用及其测度 3.1股权激励效用 3.1.1股权激励效用之一——利益趋同假说 3.1.2股权激励效用之二——掘壕自守假说 3.1.3股权激励效用之三——区间效应 3.2股权激励效用测度标准与绩效评价方法选择 3.2.1股权激励效用测度标准选择 3.2.2公司绩效评价方法选择 4股权激励效用实证分析 4.1研究假设 4.1.1持股效用假设 4.1.2区间效应假设 4.1.3其他影响因素的假设 4.2研究设计 4.2.1样本选择与数据来源 4.2.2 KMO检验 4.2.3 模型构建 4.3实证研究 4.3.1熵值分析 4.3.2 回归分析 4.3.3 区间效应分析 4.3.4 其他影响因素研究 5研究结论及建议 5.1研究结论

3