货币时间价值计算基础EXCEL 下载本文

图2.5 EXCEL工具计算FV

在EXCEL的PV函数对话框,输入对应的数值,可知张先生10年后要获得150000元(资金流入),输入方法见图2.6,则当前必须投入123052元(资金流出)。

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图2.6 EXCEL工具计算PV

二、现值(PV)和年金(PMT) 案例2.6 罗莎的汽车贷款安排

罗莎出售一专利给达丽公司,约定使用3年,公司需在合同签订时一次性支付300万元。现在公司资金紧张,和罗莎协定分3年等额支付资金,请问公司每年应支付罗莎多少资金?

如果公司只愿意每年支付罗莎100万元,罗沙的专利现在来看,值多少钱?(利率8%)

案例分析:

(一)现值(PV)和年金(PMT)的计算原理

假定投资回报率为i,投资期数为n期,现值和年金的关系如下(推导将本章附录): 普通年金和现值公式:

-n1-(1?i)PV=A?

i

先付年金和现值公式:

-(n-1)1-(1?i)PV=A?【?1】

i

(二)EXCEL电子表格法

在涉及年金项目时,如果是普通年金,“TYPE”可不填或填入“0”,如果是先付年金,则在“TYPE”填入“1”。

在EXCEL的PMT函数对话框,输入对应的数值,罗莎当前获取300万元,如果公司未来每年年末支付,则等同于未来3年,每年年末应收取款项116.4万元。[普通年金]

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图2.7 EXCEL工具计算PMT

在EXCEL的PMT函数对话框,输入对应的数值,罗莎当前获取300万元,如果公司未来每年年初支付,则等同于未来3年,每年年初应收取款项107.8万元[先付年金]。

在EXCEL的PV函数对话框输入对应的数值。如果公司只愿意每年年末支付罗莎100万元,罗沙的专利现在来看,值257.7万元(利率8%)

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在EXCEL的PV函数对话框输入对应的数值,如果公司只愿意每年年初支付罗莎100万元,罗沙的专利现在来看,值278.3万元(利率8%)

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